北水动向|北水成交净买入34.49亿 北水全年净买入港股逾1.4万亿港元 创历史纪录新高

智通财经APP获悉，12月31日港股市场，北水成交净买入34.49亿港元，其中港股通(沪)成交净买入30.97亿港元，港股通(深)成交净买入3.51亿港元。值得注意的是，北水资金今年净买入港股规模达1.41万亿港元，创下历史纪录新高，较2024年的约8079亿港元显著增长。

北水净买入最多的个股是招商银行(03968)、工商银行(01398)、建设银行(00939)。北水净卖出最多的个股是紫金矿业(02899)、腾讯(00700)。

港股通(沪)活跃成交股

港股通(深)活跃成交股

北水资金抢筹内银股，招商银行(03968)、工商银行(01398)、建设银行(00939)分别获净买入7.24亿、5.88亿、5.61亿港元。消息面上，中信证券研报称，近期人民币汇率升值，利好人民币权益资产表现。央行下阶段政策工具使用更加灵活，重视内需目标。展望2026年，宏观金融条件稳定指向银行经营环境稳定，预计银行息差见底，实体部门风险缓释中，收入与盈利修复。行业绝对收益逻辑来自于，银行系统性风险再评估带来的估值修复，同时稳定权益回报特征驱动资金流入板块。预计2026年板块将继续演绎估值提升方向。

芯片股亦获加仓。中芯国际(00981)、华虹半导体(01347)分别获净买入3.91亿、6994万港元。消息面上，晶圆厂方面，据上海证券报报道，近期中芯国际等已向下游客户发布涨价通知，此次涨价主要集中于8英寸BCD工艺平台，涨价幅度在10%左右。银河证券指出，12月半导体在产业链涨价潮、AI需求持续以及国产替代逻辑强化的共同驱动下，走出一轮结构性行情。在外部环境背景下，供应链安全与自主可控是长期趋势。上游设备与材料在国产替代顶层设计下或逻辑最硬。

小米集团-W(01810)获净买入2.37亿港元。消息面上，2026年，中央继续安排超长期特别国债资金，各地按比例安排配套资金，支持消费品以旧换新政策实施。大摩发布研报称，新公布的国补政策对技术硬件行业是一个积极的催化剂，因为市场预期补贴会减少，而非保持不变。对于消费电子产品，15%的补贴仍然利好小米明年的AIoT业务。

铜业股出现分化，江西铜业股份(00358)获净买入1.58亿港元，而紫金矿业(02899)遭净卖出6.82亿港元。消息面上，国家发改委12月26日发表以《大力推动传统产业优化提升》为题的文章，提及强化氧化铝与铜冶炼产业的管理及优化布局，并鼓励氧化铝及铜冶炼大型骨干企业实施兼并重组。大摩认为，更低的年度铜精矿加工费/提炼费价格和长期合同精矿量可能意味着2026年精炼铜产量削减。这些因素结合需求仍较为稳固，应支撑铜价在高位波动，有利于紫金矿业、洛阳钼业、五矿资源以及江西铜业。

优必选(09880)获净买入8686万港元。消息面上，优必选近日宣布，拟斥资约16.65亿元取得A股上市公司锋龙股份(002931.SZ)约43%的控制权。锋龙股份作为一家长期深耕割草机等园林机械及发动机、液压控制系统、汽车零部件的研发与制造，在精密铝压铸件领域具备显著优势，产品尺寸精度达到IT7级，表面粗糙度Ra值控制在1.6μm以下。优必选表示，双方业务的协同互补将为后续产业融合发展奠定坚实基础。

此外，三花智控(02050)、阿里巴巴-W(09988)分别获净买入2.08亿、1亿港元，而腾讯(00700)遭净卖出6.46亿港元。