一次“急刹车”后，消金的下一站去哪？

“我是经历过行业周期起伏的，但也很少像今年这样情绪剧烈波动。”在与一位消费金融从业者“老周”交谈中，他这样说道。

老周是一位在行业摸爬滚打10多年的“老兵”，近日，他感触颇深。

回顾2025年年初，正植消金助贷行业的“黄金坑”，行业情绪还处在高点。部门内部讨论最多的词，是“推广”“投放”“扩张”“提效”……

财报数据漂亮，业务线齐头并进，即便是助贷新规发布后，大家仍然以相对乐观的态度去寻找平替方案，谋求新的增长点。

而进入下半年，“过山车”的急坠比很多人预期得都要快。

消费金融行业整体真的进入全面调整期：部分业务被压缩、增长节奏被主动放缓，裁员、降息的焦虑在行业蔓延，机构开始重新审视成本结构和风险边界。

到了年底，老周离开了待了多年的岗位。

不是因为看空行业，而是因为这一轮调整来得足够猛烈，也足够真实。

这或许是许多消费金融从业者在这一年里的共同体验——

从高歌猛进的上行阶段，迅速切换到“先稳住”的下行区间，像极了一场“过山车”之旅。

行业被频繁讨论，但理解的不多

“今年的消保工作真的是太难干了。”

老张在一家助贷平台负责消保工作，他认为，如果说业务调整带来的，是可以预期的阵痛，那么真正让不少从业者感到委屈的，是另一件事——舆论环境的急剧恶化。

在一些社交平台，消金、贷款行业往往被简单视为同于“高利贷”“不正规的网贷”；“骂网贷”逐渐变成了一种全民化的“安全立场”，甚至有部分人群将此视为流量密码；个别极端负面案例，被不断放大，成为整个行业的注脚。

“只要催收，就是暴力催收；只要有收费，就是违规收费……情绪往往跑在了事实前面，标签替代了分析。

投诉给监管施压、监管给资方施压、资方给我们施压，必须降低客诉，至于我们到底有没有违规已经不那么重要了”。

再加上一个不争的事实，黑灰产仍然猖獗，在他们的搅动下，如今的投诉更加“专业”，舆情更加不易控制。

而行业试图服务的现实客群、合规成本和风控投入，却很少被认真讨论。

对于身处其中的人来说，这种“被一概而论”的感受，甚至比业务收缩更难消化。

规则收紧，但需求并没有消失

2025年一个绕不开的现实——一些地下借贷活动并没有消失，“月系融担”“租机贷”“强制放款平台”反倒猖獗。

老周向我们透露，助贷行业收紧，却成了这些平台的狂欢——

比如月系融担，借款2500，月利息可能十几元，但担保费却高达七八十，年利率大多超过300%。

而这背后可能只是几个人的团队，租一张融担牌照，合作支付通道，上架几十个马甲，疯狂买量就能赚的盆满钵满。

这些平台毫无消保可言，恨不得逾期一天就暴力催收。

还有地下租机贷市场同样如此，有从业人员表示，“十几万买一套系统，几个人团队就可入场。”“一台价值1万的手机，按照1.5万的价格往外租，一周还一期，一个月之内就要还清。” 实际年化利率超过1000%。

尤其是助贷新规发布，很多平台已收紧风控，出清高定价客群，一部分需求被挤向地下。

从过往以及从更长的时间维度看，正规消费金融的扩展，本身就在挤压高利贷和地下借贷的生态。

不仅如此，消费金融发展至今已形成了一个庞大的万亿市场。

数据显示，截至2024年末，我国消费金融公司资产规模约1.38万亿元，贷款余额约1.35万亿元，同比增速分别达到14.6%和16.7%。其中，县域与下沉市场客户累计覆盖超过8500万人次。

但更重要的，并不是规模本身。

经历这么多年发展，消费金融让无数外卖骑手、网约车司机、小商户、灵活就业者第一次拥有了正式的金融选择；

还有大量原本“没有信用记录”的“白户”，第一次通过小额、可控的借贷行为进入征信体系。目前，央行征信系统已覆盖超过11亿自然人。

从线上无纸化操作，三五分钟放款，到AI涉足整个信贷的各个流程，它不断引领者金融科技革命……

下一程：向“质”而行

消费金融解决的不是“总量问题”，而是“结构问题”，它不是把人推向消费，而是把已经存在的需求接住。

站在今天回看，这一轮调整或许并不意外。

市场在高速扩张阶段积累的问题，需要通过更严格的规则来重新校准，由“量”到“质”。

短期内，可以通过降本增效、优化结构适应本轮调整。

长期来看，真正的出路只有一条：把核心竞争力重新锻炼出来。

这一年，AI可谓是很多行业发展的关键词。从“技术亮点”变成了“基础设施”，AI正成为行业新的核心竞争力。

全球化布局、开辟第二战场仍然是行业共识，国内技术优势与国外市场外协同创造新的利润增长点。

另外，新的阶段，金融消保是不可避免的话题，它不再是简单的处理客诉，更可能成为一家平台发展的底线。

今年的阵痛，或许正是一次“涅槃重生”的机会。

未来的消费金融或许不再是无限繁荣，但它会继续存在，以更理性的形式、更可控的方式，成为一个受监管、可追责、成本相对透明的金融工具，在真实需求和金融生态之间不断寻找平衡。