2025年理财市场收益缩水：平均年化仅2.23%，银行掀起年终奖金理财热潮

随着2025年“翻篇”,理财产品过去一年的收益表现也已“出炉”。数据显示,2025年，银行理财公司存续理财产品（剔除2025年新发）平均年化收益率为2.23%。其中，现金管理类产品的平均七日年化收益率降至1.26%。从具体产品表现来看，截至2025年12月25日，中邮理财发行的鸿元两年定开21号（行业精选）年化收益率最低，为-1.15%。对于后续银行理财产品投资，业内人士表示，投资者应根据自身的资金使用期限和风险承受能力进行匹配，而非盲目追逐短期收益或进行频繁操作。

权益类理财产品平均年化收益率达6.84%

受固收资产收益下行等因素影响,2025年，理财产品收益水平下滑。南财理财通数据显示，理财公司存续理财2025年新发)2025年平均年化收益率为2.23%。从结构看，权益类、混合类、固收类产品的平均年化收益率分别为6.84%、4.76%和2.11%。现金管理类产品收益率受利率下行冲击更为直接，截至2025年12月31日，现金管理类产品的平均七日年化收益率降至1.26%。通过布局权益类资产等其他资产增强收益的“固收+”产品在2025年颇受欢迎,2025年其平均年化收益率为2.29%,略高于纯固收理财产品的2.11%。

在市场利率整体不断下行的同时，银行理财的市场规模在不断创下新高。银行业理财登记托管中心数据显示，截至2025年三季度末，全市场理财产品存续产品总数4.39万只，存续规模合计32.13万亿元，同比增加9.42%；持有理财产品的投资者数量达1.39亿人，同比增长12.7%。据华源证券固收首席分析师廖志明团队测算，截至2025年11月末，理财规模已稳步增长至34万亿元，相较2024年年末增加4万亿元，再创历史新高。

分产品类型来看,“固收+”产品规模扩张明显。截至2025年12月22日,“固收+”产品较去年前11个月新增规模达3.08万亿元，占去年理财增量近四成。其存续规模达9.495万亿元，占全市场比例升至65.12%,较2024年提升3.86个百分点，成为机构发力重点。

中邮理财一产品年化收益率-1.15%

“2025年，我购买的银行理财产品的收益表现基本都不错，可以说跑赢了存款利率。除了个别现金管理类产品的七日平均收益不到1%。”近日，市民郑女士向记者展示了自己的理财产品收益。“1.62%的年化收益率对我而言算是低的了。我手里一款R3风险等级的产品，年化收益率可以达到5%以上，这个产品已经没额度了，不然我还会继续购买。另外有几只产品的收益表现也不错，有的年化收益率也可以达到4%左右。”郑女士说。谈及后续的投资方向，郑女士表示，将会继续购买银行理财产品,“接下来我还是购买R3以下风险等级的产品，相对稳定一些，也会参考理财经理的产品推荐。”

也有投资者表示，自己购买的低风险等级银行理财产品收益平平。“我在一家国有行App里买了几只R1、R2风险等级的产品,2025年12月份，这几只产品的年化收益率连1.5%都到不了。”市民隋先生告诉记者。

根据睿智新虹理财研究院统计数据，从银行理财产品收益率排名来看，截至2025年12月25日,6款产品的年化收益率为负。其中，中邮理财发行的鸿元两年定开21号（行业精选）年化收益率最低，为-1.15%。根据中国理财网公开信息，中邮理财发行的鸿元两年定开21号（行业精选）为开放式净值型产品，风险等级为R3,期限为1~3年。

从不同产品期限来看，睿智新虹理财研究院统计数据显示，期限为1个月内的产品中，收益率最高的为杭银理财幸福99)30天持有期理财，该产品2025年以来年化收益率5.79%；期限为1~3个月的产品中，收益率最高的为工银理财·日升月恒量化定期开放（三个月）五万元以下客户专享，该产品2025年以来年化收益率4.36%；期限3~6个月的银行理财产品中，收益率最高的产品为兴银理财丰利灵动优选六个月持有期1号增强型固收类理财产品A,该产品2025年以来年化收益率5.40%。期限为6~12个月的银行理财产品中,收益率最高的为兴银理财睿盈年年升3号净值型理财产品B,该产品2025年以来年化收益率8.19%。期限为1年以上的银行理财产品中,收益率最高的为中信理财之信颐养老2040净值型人民币理财产品，该产品2025年以来年化收益率9.59%。

资产配置需更加注重平衡与防御

展望2026年，苏商银行特约研究员武泽伟接受媒体采访时认为，债市大概率呈现震荡格局。其表示，预计2026年货币政策将维持适度宽松基调，降息仍有空间。在经济基本面和宏观政策面未出现显著利空的前提下，当前的调整更多是短期阵痛，中长期不必过度悲观。武泽伟认为，对于稳健型投资者，当前环境下的资产配置需更加注重平衡与防御。一个可行的思路是采用“资金分层”策略：将短期要用的资金配置于高流动性的货币基金；将1~3年内闲置的资金，主要配置于债券基金，但需注意信用风险和期限匹配；同时，可考虑将少量长期资金配置于黄金ETF等与股债相关性较低的资产，以对冲风险。“核心原则是根据自身的资金使用期限和风险承受能力进行匹配，而非盲目追逐短期收益或进行频繁操作。”武泽伟称。

博通咨询首席分析师王蓬博接受记者采访时则认为，银行理财产品目前利率下行的趋势已经逐渐放缓，其底层固收资产收益也在逐渐稳定，因此2026年银行理财产品收益率下行空间或有限。

对于普通投资者而言，王蓬博表示,2026年选银行理财产品核心要抓风险适配、分层配置、理性预期三大要点。短期资金优先现金管理类或短债基金，兼顾流动性与安全性；中期可布局头部机构固收产品，靠高信用债底仓稳收益；长期资金少量配养老理财产品，严控权益敞口。此外，王蓬博强调，投资者务必摒弃刚兑思维，紧盯底层资产分散度。

银行年终奖理财追求稳健布局

2025年年末，各家银行纷纷瞄准待入账的年终奖集体“发力”,布局年终奖理财产品，部分产品的业绩基准较常规款有所提升。

1月5日，记者在中国银行App中看到，首页有着“开启新年‘安薪’计划”为主题的理财产品推荐，多为低风险产品，稳健布局。上述推荐的产品主要分为三类：现金管理类、开放式净值型以及新发封闭式。其中，现金管理类理财产品的七日年化收益率在2.19%~2.99%；开放式净值型理财产品成立以来的年化收益率在3.06%~4.89%；新发封闭式产品涵盖R1、R2等级产品。

“从2025年12月开始，朋友圈里就陆续有理财经理发布年终奖理财产品的介绍，我看大多是R1、R2风险等级的产品。”市民王先生告诉记者。在王先生展示的朋友圈页面中，记者看到，青农商行、渤海银行等均进行了“新年好‘理’”等年末理财产品推荐。其中，青农商行的产品推荐中显示，产品多为稳健低波资产配置，业绩比较基准较常规款提升30bps。

有理财专业人士也表示，年终奖理财，重在灵活稳健。投资者可以尝试把资金分为三部分：一部分资金作为过年用钱，可申购随时可用、快速申赎产品，可以用于购买年货或平时开销等；一部分资金作为日常开销，将钱用于子女教育、生活开销、家人健康，可选择合适的理财；其余部分可以根据实际情况，选择中长期储蓄，用于储蓄养老计划、教育筹备或其他用途。

招联首席研究员董希淼此前表示，在各类资管产品收益率以及存款利率持续下降的情况下，投资者应调整好投资心态。总体而言，如果希望获得较高收益，那么应承担更高的风险；如果不希望承担较高的风险，那么应该接受较低的收益。居民如果追求稳健收益，可以在存款之外，适当配置现金管理类理财产品、货币基金以及储蓄国债等产品。

（大众新闻·半岛新闻记者 王天书）