市场延续结构性分化，商业航天领衔，碳纤维、机器人概念活跃

导读：①商业航天板块受科创板上市规则利好催化持续爆发，已进入补涨阶段，成交额占比过高存技术修正风险，建议分歧后低吸核心标的；②碳纤维概念兼具商业航天延伸炒作与海外巨头涨价双重逻辑，后续或存反复活跃空间；③机器人能否在商业航天分歧时接过领涨大旗值得关注。

昨日市场震荡分化，三大指数涨跌不一，沪指录得九连阳，深成指与创业板指双双小幅收绿，个股也是跌多涨少。指数在经历了连续反弹后，短线已累积了较大的获利盘，所以短线或将延续震荡与反复，重点留意结构性机会为主。

商业航天昨日持续爆发，中国卫星、神剑股份、航天发展等人气高标延续强势再度涨停。另外受上交所发布《发行上市审核规则适用指引第9号——商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》消息催化，有关于商业航天IPO的预期炒作力度进一步提升，如鲁信创投、金风科技均因参股蓝箭航天而受到资金追捧。不过需注意的是，昨日涨停个股中近期的首板数量明显增多，某种程度意味着商业航天已经进入补涨阶段，另一方面，板块成交额占比已达全市场的20%，短线呈现出过于拥挤之迹象，后续或存在技术修正的可能性，故此时追涨的风险收益比性价比偏低，重点关注短线分歧后核心标的低吸机会。

碳纤维概念股昨日走强。据相关报道SpaceX新一代高性能卫星碳纤维使用比例可提升至50~70%，故仍可将其视为商业航天的延伸炒作。而此外，海外巨头的涨价也加大市场对于这一细分的关注度，日本东丽宣布，自2026年1月起将上调TORAYCA品牌的碳纤维及其预浸料、织物、层压板等中间产品价格，涨幅区间为10%至20%。故在商业航天叠加涨价逻辑的双重催化下，碳纤维概念或仍存反复活跃之空间，留意板块中补涨机会。

机器人方向同样值得关注，昨日步科股份20cm涨停创历史新高，锋龙股份、五洲新春等个股涨停。机器人方向上周再度回归大众视野受到了优必选拟16.65亿元收购锋龙股份这一事件驱动，而昨日特斯拉供应链方向也有所加强，正呈现出逐步强化的态势。故当后续商业航天陷入分歧时能否接过市场领涨大旗仍是后市的观盘重点之一。