A股的AI风，2026年吹向何方？

来源：中国证券报-中证网

1只股票涨，人们说这是风口；6只股票齐飞，它们就有了名字——“易中天”“纪连海”。

这不是历史课堂，而是2025年A股市场的真实一幕。在科技与AI浪潮席卷下，以“新易盛、中际旭创、天孚通信、寒武纪、工业富联、海光信息”为代表的6只科技领域龙头股票，因名称谐音被市场戏称为“易中天”与“纪连海”，成为2025年A股全年行情中最具话题性的符号。

回顾2025年，这些股票强势的股价表现，是A股人工智能、算力、光通信、芯片等科技领域全面爆发的真实写照。

总结2025：

AI浪潮下的“谐音行情”

2025年，全球AI技术进入规模化应用阶段，中国在政策支持与产业升级的双重驱动下，迎来“AI+”的渗透加速。

A股市场中，以“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信）为代表的光模块与通信设备板块，以及“纪连海”（寒武纪、工业富联、海光信息）为代表的AI芯片与算力硬件板块，成为资金追捧的焦点。

资金对上述股票的青睐，并非简单的科技大票“抱团”，而是源于其背后逻辑清晰的两条投资主线。

“易中天”聚焦“数据传输”。受益于全球算力建设对高速光模块的迫切需求，800G光模块进入放量期，1.6T技术亦开始落地布局，行业景气度持续攀升。

“纪连海”聚焦“算力供给”。寒武纪的AI芯片迭代、海光信息的国产CPU（中央处理器）/DCU（深度计算单元）生态突破、工业富联的AI服务器制造，共同构成了从芯片到服务器的算力基础设施链条。

2025年，A股AI浪潮下的“谐音行情”，市场特征非常鲜明。

一是科技主题投资逐渐深入人心。“谐音梗”背后，是市场对AI产业链的深度认同与情绪共鸣。

二是大部分股票迎来了业绩与估值的“戴维斯双击”时刻。多数公司2025年三季度业绩表现大幅超出预期，验证了AI需求的真实性与持续性。

三是市场资金表现出较强的一致性。公募基金、北向资金等多方力量共同推动，板块成交额持续居市场前列。

展望2026：

从“主题狂欢”到“价值筛选”

进入2026年，AI产业将从基础设施建设迈向应用落地与生态竞争的新阶段。市场普遍认为，AI板块将出现结构性分化，具备技术壁垒、客户粘性、盈利能力的公司有望持续走强。

从市场趋势来看，算力建设将进入“精细化”阶段。光模块方向，1.6T技术研发与订单进展将成为“易中天”等公司的新增长催化剂。算力硬件方向，自主可控仍是“纪连海”等公司的核心叙事。

中信建投研报称，随着GPU（图形处理单元）和ASIC（专用集成电路）的快速升级迭代，算力性能持续提升，数据传输需求也大幅增长。2026年，800G光模块需求预计将继续保持高速增长态势，而1.6T的出货规模也将大幅增长，3.2T光模块的研发正式开始布局。

国信证券认为，2025年，AI产业链在业绩趋势中从分歧走向共识，2026年有望成为本土硬科技的收获之年。

除了“易中天”“纪连海”，AI应用端的机会也有望在2026年涌现。随着算力成本下降，AI在金融、医疗、教育、制造业等垂直行业的应用案例将加速落地，A股或涌现新的“应用型龙头”。

经历2025年的“主题狂欢”后，市场或将在2026年迎来“价值筛选”新阶段。摒弃盲从与炒作，投资者也需警惕部分投资标的业绩增速不及预期、行业竞争加剧、技术路线变更等风险，应从单纯“看名字”转向深度研究公司基本面与产业趋势。

“易中天”与“纪连海”的走红，是A股投资者在AI时代以幽默的方式记录行情的缩影，也反映了市场对科技行情的殷切期待。2026年，随着AI从题材走向业绩，从建设走向应用，A股的科技主线将更加丰富与多元。如何在这场深刻的产业变革中识别真价值，将是每一位市场参与者的新课题。