Meta还差买个灵魂

来源：市场资讯

　　来源：胡延平

　　并购Manus不是胜负手也不是关键手；2026年业界会有多起围绕原力的并购和战事发生；只有模型才有原力，只有原力才有灵魂，原力之战是竞争主线，需要买个灵魂的不止Meta。Meta万事俱备，只差给力模型。

　　Meta收购Manus消息瞬间刷屏，各类溢美之词把正向角度都穷尽了，探讨几个反向观点：

　　1．买入Manus不是胜负手，此前148亿美元收购Scale AI也不是。

　　2.Meta的AI拼图，最薄弱的反倒是内围核心——基础模型。

　　3.Manus对直接面向用户争夺超级入口有利，但没有“原力”驱动。只有模型才有原力，只有原力才有灵魂，智能体其实并没有。Meta收购Manus，收购的是其调动和使用模型原力的能力的团队，而不是原生技术能力，更不是原力，智能体只是站在原力肩膀上的应用。订阅方面形成的现金流营收只是个价值背书，不是价值重点。智能体没有护城河，智能体技术体系与竞争格局也远未定局，还在快速迭代中。

　　4.Manus、Scale AI只是补齐Meta相对较弱的短板，尤其Scale AI防御有余，进攻不足，用Manus去进攻也是说笑。

　　5．头部AI大厂早已进入体系之战，全栈全生态打法，Meta也不例外，如果例外，必然沦为二流应用生态。

　　6．Meta万事俱备，只差给力模型。Meta AI已经接入智能眼镜，并且覆盖Facebook、Instagram和WhatsApp等巨量用户市场。甚至AI芯片方面Meta也有布局和迭代，与博通、台积电等合作，ASIC架构的MITA想要成为Google TPU式的存在。目前只缺比较给力的模型基座，即使到不了GPT-5.2、Gemini 3 Pro的水平，能与Grok-4.1比肩也可以；问题是Llama-4以来溃不成军，从二线掉落到三线（甚至不及三线）水平，目前只是在重整队形。

　　7.Alexandr Wang虽然被委以重任，甚至挤走了Yann LeCun，但Alexandr Wang成为不了Meta的AI灵魂，顶多只是重整队形的推手。重组后最重要最直接的TBD Lab由Alexandr Wang领导，承担开发前沿大模型的重任。长期探索性基础研究FAIR的、产品和应用研究的PAR、负责AI算力与数据平台建设的MSL Infra，也都重要，但要么短期内产生不出原力，要么只是以能力应用释放原力价值或以算力助力原力的配角。

　　8.Meta还缺买个灵魂，要么来场灵魂并购，要么并购模型背后的灵魂做模型的人。所以接下来有三个可能：一是进行金额在200亿至500亿美金之间的模型企业大并购；二是成批引入整体团队；三是继续从OpenAI、Google、Anthropic、xAI、Apple等企业挖人，引入多名技术人才，类似腾讯诚意引入姚顺雨、小米挖DeepSeek墙根撬来罗福莉等或正或反的“挖灵魂”做法，大模型竞争场域看似广阔，原力机制如果收敛，会发现产生核心思路并能不断升维迭代的灵魂人物是其中关键。

　　9．第三种做法Meta在坚决执行，甚至Zuckerberg亲自下场邀请AI技术大牛在家中做客，2025年8月AI模块重组前后这方面进展也比较多，但是短时间要从准三线跃进到二线比较难。二线至少对标Grok。如果未来半年之内拿不出像样的模型，有一定概率还是会捡起第一、第二种做法，并购模型或引入团队。

　　10．业态角度，2026年有几场战事要发生。通俗而言：一是头部模型格局交错，巨额投资加剧白热化竞争，并驱动算力云座次重排；二是AI“侵略”互联网，酿就史诗级冲突；三是从AI Inside变为AI Revolution，AI重洗硬件软件搅翻IT业；四是从AI赋能转向利益洗牌，AI力量席卷垂直场景、传统行业，既冲击产业市场格局，也冲击就业与社会分配。

　　11.2026年重大并购必然此起彼伏，将发生在几个层面，一切围绕原力展开，围绕原力展开的并购重组才是核心交易，次序越靠前越是内围游戏，次序越靠后越是周边小动作，不在这个范围内的基本都是不太重要的场外交易：买原力（基础模型-专业模型-功能模型），买利用原力的能力（智能体-软件-工具-解决方案-智能设备），买原力的原料和元素（AI Infra-数据语料-芯片算力-计算架构-能源等），买能够让原力变现的重大利益（用户-市场-营收）。

　　12．需要买个灵魂的不止Meta一家。包括中美一线IT、互联网大厂在内，财力雄厚愿力十足但原力不足的企业也为数不少（大家都知道是哪几家），已经上市或即将上市的大模型企业也可能被收入囊中。Kimi、阶跃星辰、MiniMax、智谱等非全栈AI的模型企业和数据语料企业等，未来几年都可能是并购、注资或合作标的。但中国背景的大模型企业对欧美市场来说基本是非卖品，并购跨越不过监管红线，只可能在国内范围进行内部交易。

　　回到问题的核心：原力是智能的本质，能力经济是智能经济的本质。内围核心游戏就是围绕原力的产生和能力的释放展开。智能科技是第一生产力，原力是第一性原理，是第一生产力的第一生产力，原力背后重要的人是第一生产力的第一生产力的第一生产力。原力在模型不在智能体。只有模型才有原力，只有原力才有灵魂。智能体等应用围绕原力展开。

　　而原力还在指数级进化中，能力未定、形态未定、格局未定。这就是2026年AI原力竞赛为什么愈演愈烈，但同时局面会收敛为只有少数实力大厂玩得起的游戏，并且彼此挖角、战略拼图、生态联盟、板块碰撞、并购竞争会极尽能事的原因。

　　更多分析，参阅我《原力2026：第一性原理加速AI军备竞赛》、《胡延平：智能经济的实质是“能力驱动”，中国应把握双周期机遇》和《Gemini 3释放了12个信号》等近期其它小笔记。