内生舵手领航+三年深耕加码：浙商银行能否破解掉队困局？

2025年末，浙商银行的管理层迭代尘埃落定。12月，陈海强正式当选董事长，吕临华被提名行长，这家扎根浙江的全国性股份制银行，迎来了全新的核心管理团队。与此同时，该行启动第二轮“深耕浙江”三年行动，誓要守住本土大本营。然而，现实挑战严峻：业绩连续多季度下滑，核心指标被宁波银行、杭州银行全面超越，年内罚没金额超4200万元，内控漏洞与历史风险处置压力并存。在浙系银行“三国杀”的激烈竞争中，这位由内部成长起来的“新舵手”，能否带领浙商银行走出掉队窘境，重归“浙系一哥”宝座，成为资本市场关注的焦点。

光环褪去：从行业标杆到增速放缓，核心指标全面掉队

2004年成立的浙商银行，曾是浙系金融的标杆企业。作为全国第13家“A+H”上市银行，该行2023年总资产突破3万亿大关，一度稳坐“浙系一哥”宝座。依托浙江发达的民营经济与新兴产业生态，浙商银行早年凭借“立足浙江、服务民营经济”的定位快速崛起，在英国《银行家》杂志“2025年全球银行1000强”榜单中，按一级资本计算位列第82位。

但近年来，浙商银行的增长动能明显衰减，业绩曲线持续承压。2023年，公司归母净利润同比增速为10.50%，2024年骤降至0.92%；2025年前三季度，业绩颓势进一步加剧，实现营业收入489.3亿元，同比下降6.8%，归母净利润116.7亿元，同比下滑9.6%，营业收入连续三个季度同比负增长，归母净利润自二季度起持续下滑，且降幅高于营收降幅。

更严峻的是，在浙江本土市场的竞争中，浙商银行已被昔日的城商行“小弟”全面超越。2025年上半年，宁波银行总资产达到3.47万亿元，首次超越浙商银行的3.35万亿元；前三季度，宁波银行在营业收入、净利润等核心指标上保持稳健增长，归母净利润较浙商银行多出107.77亿元。杭州银行虽在资产规模上稍逊一筹，但盈利能力同样强劲，前三季度归母净利润超浙商银行42.17亿元，不良贷款率远低于浙商银行，呈现出“小而美”的优质发展态势。

作为浙商银行的核心腹地，长三角地区的营收表现同样不尽如人意。2021年至2025年上半年，该行在长三角地区的营业收入同比增速分别为24.47%、3.56%、4.08%、12.20%、-0.36%，2025年上半年已出现负增长，主场优势不断弱化。机构与人力布局上，收缩迹象明显：2025年上半年末，总行用工人数从2024年末的5157人降至5124人，浙江省内多家分行用工人数“缩水”，资产规模增速也显著放缓，反映出其在本土市场的深耕力度与扩张动能不足。

业绩下滑的背后，是多重压力的叠加。净息差持续收窄成为制约营收增长的核心因素，2025年前三季度，浙商银行净息差为1.67%，同比下降13个基点，利息净收入344.4亿元，同比下降3.2%。非息收入同样承压，受债市波动、业务收缩等影响，前三季度非利息净收入144.9亿元，同比下降14.3%，其中手续费净收入阶段性下滑，其他非息收入也因市场环境变化有所回落。信贷需求疲弱进一步加剧经营压力，2025年4-6月全国金融机构人民币贷款增量同比少增0.67万亿，7月出现20年来罕见负增长，浙商银行信贷投放受到直接影响，截至9月末，发放贷款及垫款余额1.9万亿，较年初增速仅2.11%，其中零售贷款整体下降3.1%。

内忧外患：罚单密集叠加内控短板，历史风险处置承压

如果说业绩下滑是发展的“拦路虎”，那么密集的监管处罚与内控漏洞，则是浙商银行亟待破解的“心腹之患”。2025年堪称该行的“罚单大年”，截至12月29日，浙商银行及分支机构年内至少收到10批次监管处罚，涉及总行及7家以上分支机构，合计罚没金额超4211.79万元，29名相关责任人受到警告、罚款或终身禁业处罚，罚没金额远超2024年的2681万元。

从违规领域来看，信贷业务管理不规范是“重灾区”，且违规范围已扩散至多个维度。1月，上海分行因小微企业划型不准确、信贷业务不规范、跨境贷款业务违反审慎经营规则等15项违规，被处以1680万元高额罚款；9月，总行因互联网贷款业务管理不审慎被罚1130.80万元，北京分行因承兑业务、商票保兑业务审查失职被罚100万元；成都分行、广州分行、兰州分行等多地分支机构，也因信贷违规、票据业务不审慎、反洗钱不力等问题收到罚单，违规链条覆盖信贷投放、票据交易、账户管理、员工行为等多个关键环节。

罚单背后，是浙商银行内控体系的系统性薄弱，以及近年来频发的高管贪腐事件。2019年以来，该行上海分行原行长顾清良、原副行长张长弓、原董事长沈仁康等多名高管相继落马或被查，涉案金额从千万元级到数亿元级不等，部分案件至今仍在审理中。一系列腐败事件不仅严重损害了银行的品牌声誉，更暴露出内部治理与风险管控的深层漏洞。尽管前董事长陆建强任职期间主导化解了近2000亿元影子银行遗留不良资产，历史包袱基本出清，但风险处置的压力仍未完全消散。

截至2025年9月末，浙商银行不良贷款余额256.61亿元，较上年末增加1.67亿元；不良贷款率1.36%，虽较上年末微降0.02个百分点，但仍高于商业银行1.18%的平均水平，在42家上市银行中排名靠后，而宁波银行和杭州银行的不良贷款率均仅为0.76%。更为关键的是，该行拨备覆盖率持续走低，2025年前三季度为159.56%，较年初下降19.11个百分点，显著低于行业211.19%的均值，风险抵御能力有待提升。零售业务板块的风险问题同样突出，2025年上半年，零售银行业务收入51.4亿元，而信用减值损失达56.9亿元，处于亏损状态，个人贷款不良率从2024年末的1.78%升至2025年6月的1.97%，资产质量承压明显。

战略聚焦：深耕浙江再出发，管理层迭代谋破局

面对业绩下滑与内控短板的双重挑战，浙商银行将“深耕浙江”作为破局的核心抓手。2022年启动的首轮“深耕浙江”三年行动收官之际，该行于2025年12月召开专题党委会，明确启动第二轮三年行动，坚持“深耕浙江”首要战略，纵深推进大本营建设。

新一轮战略部署明确了“三个倍增、十大举措、十大行动”的总纲领，通过机制创新强化落地执行：建立省内分行“深耕浙江”月度座谈会机制，设置9个攻坚专班，在信贷规模、授信授权、财务资源等方面实行“一行一策”差异化管理。在县域金融领域，该行下沉服务主渠道，融入县域综合金融生态建设，针对各地特色产业挖掘潜力场景，截至2025年上半年末，重点产品当年累放112.08亿元，余额428.95亿元；浙江省内普惠贷款余额占全行比重超40%，新增服务个体工商户超1.5万户，提前超额完成全年目标；省内各项存款6102亿元，增幅8.13%，融资服务总量11190亿元，较年初新增985亿元，增量超过去年全年，战略落地已初见成效。

管理层的顺利迭代，为战略执行注入了新的动能。2025年，浙商银行打破了成立二十年来“政企跨界、外部调任”的董事长任职传统，选举陈海强为第七届董事会董事长，成为该行首位从内部体系成长起来的“一把手”。陈海强拥有三十年金融从业经验，2015年加入浙商银行后，从宁波分行行长起步，历任杭州分行行长、行长助理、副行长、首席风险官等职，深度熟悉银行的业务布局、内部治理与企业文化，兼具一线实战经验与总行战略统筹能力。短短四个月内，他完成了“首席风险官—行长—董事长”的“三级跳”，展现出监管部门与董事会的信任。

新任行长人选的拟定，进一步强化了“深耕浙江”的战略适配性。12月23日，浙商银行公告提名吕临华为行长，其长期在浙江金融监管系统任职，深度参与省级农信改革，曾任浙江农商联合银行副行长，在服务“三农”、普惠金融、县域经济等领域积累了丰富经验，而浙江农商联合银行在涉农、民营、小微企业贷款等领域的全省占比已连续5年保持领先，吕临华的加入有望为浙商银行的本土深耕带来新的思路与资源。

在业务创新方面，浙商银行聚焦供应链金融、科技金融和跨境金融三大差异化领域，以数字化驱动服务升级。该行推动“以客为中心＋数字化驱动”转型，供应链金融不良率长期保持低位；同时加大海外市场拓展力度，服务“浙商走出去”，构建差异化竞争优势。2025年以来，尽管整体业绩承压，但该行在普惠金融、县域服务等战略聚焦领域的投入持续加大，为后续增长积累了势能。

前路展望：机遇与挑战并存，破局关键在三重突破

对于浙商银行而言，新一轮“深耕浙江”战略与管理层迭代，既带来了破局的机遇，也面临着不小的挑战。从外部环境来看，浙江作为共同富裕示范区，民营经济活跃、新兴产业集聚、县域经济发达，为本土银行提供了广阔的市场空间。随着数字经济、高端制造、绿色产业等领域的快速发展，金融需求持续升级，为浙商银行发挥本土优势、挖掘细分市场机遇创造了条件。

但竞争压力同样不容忽视。浙江本土市场不仅有宁波银行、杭州银行等城商行的强势挤压，还有国有大行、其他股份制银行的分支机构同台竞技，中小城商行、农商行也在县域市场深耕细作，市场竞争日趋白热化。如何在激烈竞争中凸显差异化优势，将“深耕浙江”的战略定力转化为业绩增长动能，是对新管理层的核心考验。

未来破局，关键在于实现三重突破：其一，深化本土生态融合。需进一步下沉服务网络，强化政银企对接，围绕浙江县域特色产业、新兴产业集群打造定制化金融产品，提升对民营经济、小微企业的服务精准度，将本土资源优势转化为业务竞争优势；其二，筑牢内控合规防线。以密集罚单为警示，全面梳理内控漏洞，完善信贷审批、员工行为管理、风险监测等关键环节的制度流程，加大合规文化建设力度，提升风险抵御能力，重塑市场信任；其三，优化业务结构与盈利模式。在净息差承压的背景下，需加快零售业务转型，提升财富管理、消费金融等轻资本业务占比，强化金融科技赋能，拓宽非息收入来源，缓解盈利增长压力。

从长期来看，浙商银行的资产规模、网点布局、客户基础仍具备一定优势，随着历史风险的逐步出清、内控体系的持续完善以及“深耕浙江”战略的深度落地，该行有望逐步扭转业绩下滑态势。陈海强作为“内生舵手”，既熟悉银行内部运作，又深谙浙江市场特性，吕临华在普惠金融与县域服务领域的丰富经验，将形成管理合力。

资本市场从不缺乏逆袭的案例，但破局之路注定充满挑战。浙商银行能否抓住管理层迭代与战略聚焦的双重机遇，破解内控短板与业绩困局，在浙系银行的“三国杀”中重夺优势地位，不仅关乎自身的高质量发展，也将为区域性股份制银行的转型发展提供重要借鉴。未来三年，随着第二轮“深耕浙江”行动的推进，浙商银行的每一步动作都将备受关注，而诚信经营、合规发展、战略聚焦，终将是其穿越周期、行稳致远的核心密码。