4000点的“开门红”，机构抛出 “春季躁动”预期与主线

21世纪经济报道记者 易妍君2026年第一个交易日，A股早盘高开高走，上证指数盘中重回4000点。

题材上，AI、保险、医药等多点开花。脑机接口板块早盘掀起涨停潮，倍益康30cm涨停，三博脑科、美好医疗、翔宇医疗20cm涨停。

1月5日午后，A股大盘指数继续上攻。截至收盘，上证指数全天上涨1.38%，报4023.42点，深证成指、创业板指分别上涨了2.24%、2.85%，北证50指数的涨幅达到1.80%。

AI应用题材午后爆发，当虹科技、引力传媒、博瑞传播、亿嘉和、天下秀等涨停，汤姆猫、线上线下等涨幅居前。

全天来看，脑机接口、保险、医疗器械、存储器、CRO等板块持续活跃。但海南自贸港板块调整幅度较大，稳定币、加密货币、免税店板块跌幅靠前。

来源：截图自Wind

消息面上，近期，AI产业链频频释放利好消息。

例如，东吴证券策略研究团队在研报中指出，模型技术层面，海外脑机接口公司Neuralink宣布将在2026年大规模生产脑机接口设备并推进临床应用，这是AI产业在数据积累、交互范式、产业链拓展和伦理规范上实现关键突破的重要节点，同时推动AI向生物智能贴合、人机共生的方向深度演进。

应用层面，国内上纬新材发布全球首款“背包级”全身力控人形机器人启元Q1，实现小尺寸柔顺交互且开放接口降低研发成本，也推动了具身智能向低成本个人化发展。海外硅谷创企Traini完成超5000万元融资，其多模态AIPetGPT可精准分析宠物情绪，已与宠物医院合作并推进AI宠物项圈研发，这一布局拓展了AI在垂直消费场景的边界，助力宠物智能市场形成“情感交互-健康管理”的服务链条。

值得注意的是，近期，机构对2026年“春季躁动”行情预期升温。

兴业证券策略研究报告分析，节前，在海外环境转暖、人民币升值、国内政策靠前发力等多重积极因素带动下，市场流动性和风险偏好同步改善，躁动行情已经悄然开启。展望1月，支撑前期躁动的部分因素仍具备一定延续性，且后续更多潜在催化值得期待，春季行情有望逐步展开。

开源证券策略研究团队在研报中表示，当前A股市场或已正式进入2026年“春季躁动”的预热与布局窗口。不过，与过往普涨行情不同，本轮躁动在宏观经济数据尚待验证、增量资金稳步入场的背景下，呈现出鲜明的“结构先行、机会轮动”特征，包括商业航天、机器人、石油化工、有色等。

对于年初市场主线的预判，中泰证券策略研究团队在研报中指出，科技主线仍然具有一定延续性。

其分析，首先，从资金面上看，当前市场风险偏好仍处于较高水平，为高弹性科技主题提供了继续上行的空间。其次，从估值角度看，尽管科技板块整体估值水平不低，但尚未进入狂热阶段，与历史上泡沫时期存在较大差距。第三，从海外对标看，近期美股AI板块表现强势，对A股对标产业估值形成支撑。第四，从宏观与流动性环境看，全球流动性进一步宽松的预期，有望为高估值科技资产提供支撑。