亏损 62 亿、收入 7 亿：市值 460 亿

2025 年 12 月 30 日，北京智谱华章科技股份有限公司（下称“智谱”）招股，预计 2026 年 1 月 5 日结束，并计划于 2026 年 1 月 8 日正式以“2513”为股票代码在港交所主板挂牌上市。

全球公开发售文件显示，智谱计划在本次 IPO 中发行 3741.95 万股 H 股。

其中，香港公开发售 187.1 万股 H 股，国际发售 3554.85 万股 H 股。

以每股 116.20 港元发行价计算，智谱本次 IPO 募资总额预计将达 43 亿港元（38.73 亿元人民币），IPO 市值预计超 511.55 亿港元（459.67 亿元人民币）。

在 IPO 之前，智谱已完成了 8 轮融资，融资规模超 83 亿元。

根据全公开发售文件，本次上市，智谱引入 JSC International Investment Fund SPC、JinYi Capital Multi-Strategy Fund SPC、PerseverancAsset Management、上海高毅、WT Asset Management、泰康人寿、广发基金、3W Fund Management 等 11 家投资机构为基石投资者，共拟认购 29.8 亿港元，基石占比近 7 成（假设超额配股权未获行使）。

本次 IPO，智谱已囊括了一支由北京核心国资、头部保险资金、大型公募基金、明星私募基金和产业投资人构成的全明星基石投资阵容。

据全球公开发售文件显示，本次募集资金净额的 70%（约 29 亿港元）将用于通用 AI 大模型方面研发投入，进一步巩固智谱在通用基座模型方面的竞争力；约 10.0%（约 4.2 亿港元）将用于持续优化公司的 MaaS 平台，包括提供最新的基座模型以及训练/推理工具及基础设施建设。

2022 年至 2025 年上半年，收入分别为 5740 万、1.25 亿、3.12 亿、1.91 亿。

亏损分别为1.44 亿、7.88 亿、29.58 亿、23.58 亿。

营收构成：

本地化部署（按行业垂直领域划分）收入构成：

本地化部署（按地区划分）收入构成：

用户数量：

毛利及毛利率：

2022 年2025 年上半年，研发费用分别为 8438 万、5.29 亿、21.95 亿，15.95 亿。

研发费用明细：

算力服务费 1463 万、3.12 亿、15.53 亿、11.45 亿。

员工 883 人：

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