股东集体“跑路”？长银五八获15.5亿增资仍亏，长沙银行独扛大旗，消费金融这坑难填？

长沙银行又要给长银五八消费金融公司砸钱了——拟斥资15.5亿元增资，这距离上次“输血”才过去14个月。可有意思的是，钱越补，业绩越拉胯，长银五八从曾经的行业黑马，直接跌到三季度首次亏损。更关键的是，另外两大股东还接连放弃增资，这背后的难题，咱们今天慢慢扒。

2025年12月，长沙银行发了个公告，说要用自己的钱给控股子公司长银五八增资不超过15.5亿元。这笔钱一投进去，长沙银行对长银五八的持股比例就从现在的56.66%涨到74.96%。大家可别觉得这只是简单补钱，其实是长沙银行在一步步把长银五八的控制权攥在自己手里。

图源：长沙银行公告

咱们回头看看长银五八的股权变化。2017年刚成立的时候，是三家股东一起扛事的格局：长沙银行持股51%，是老大；58同城的全资子公司网邻信息持股33%，通程控股持股16%。当时大家分工挺明确，长沙银行出钱，通程控股出线下商场这些消费场景，58同城靠3000万注册用户给流量，本来想搞个“金融+互联网”的闭环，一度也是市场的焦点。

但好景不长，股权格局从2024年10月第一次增资就变了。当时网邻信息直接放弃按比例出钱，长沙银行自己掏了5.6亿元，持股比例涨到56.66%，网邻信息的股份就被稀释到26.43%。而这次增资，另外两大股东干脆彻底“摆烂”：网邻信息再次放弃增资，股份要降到15.27%；通程控股更绝，不仅不增资，还把手里1.14亿股股份以2.15亿元卖给了长沙银行，持股比例只剩3.91%。要是这次增资和股权转让都完成，长沙银行总共要投17.65亿元，持股比例最后能到80.82%，相当于长银五八彻底成了长沙银行的“全资核心子公司”。

为啥长沙银行非要这么砸钱控股呢？其实和监管要求有关。消费金融公司有资本充足率的红线，现在长银五八的资产质量越来越差，抵抗风险的能力下降，必须补充核心资本，不然过不了监管这关。而长沙银行要绝对控股，说白了也是想亲自下场，推动长银五八业务转型，毕竟现在这局面，不救不行了。

从行业前五到季度亏损，长银五八两年高光就“熄火”

另外两大股东之所以不愿意再投钱，核心还是对长银五八的业绩没信心了。作为湖南首家持牌消费金融机构，长银五八刚成立的时候没啥名气，但2022到2023年算是彻底火了一把，成了行业黑马。看数据就知道，这两年营业收入从23.27亿元涨到32.33亿元，同比增幅都快过半了；净利润更猛，从5.26亿元涨到6.83亿元，2023年净利润直接冲进行业前五，赚钱能力杠杠的。

可高光时刻说没就没，2024年成了转折点。这一年营业收入跌到29.86亿元，同比降了7.64%；净利润更惨，只剩0.34亿元，同比降了95.02%，相当于赚钱能力几乎没了。到了2025年，情况更糟，上半年营业收入10.47亿元，同比降了22.76%；净利润0.25亿元，同比降幅扩大到83.55%，越亏越厉害。

长沙银行披露的未经审计数据显示，2025年前三季度长银五八营业收入16.74亿元，净利润0.21亿元。咱们简单算一笔账，上半年净利润0.25亿元，前三季度0.21亿元，这就意味着第三季度净亏了0.04亿元，这可是长银五八成立以来第一次季度亏损，业绩颓势算是彻底藏不住了。

问题出在哪？坏账太多，获客难还踩合规红线

长银五八业绩突然“变脸”，核心问题就是坏账太多，资产质量烂了。公开信息显示，2024年11月，长银五八在银登网挂牌转让5.26亿元的个人消费不良贷款，这些贷款平均逾期天数都快3年了（903.86天），转让起始价才2400万元，连本金的4.56%都不到，相当于打了个骨折都没人要；才过了7个月，2025年6月，又要转让10.39亿元的不良贷款，起拍价4509万元，坏账处置压力大到肉眼可见。

坏账多的背后，是客户群体太单一，风险都堆在一起了。长银五八主要做的是2-3年期的消费贷款，服务的都是快递员、网约车司机、工厂工人这些“新市民”和“城一代”。现在经济下行，这些群体抗风险能力弱，一旦收入受影响，就没法按时还款，坏账自然就多了起来。

获客难、成本高更是雪上加霜。本来成立的时候，能靠58同城的流量获客，结果合作根本没落地。2017年成立才半年，58同城就自己搞了个小贷公司，推出自己的借贷产品，压根没给长银五八多少流量支持。2021年58同城的姚劲波退出长银五八董事会后，两家的合作就更淡了。没办法，长银五八只能靠线下地推获客，雇一堆人跑市场，不仅扩张慢，还把获客成本抬得老高，赚钱的空间都被挤压没了。直到2024年，才想着跟字节跳动、京东这些平台合作，但早就错过了流量红利期，没啥用了。

更麻烦的是，合规方面还老出问题。2024年，长银五八因为贷后管理不到位、没经过同意就查个人信息这些问题，频频被监管罚款。现在助贷新规又落地了，消费金融行业监管越来越严，以前的不少业务模式都得调整，这又是一大挑战。

行业提醒：消费金融别光追规模，风控才是硬道理

其实长银五八的困境，很多中小消费金融公司都遇到过。现在消费金融行业竞争太激烈，头部机构有钱、有技术、有流量，占尽优势，中小机构只能在夹缝中求生存，普遍面临获客难、成本高、风险大的问题。长银五八的例子也说明，一开始靠股东资源能火一阵子，但要是没法把这种优势变成自己的核心竞争力，市场一变就容易陷入被动。

现在助贷新规落地，消费金融行业进入了规范化发展的新阶段，对机构的合规经营、风险管控、客户筛选能力要求更高了。对长银五八来说，长沙银行的15.5亿增资只能解燃眉之急，想长久发展，还得解决三个核心问题：一是赶紧搞线上线下融合，多找几个获客渠道，把获客成本降下来；二是别再盯着单一客群，多开发点不同类型的客户，分散风险；三是把合规管理做到位，完善风险管控体系，别再踩监管红线。

（ 提醒：内容来自：长沙银行公告、观察者网、长江商报、新浪财经及过往公开新闻报道。文中观点仅供参考，不作为投资建议。）

尾声：

“ 15.5亿增资能不能让长银五八翻身，长沙银行80.82%的绝对控股能不能推动转型成功，现在还不好说。长银五八从高光到亏损的历程，给所有消费金融机构提了个醒：怎么平衡股东合作、规模扩张和风险管控，是个大难题。它后续能不能走出困境，不仅关乎自己的命运，也能给行业提供点借鉴，咱们只能慢慢观察了。”

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