上海银行胜诉宝能系 73.76 亿借款纠纷：房地产贷款不良率波动的启示全揭秘

上海银行诉宝能系73.76亿借款案胜诉 房地产业不良率波动引关注

2025年12月30日，上海银行发布诉讼事项进展公告显示，该行与宝能系企业两起合计本金超73亿元的金融借款合同纠纷案件迎来一审胜诉。

广东省高级人民法院判决深圳深业物流集团股份有限公司（下称“深业物流”）限期偿还全部借款本金及相应利息、违约金，宝能系多家企业及实控人姚振华需承担连带清偿责任，上海银行对相关抵押、质押财产享有优先受偿权。

公告披露，两起案件均于2024年9月27日被广东省高级人民法院受理。其中，（2024）粤民初4号案件被告为深业物流、宝能地产股份有限公司（下称“宝能地产”）、宝能置地润泰有限公司（下称“宝能置地”）及深圳市宝能投资集团有限公司（下称“宝能投资”）；（2024）粤民初5号案件则新增宝能控股（中国）有限公司（下称“宝能控股”）及姚振华作为被告。

2025年12月26日，上海银行深圳分行收到两份民事判决书，核心判决内容显示，深业物流需在判决生效后十日内，分别偿还34.772亿元、38.99亿元两笔借款本金及相应利息、逾期违约金，并支付两案合计40万元律师费。

从担保权益来看，上海银行对深业物流提供的不动产及对应地上建筑物补偿金享有抵押权，对其不动产租金应收账款享有质押权；同时对宝能地产提供的不动产超出前顺位抵押担保债权的部分享有优先受偿权，对宝能置地提供的质押财产及收益享有质权。

连带责任方面，宝能投资需对34.772亿元本金及对应利息、违约金等承担连带清偿责任；宝能控股、姚振华及宝能投资则需共同对38.99亿元本金及对应款项承担连带清偿责任，各担保人承担责任后均有权向深业物流追偿。

回溯案件源头，两笔借款均发生于2018年。

2018年9月、10月，上海银行深圳分行通过认购信托资金向深业物流分两次放款15亿元、23亿元，到期日分别为2021年9月26日、2021年10月18日；2018年12月再通过信托资金放款40亿元，到期日为2022年6月17日。由于深业物流未按约定履行还本付息义务，其余被告也未承担担保责任，上海银行遂提起诉讼，并已于2021年底按监管规定将两笔授信纳入不良资产。

企查查信息显示，深业物流系宝能系关联企业，实际控制人为姚振华，目前已被列为失信被执行人并被限制高消费；宝能控股、宝能投资等被告亦存在大量失信被执行人、限制高消费信息，宝能投资被执行总金额超484亿元，姚振华个人也涉及多项执行及股权冻结信息。

此次案件胜诉为上海银行相关不良贷款清收带来进展，而这一案件也折射出上海银行在房地产业务领域的风险压力。

公开数据显示，上海银行以对公贷款业务为主，2022年至2024年公司贷款占比持续攀升，从59.06%升至61.03%，2025年三季度末公司贷款和垫款余额达8214.85亿元。房地产贷款是其对公贷款的重要构成，2025年上半年余额1229.61亿元，占总贷款比例8.56%，规模及占比较2024年末均有上升。

值得关注的是，2025年上半年上海银行房地产业不良贷款出现大幅飙升。数据显示，当期房地产业不良贷款余额31.90亿元，较上年末增加20.25亿元，增幅高达173.82%；不良贷款率升至2.59%，较上年末增加1.61个百分点。而在此前2022年至2024年，该行房地产业不良贷款率曾连续三年下降，从2.56%降至0.98%。上海银行在财报中解释，此次房地产业不良波动主要受存量风险个案下迁不良影响，整体行业风险可控。

针对房地产业务风险，上海银行明确了多项管控措施，包括围绕项目开发核心严格监管工程进度与资金流向，制定针对性风控措施，对大额房地产风险业务实施“一户一策”管理方案，同时通过转让、清收、核销等多种方式加快存量不良化解进度。

整体来看，上海银行业绩自新任行长上任后已呈现止跌回升态势。2022年至2024年，该行净利润稳步增长，从223.18亿元增至235.60亿元；2025年前三季度实现营业收入411.40亿元，同比增长4.04%，归属于母公司股东的净利润180.75亿元，同比增长2.77%。截至2025年三季度末，该行不良贷款率1.18%，与上年末持平，整体资产质量保持相对稳定。