最后48小时，美政府终于批准；特朗普发令，要跟中国好好搏一把

2025年最后48小时，全球半导体行业迎来关键转折。12月30日，特朗普政府向三星电子、SK海力士授予"年度许可证"，批准两家韩企2026年向在华工厂出口芯片制造设备。这标志着美国对华芯片管制政策从"无限期豁免"转向"年度审批"制度。

韩企在华工厂的"生命线"

三星西安工厂承担着全球40%的NAND闪存产量，SK海力士无锡、大连工厂分别负责40%的DRAM内存和20%的NAND闪存生产。这些工厂是全球存储芯片供应链的关键环节，任何设备断供都将冲击全球电子产业。

今年8月，特朗普政府认为拜登时期的"经验证最终用户（VEU）"豁免政策存在"技术泄露漏洞"，撤销了无限期许可，要求逐案申请。这让韩企陷入两难——逐案审批不仅繁琐，更让工厂维护升级陷入不确定性。

年度许可证制度要求企业提前提交全年设备需求计划，美方按年度统一审批，比逐案申请简便得多。但许可不包含EUV等尖端设备，仅允许用于现有工厂的维护和工艺升级，不能用于新建产能或技术扩张。

特朗普的"组合拳"

就在韩企获得年度许可后不到48小时，2026年1月2日，特朗普刚与日本首相高市早苗结束25分钟通话，转头就发布重磅总统令，以"维护国家安全"为由，强制要求与中国有关联的公司剥离涉美芯片资产。

这次总统令直接剑指加州光芯片企业瀚孚光电。这家由中国公民控制的公司，2024年刚完成对美国Emcore公司晶圆制造及光芯片相关资产的收购，交易规模约300万美元。特朗普援引《国防生产法》宣称，有"可信证据"显示这笔收购"可能威胁美国国家安全"，下令瀚孚光电在180天内彻底剥离相关资产。

美方的"两难"与"算计"

美方的妥协背后是现实的产业压力。三星、SK海力士控制着全球近70%的DRAM和50%的NAND市场，其在华工厂是全球供应链关键环节，过度限制会冲击全球电子产业。同时，韩企已在美国投入巨额投资，特朗普政府不愿因设备限制激化美韩矛盾。

但特朗普的"组合拳"也暴露了其战略意图：一方面通过年度许可稳住韩企在华工厂运营，避免全球供应链断裂；另一方面通过强制剥离中资收购，堵死中国通过间接渠道获取芯片技术的路子。

对全球产业链的影响

这次政策调整本质是在技术封锁和产业现实间的折中。对消费者和相关企业来说，年度许可有助于稳定全球芯片供应和价格，但韩企在华运营仍面临政策不确定性。

特朗普的强制剥离令则释放了更强烈的信号：美国对华芯片限制的大方向未变，只是手段更加灵活。这种"软硬兼施"的策略，既想维持全球供应链稳定，又要遏制中国半导体产业发展。

对全球半导体产业而言，这种"阵营化"割裂的风险正在加剧。美国及其盟友以"国家安全"为名，不断强化对华技术封锁，最终可能损害全球产业链的完整性和稳定性。