A股，十年一遇的大周期级别行情，真的来了！

文 | 水岸

2026年开年，市场强劲上涨，沪综指、深成指均创出新高……存储芯片、商业航天、人脑工程、人形机器人、6G等一众主线纷纷强势反弹，与此同时，一众概念股也开启了加速主升浪，如雷科防务（股价收出多个连续涨停,近30个交易日大涨162%）、中国卫星（近一个月翻倍）等，另一些概念股则出现低位强劲反转，如汉威科技（7天大涨37%解套了近3个月的套牢盘）等。

沪指创近10年新高

雷科防务等人气龙头开年继续大涨

2026年前两个交易日，指数的表现连连惊喜，各大指数均强劲上涨，1月5日，沪综指重返4000点上方，深成指创近4年新高，创业板指也大涨2.85%。1月6日，沪综指接力突破，报收4083.67点，再次刷新近10年新高。

从板块主线来看，新热点与旧主题均强势发酵。新热点的代表如人脑工程，可以说是平地崛起，板块在1月5日大涨超10%之后，1月6日继续大涨超4%，旧主题如存储芯片（1月5日大涨超3%，位列260余个概念板块Top6）、商业航天、CPO等均继续发酵。

在指数与板块强劲反弹同时，一众个股强势爆发，如人脑工程中的博拓生物、三博脑科等一众个股均收出“20cm”涨停；商业航天概念股如雷科防务、中国卫星、银河电子、烽火通信（叠加CPO、算力等概念，股价创近5年新高）等纷纷强势大涨或涨停；存储芯片中的雷科防务（兼具商业航天、存储芯片概念）、云汉芯城（低位“20cm”涨停）、普冉股份等一众个股均收出涨停。

2026年市场开年大涨背后，与市场宏观、产业、情绪等多方面的利好刺激不无关联。从市场宏观维度来看，如PMI经济数据向好，2025年12月制造业PMI为50.1%，较上月上升0.9个百分点，在连续8个月运行在50%以下后升至扩张区间。

产业端的利好刺激连连出现，如脑机接口领域，马斯克宣布旗下脑机接口公司Neuralink将于2026年启动脑机接口设备的大规模量产；商业航天方面，12月31日蓝箭航天科创板IPO获受理，正式冲刺“商业火箭第一股。另外，上海出台加快建设低空经济先进制造业集群若干措施等。存储芯片领域也有多重利好因素驱动，如长鑫科技申报科创板IPO获交易所受理、存储芯片继续涨价等。

对于上述提及的相关主题赛道，边惠宗均有长期深入研究跟踪，且对人气股的启动拐点有独到的研判体系，其在《边学边做》中的一众重点研究案例均在后来走成了强势牛股，如上述提及的雷科防务，为2025年11月25日的研究案例（见图1）、中国卫星为2025年9月10日的研究案例（见图2）。

杠杆资金“买买买”

中国卫星等领涨股获重点加仓

在指数、主线与个股轮动大涨的同时，市场的多头情绪也在显著增强，这体现在多个维度，如代表杠杆资金的融资盘，近期即在加码进场。

数据显示，作为2026年的首个交易日，杠杆资金在1月5日当天净买入金额超百亿，达到了192.66亿元，该数值为近2个月以来的最高值。从月度维度来看，杠杆资金2025年12月净买入金额接近700亿元，笔者梳理发现，这类增量资金主要集中加码了以下主线，如电子、国防军工均获超百亿净买入，机械设备、通信、有色金属等均获超50亿元净买入。

进一步从个股来看，2025年12月，杠杆资金对193只标的净买入超2亿元，对18只个股净买入超10亿元，其中，以商业航天（叠加军工）个股最为集中，从具体标的来看，中国卫星、航天发展、航天电子、信维通信、英维克等，获净买入金额居前且股价有强势表现，中国卫星获净买入金额最高，超过20亿元，2025年12月，公司股价累计上涨了118.78%。另外，结合股价来看，杠杆资金重点增仓且股价在12月强势上涨的标的还包括其他一众标的（见附表）。

商业航天作为2025年的重磅压轴题材之一，“制造”了一众超级牛股，值得一提的是，在相关标的股价上涨同时，除了受到利好、事件等刺激之外，还有其本身基本面的向好，如股价领涨且获杠杆资金大笔加仓的中国卫星，受卫星系统研制项目确认收入等带动，其2025年前三季度净利润为1481.14万元，实现同比扭亏，净利润增长率达 200%。此外，获杠杆资金增仓居前的航天科技、臻镭科技、永鼎股份2025年前三季度净利增幅同样较高，分别为976.78%、579.92%与474.30%。

除了商业航天，杠杆资金重点增仓的标的还涉及最近同样比较热的人形机器人等概念股。近期，受2026年国际消费电子展（CES）、资本化运作（如受优必选拟入主刺激，锋龙股份连收7个“一字”涨停）、人形机器人新品迭代等多重因素驱动，人形机器人板块与个股迎来强劲反弹，很多个股出现止跌企稳。

万向钱潮即是一个典型案例，公司近期“剧透”表示，2026年将加大人形机器人关键部件新技术方面的投资。从资金动态来看，公司2025年12月获杠杆资金净买入超5个亿，当月，公司股价触底反弹，累计上涨了37.27%。2026年1月6日，公司股价继续上涨6%，创近10年新高（见图3）。

下一只强势股“万向钱潮”在哪里？它可能已在路上。对此，笔者也将持续关注。

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）