股权类私募也被罚？这事儿和我们有关

最近私募圈出了件新鲜事——12月26日天津证监局给一家有浙江国资背景的股权类私募发了警示函，原因是他们犯了“短线交易”的错。要知道以前被罚的大多是做二级市场的证券类私募，这次轮到做股权投资的，好多人都愣了：股权类私募也会踩短线交易的红线？这事儿到底和我们普通投资者有啥关系？

其实我看到新闻第一反应是：连股权类私募都得守短线交易的规矩，那我们普通投资者平时买股票，是不是更得搞清楚“资金在干嘛”？毕竟好多人买股票总遇到这样的问题——明明选了只看着不错的股票，结果震荡两下就拿不住，最后眼睁睁看着它涨起来。

一、 股权类私募被罚，打破了“不用守规矩”的惯性

这次被罚的浙江丝路基金，股东里有浙交投、杭实资产这些浙江国资平台，还有浙民投这样的民营龙头产融公司，算是“出身”挺硬的股权类私募。以前大家都觉得，股权类私募主要投未上市企业，就算碰股票也只是定向增发、大宗交易，根本不用在意“买入后六个月内不能卖”的短线规则——毕竟这规矩好像是给二级市场玩家定的。

但这次不一样，他们因为9月15日到12月2日之间又买又卖新三板的艾斯迪股票，触发了短线交易红线。天津证监局的警示函等于明说了：不管你是投未上市还是已上市，只要碰了上市公司股票，就得守短线规矩。这事儿打破了一个惯性认知——不是“做什么业务”决定要不要守规矩，而是“碰了什么市场”就得守什么规矩。

二、 好股票拿不住？其实是没看懂震荡的“真相”

说到规矩，我们普通投资者最头疼的不是守规矩，是“看不懂市场的信号”。比如我去年买过一只股票：一开始涨得挺好，我兴冲冲进场，结果没两天就开始调整，跌了5%我就慌了，赶紧卖了。结果卖了之后它又涨了10%，我又追进去，追进去又调整，反复两次我彻底死心——“这股票和我没缘分”。可等我卖光，它开始蹭蹭涨，最后翻了一倍。

后来我才明白，不是股票不好，是我没看懂那些震荡的“真相”。就像看图1里这只股票，好多人都是“进场-震荡-出局-追涨-再出局”的循环，最后只能看着股价起飞：

你说这股票不好吗？回头看涨得挺好；你说我没耐心吗？我扛了两周呢。问题出在我只看股价涨跌，没看背后的资金行为——那些震荡根本不是“行情结束”，是机构在故意制造紧张，把跟风的人洗出去。

三、 量化数据怎么帮我们看穿机构的“小把戏”

以前我觉得“机构行为”是玄学，直到用了量化大数据工具才发现：原来可以把“看不见的资金行为”翻译成“看得见的数据”。比如看图2里的两组数据：

一组是红黄蓝绿的“主导动能”——把交易行为分成了几种：红色是积极参与做多，蓝色是“回补”（也就是之前做空的人现在补仓）；另一组是橙色的“机构库存”——不是看机构买了多少，而是看机构资金有没有积极参与交易——柱体持续越久，说明机构越活跃。如果机构不看好，根本不会一直参与。

就拿我之前那只股票来说，用数据一查才发现：那些让我慌的震荡期，其实是“蓝色回补+橙色机构库存”——也就是说，机构在补仓，不是散户瞎买。这时候的震荡根本不是“要跌了”，而是机构在“震仓洗盘”——把跟风的人吓出去，自己趁机拿更多筹码。

以前我只看股价，涨了高兴跌了慌；现在看数据，只要橙色机构库存还在，蓝色回补出现，我就知道“机构没走，震荡是机会”。比如图2里的股票，区域①到④的震荡看着吓人，其实都是机构在“演戏”，等演完了，股价就开始正式起飞。

四、 不是没遇到好股票，是没看懂“震荡的善意”

说真的，牛市里半数以上的好股票都有这样的“震荡期”。不是我们没遇到，是我们太在意“短期涨跌”，反而忽略了背后的资金信号。就像这次股权类私募被罚的事儿，表面是私募不守规矩，实际是在提醒我们：不管是机构还是散户，市场的规矩都是一样的——要赚长期的钱，就得看懂长期的信号，别被短期震荡吓破胆。

以前我总觉得“好股票要涨得稳”，现在才明白：真正的好股票，从来不是“不震荡”，而是“震荡的时候有机构在兜底”。那些让你慌的震荡，其实是机构给的“筛选器”——能扛过去的人，才能分到后面的红利。

最后想跟大家说：量化数据不是“预测工具”，是“翻译工具”——它把机构的“交易行为”翻译成我们能看懂的柱体和颜色，帮我们不用猜、不用慌。就像这次私募被罚的事儿，不是要吓我们，是要提醒我们：市场的规矩越来越严，不管是机构还是散户，都得用“数据思维”代替“感觉思维”。

其实我们不是没遇到好股票，是没看懂“震荡的善意”——那些让你慌的波动，可能正是机构在帮你“筛掉”跟风的人，给你留的“入场券”。

以上相关信息均为本人从网络收集整理，仅供大家交流参考。部分数据与信息若涉及侵权，请联系本人删除。本人不推荐任何个股，不指导任何投资操作，从未设立收费群，也无任何荐股行为。任何以本人名义涉及投资利益往来的，均为假冒诈骗，请大家提高警惕，谨防上当。