冲刺三千亿的齐商银行：两家央国企拟清仓，不良率上升承压

来源：密探财经（ID：Spy Finance）

正在奋力冲刺“三千亿级”规模的齐商银行，近来连遭老股东“清仓式”卖股，这又是为何？

据山东产权交易所中心近日披露，山东铝业有限公司持有的齐商银行约2226.09万股股权，占该银行总股本的0.4182%，底价4403.73万元，约合每股1.98元。

另据悉，山东铝业系“实力央企”中国铝业的子公司，此次卖股为拟清仓。当然，原因仍是央企响应国家层面要求其“聚焦主业，退出非主业”的号召。

无独有偶。去年9月中旬，“山东地方国企”的潍坊创投拟转让其全部所持齐商银行约358.97万股股份，转让底价1005.1万元，约合每股2.8元。

从“地方国企”潍坊创投给出每股2.8元，到央企山东铝业给出每股不到2元，这意味着齐商银行的市场价值在不断探底。即便如此，也不一定能顺利成交。

去年8月，西安海诺油田工程服务有限公司持有齐商银行1342.038万股被淄博新湖农业开发有限公司以起拍价1709.76万元底价成交，约合每股仅约1.27元，较当初评估值已打了七折。

去年底，济宁齐贸通外贸服务有限公司持有齐商银行200.604万股被以260万元法拍，约合每股1.296元，却最终流拍。该笔股权的二拍将于今年1月下旬开启，但底价已降到206万元，约合每股1.027元。

这意味着，无论是山东铝业还是潍坊创投，想要顺利完成“清仓”卖股，给出的价格还要大幅往下调。

截至2024年底，齐商银行经审计后每股净资产3.54元，到去年9月底时每股净资产3.58元，按去年8月那笔法拍每股成交价，较该每股净资产已折让65%。

看齐商银行前十大股东，几乎清一色都是地方国资，第一大股东淄博城市资产运营集团持股19.95%，第二大股东青岛融海国投持股5.63%，并列第三大股东淄博引黄供水公司、淄博自来水公司、淄博财金集团均持股3.9%等。

纵观齐商银行近些年业绩，综合过去5年看，2021年是个“增速”巅峰，除了2023年净利同比下滑5.09%外，营收和归母净利同比均是递增的，虽如此，从营收角度看，增幅持续收窄且去年以来明显放缓。

从最新挂牌披露的财务数据看，齐商银行今年前10个月实现营收31.24亿元，总利润约7.43亿元，净利润约6.75亿元，跟2024年全年比尚有一定的差距空间，尤其是营收能否完成冲刺。

结合去年前三季度利润表，齐商银行该期内实现营收同比微增0.58%，其中利息净收入同比增幅1.47%至24.45亿元，投资收益同比翻倍至约3.23亿元，但手续费及佣金净收入同比下滑至1.17亿元，公允价值变动同比由盈转亏至0.89亿元。

截至去年10月底，齐商银行总资产2893.25亿元，较2024年底新增254.16亿元，增幅9.63%，较该年上半年末及前三季度末增速持续收窄，特别是跟2024年前5年持续“两位数”较高增速比，已明显放缓。

看资本充足情况，齐商银行截至去年9月底核心一级资本充足率10.38%，一级资本充足率13.15%，资本充足率14.24%，相较于对应监管阈值，尚有较大的资产扩张空间。

不过，齐商银行资产质量持续承压。截至去年6月底，其不良贷款率1.93%，较2024年底不良率1.86%、2023年不良率1.88%分别上升0.07个百分点、0.05个百分点，而拨备覆盖率持续处于较低位，即145.99%。

齐商银行去年中报针对风险防控强调，“深入推进重点领域风险防控，完善各类风险监测和控制措施，保障安全稳健运营”。在信用风险上，稳妥防范房地产等领域授信风险，持续推进信贷业务全流程管理，实行授信大户风险联防联控机制，最大程度保障授信业务安全等。