蔚来要去下沉市场和BBA掰手腕了

摘要：2026年的新看点：拓展下沉渠道，比大更大的ES9

凤凰网科技 出品

作者｜Dale

编辑｜董雨晴

“自从做了蔚来，感觉就到了一个无尽的游戏，泥泞路上的马拉松，确实很辛苦，为什么？因为责任巨大。我们如果不把公司做好，我们这100万个用户的车谁去管呢。”1月6日，在蔚来第100万台车下线于合肥新桥工厂的媒体沟通现场，创始人、董事长兼CEO李斌颇为感慨地对我们表示。对于今天年销约3400万辆的中国汽车大盘来说，蔚来只不过刚迈过1%的市场份额门槛，“啥也不是”。

从2024年5月的50万辆到如今的100万辆，蔚来用了约一年半时间。站在新起点，李斌与联合创始人、总裁秦力洪，都表达不敢松懈，看向明年，依旧是一幅在激烈竞争中“结硬寨，打呆仗”的路线。

但李斌也反复强调，“不要焦虑、不要焦虑、不要焦虑，我觉得最后中国新能源车企业能剩下10家”，这是李斌和别人想的不一样的地方。

一直在打逆风局

回看2025年，李斌坦言“离预期差一点”，但依旧认为公司实现了战略目标，并自2025年下半年起，“从发展的谷底进入到了第三个阶段”。他将蔚来发展划分为三个周期：2018-2021年的高速增长期；2022年至2025年上半年的“发展不达预期”但仍有增长的调整期；以及2025年下半年开启的“第三阶段”。

第三阶段的特征是：多品牌矩阵成型（蔚来、乐道、萤火虫覆盖10万-80万元区间）、技术研发投入进入收获期、可充可换可升级的能源体系优势显现。李斌称，2025年12月全新ES8单月交付22256台，创下中国40万元以上车型不分能源形式的月销纪录；乐道L90也取得大型纯电SUV销冠。这被视作蔚来产品竞争力与纯电路线接受度提升的标志。

尽管市场一度质疑蔚来是否“以价换量”，李斌坚决否认。他强调公司毛利率稳步提升，主要通过技术降本（如自研5纳米车规芯片“神玑”9031）与规模效应来增强竞争力，而非低价竞争。他举例，乐道L60平均售价约26万元，并不低廉。

盈利成为外界关注焦点。李斌对第四季度实现盈利（非公认会计准则口径）表示有信心，理由是高毛利车型如全新ES8上量带来毛利额大幅增长，同时费用控制得当。他透露，四季度公司运营“比较从容”，为盈利创造了条件。

穿越周期，李斌总结蔚来做对了“坚持”——坚持纯电路线、坚持可充可换可升级、坚持底层技术自研。累计超过650亿元的研发投入，以及在全球范围率先攻克的全铝车身、空气悬架、激光雷达布局等技术难题，构建了蔚来的“笨功夫”护城河。秦力洪补充，安徽与合肥的产业土壤与政府支持，让蔚来从“敢想”走向“有为”。

2026年的新看点：拓展下沉渠道，比大更大的ES9

站在百万新起点，蔚来将2026年定义为聚焦执行、提升运营质量的一年。李斌在现场告诉我们，虽然公司不会设定具体销量目标，但预期保持40%-50%的年增长率，并追求“全年盈利”。

渠道下沉或许是其中的关键战略之一。在北上深等一线城市，蔚来的渗透率一直很高，李斌觉得这既是优势，也意味着蔚来还有很大的提升空间，在更广阔的下沉市场，还没能和BBA真正掰手腕。因此，新一年，蔚来计划在210个地级市推动销售网络下沉，初期计划打造融合蔚来、乐道、萤火虫三大品牌的综合门店（网友戏称为“蔚乐萤”或“SKY店”），秦力洪现场直接透露，首批门店将在春节前开业。

其意图不难理解，即整合资源、提升效能，攻克二三线及以下市场。秦力洪透露，售后服务网络也将协同整合，以支持多品牌扩张。

产品层面，继ES8成功之后，蔚来将于2026年第二季度发布定位更高的全场景旗舰SUV——ES9。李斌已看过工程样车，并自信表示ES9将“把纯电的技术优势全部转化成为用户价值”，有望成为“最成功的纯电车型”，他形容这辆车是“比大更大”。此外，乐道L80、蔚来品牌新款中大型SUV等也将陆续推出，进一步丰富高端产品矩阵。

能源网络建设继续提速。蔚来计划2026年新建至少1000座换电站，推进“换电县县通”。秦力洪透露，第五代换电站将于3月底4月初开始规模化部署。李斌则从更长视角阐释换电的深层价值：解决电动车“车电寿命不同步”的行业根本难题，是面向未来的系统性解决方案。

在智能化方面，蔚来将加大算力投入，计划在二季度和四季度进行两次大规模模型训练，推动智能驾驶体验显著提升。全球化推进则保持“稳健”基调，以萤火虫为先锋，采用“一国一伙伴”模式拓展海外市场。

当天还有一个行业小“tips”，面对原材料尤其是内存价格上涨的成本压力，李斌坦言“挺辛苦”，车企现阶段是在和AI行业抢存储芯片，但表示目前尚无调整终端售价的计划，公司将依托现有毛利空间消化部分压力。

沟通会尾声，有媒体问及李斌个人风格从“浪漫理想”到“务实效率”的转变，是否会削弱蔚来的品牌调性。李斌回应：“我们不会放弃心里面的这种志向”，但强调“没有脚踏实地的支撑，愿景都是空中楼阁”。他表示，蔚来必须让用户看到其“Action”的一面——即执行力与运营效率。

从“幸存”到“百万”，蔚来刚刚走过泥泞马拉松的第一程。下一个百万，李斌希望用大约18个月完成。在智能电动车的“决赛圈”中，蔚来必须在情怀和商业效益上找到更坚实的平衡点。