股权清晰事项，产品价格下降收入却大幅增长 ，毛利率高于可比公司，百迈科遭北交所追问

近日，百迈科收到北交所对上市申请文件提出问询意见。问题集中在股权清晰事项、技术创新、业绩增长的真实性等方面。

百迈科是一家专注于以手术缝线为代表的外科手术医疗器械及多肽制药设备等产品研发、生产和销售的高新技术企业，成立于2007年，前身为海南建科药业有限公司，其核心业务涵盖手术缝线、介入栓塞材料、止血材料等外科手术器械产品，同时布局多肽合成仪、多肽裂解仪等多肽制药设备产品的研发与销售。

公司的核心产品“封创翎”可吸收性外科缝线是国内取得注册证并拥有完整自主知识产权的可吸收免打结缝线，填补了国内空白，适用于外科腹部手术等多种软组织缝合场景。

股权清晰事项方面，因实控人历史上存在向自然人借款出资，完成验资后又从公司处转出借款向自然人还款的情形，北交所要求披露实控人将借款出资后又转出的具体过程、后续还款情况、期间验资情况，以及实控人与借款人是否存在纠纷，是否存在股权代持，公司是否因前述事项受到处罚，前述事项是否构成重大违法违规。

报告期各期公司制药设备销售收入占比为 14.11%、19.29%、12.83%和 12.23%，外科手术缝线销售收入占比均超过 85%，其中“封创翎”可吸收免打结手术缝线占比为 99.57%、99.89%、99.95%和 98.93%。北交所要求披露关于可吸收免打结手术缝线的产品技术先进性、关于多肽制药设备的产品技术先进性。

百迈科手术缝线产品收入占比超 85%，其中约 99%来自“封创翎”，报告期内受集采政策影响，公司可吸收性外科缝线的销售单价（不含税）分别为 108.28 元/根、99.44 元/根、93.60 元/根、82.94 元/根。北交所要求披露集采政策施行后百迈科及经销商对价格下滑风险的分摊机制等，说明集采政策对公司销售价格、销量、销售收入、销售费用、净利润、市场份额的影响。说明 2025年省级联盟集采的最新进展，如未能中选，对公司销售收入、净利润的影响，是否可能导致公司业绩大幅下滑。

报告期内外科手术缝线系列产品销售额大幅增长，分别为 7,462.06 万元、13,730.27 万元、15,570.67 万元、8,016.14 万元。2022 年至 2024 年外科手术缝线系列产品产销量由 89.51%下降至 79.18%。北交所要求说明主要产品价格下降背景下收入大幅增长的原因，说明最近三年公司主要产品外科手术缝线产销率逐年下降的原因。

根据申请文件，公司医疗器械板块的主营业务毛利率分别为 83.23%、86.25%、86.03%、83.83%，对应期间同行业可比公司毛利率的平均值分别为73.47%、74.93%、74.68%、74.88%。北交所要求公司说明公司产品毛利率高于可比公司产品的原因，缝线比其他医用耗材产品具有更高毛利率的原因。

此外，北交所要求公司说明研发费用核算合规性、最近一期预付账款大幅增长原因、募投项目必要性及募集资金规模合理性等问题。

来源：读创财经