光模块退潮？光交换接棒！千亿赛道+政策加持，4大龙头浮出水面

光模块退潮？光交换接棒！千亿赛道+政策加持，4大龙头浮出水面
前两年炒光模块的股民，大概率都赚得盆满钵满！可最近不少人发现，光模块热度渐退，转而开始琢磨：下一个能撑起千亿市场的“科技王牌”会是谁？答案其实早就藏在AI算力的浪潮里——光交换（OCS）！
随着大模型训练、“东数西算”对网络速度和延迟的要求越来越苛刻，传统电交换早就跟不上节奏，光交换这种“全光直转”的黑科技成了刚需。更关键的是，它不仅有工信部政策力挺，市场规模还在以41%的年增速爆发，妥妥的光模块之后最值得盯的黄金赛道。

一、先搞懂：光交换到底牛在哪？为啥能接棒光模块？
很多人分不清光模块和光交换，其实两者是“上下游搭档”，但光交换的技术壁垒和价值更高：
- 速度快到飞起：不用像电交换那样反复“光电转换”，直接让光信号跑路，延迟降低50%以上，谷歌实测达到纳秒级响应，刚好适配万卡级GPU集群的算力需求 ；
- 省钱又省电：数据中心用它年省电费超千万元，运维成本降低30%，PUE值能突破1.1，完美契合绿色算力的政策要求 ；
- 市场空间爆棚：Cignal AI测算，2025年全球光交换市场规模约4亿美元，2029年将超16亿美元，四年复合增长率41%，长期有望冲千亿规模 。
简单说，光模块是“数据快递员”，光交换就是“智能交通枢纽”，AI算力越猛，光交换的需求就越旺。
二、政策硬兜底：工信部点名支持，落地节奏加速
光交换能快速崛起，离不开国家政策的“强助攻”，每一项支持都实打实：
- 工信部开展“算力强基揭榜行动”，明确支持光交换智算网络技术研发，要求2026年实现光交换设备单端口速率支持100GE/400GE/800GE，交换容量弹性可扩展；
- 加快推进国家新型互联网交换中心建设，明确推动400G/800G光传送等前沿技术部署，提升网络交换效率 ；
- 国内“东数西算”工程持续推进，运营商和云厂商纷纷加码智算中心建设，直接拉动光交换设备需求。
政策+需求双驱动，光交换的商业化落地速度正在翻倍。
三、产业链核心标的：4大龙头各占赛道C位
光交换产业链分上游核心器件、中游设备集成，龙头企业已经凭借技术优势站稳脚跟，数据均来自公司公告和权威行业报告：
1. 光迅科技（002281）：国内唯一量产MEMS-OCS的厂商，华为TPU v5集群核心供应商，192×192端口交换机通过谷歌认证，OCS产品毛利率高达52% ；
2. 中际旭创（300308）：全球光模块龙头，独家承接谷歌OCS交换机代工订单，1.6T硅光引擎技术领先，2025年OCS营收预计突破20亿元 ；
3. 烽火通信（600498）：“国家队”背景，具备从光纤光缆到OXC系统的全产业链能力，深度绑定国内运营商，直接受益“东数西算”工程；
4. 光库科技（300620）：铌酸锂调制器全球市占率41.6%，为Coherent供应首笔200台OCS订单，2025年OCS营收增速预计超200% 。
这几家要么握有核心技术，要么绑定头部客户，是光交换赛道的“压舱石”。
四、股民实用指南：2个关键点避开坑
1. 看技术壁垒：重点关注有MEMS振镜、铌酸锂调制器等核心器件技术的企业，这些环节国产化率不足20%，替代空间大 ；
2. 不追短期炒作：光交换行业处于高速成长期，但技术迭代快，优先选业绩能见度高、订单明确的龙头，避开仅靠概念炒作的标的，可通过公司公告核实业务进展。
光模块之后，光交换凭借“AI刚需+政策支持+高增长”的三重优势，已经成为科技赛道的新焦点。千亿市场的蛋糕才刚刚切开，真正有技术、有订单的龙头企业，大概率会持续享受行业红利。