2026新能源大变局：国家喊话，不拼装机拼消纳

环球零碳

碳中和领域的《新青年》

摘要：

当消纳成为新能源发展的重点，光伏出现大退潮，风电杀回增长主力。风电、光伏进入了“同网同量同质不同价”的鸿沟。

撰文 | 小明

编辑 | 小澜

→这是《环球零碳》的1818篇原创

2025年，中国新能源圈子突然变天了。国家不断喊话，职能部门密集出台政策，“消纳为王”成了主旋律。

这颠覆了长期以来的一个惯性：此前新能源讲究的是“资源为王”，哪里“风光”好、可用地多，就能实现量的增长。现在不拼装机拼消纳，追求“质的发展”。

这一趋势，会在2026年得到强化，并决定未来几年新能源投资方向。

在刚刚落幕的2025中国光伏行业年度大会上，国家能源局新能源和可再生能源司相关负责人明确表示：“不仅要看发了多少电，更要看在何时何地、以何种价值发了电。”

从3月的政府工作报告到10月的“十五五”规划建议，新能源“统筹就地消纳和外送”都被写入；从国家发展改革委、国家能源局制定新能源消纳政策作为2025年改革任务，到发布首个新能源消纳系统性政策《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》，“消纳”已成为当前建设新型能源体系建设的重点。

为什么开始重视消纳？这也是基于现实考量。这里既有装机与实际发电量严重脱节，资源浪费加剧的因素，也有构建新型电力系统核心瓶颈的挑战。新型电力系统要以新能源为主体，但主体必须是“能用得上”，而不是“装机主体，弃电主体”。

01

装机量与发电量存在较大“落差”

从整体看，新能源装机量与发电量存在较大“落差”，风电光伏以42%的装机总量占比，仅贡献了18%的发电量，弃风弃光反弹。2025年上半年，全国光伏弃电率升至6.6%，风电弃电率达5.7%，较2024年同期几乎翻倍。

从结构看，尽管光伏、风电都具有随机性、间歇性、波动性特点，但风电显然比光伏更易消纳。

光伏日内波动大，中午为峰值，夜间不出力，与用电负荷背离；风电则是全天候工作，夜间为高峰，与用电负荷更为契合。

这意味着，在用电需求较低的午间，光伏可劲发电，给电网造成冲击的同时也留下了消纳的难题。对比之下，风电就友好多了。

引自开源证券

根据中国电力企业联合会数据，2024年，全国风电平均利用小时数为2127 小时，显著高于光伏的1211小时。

2024年，5.2亿千瓦的风电装机，发电量9970亿度，总发电量占比9.9%；而8.9亿千瓦的光伏装机，发电量仅有8390亿度，总发电量占比8.3%。

因此，从消纳的角度说，相比光伏，电力系统显然更欢迎风电。

02

投资者为何青睐风电

如果说消纳是政策制定者关注的事情，那么电价和收益就是新能源从业者重点考虑的事项，风电依然胜光伏一筹。

区为例，2025年上半年，新疆风电结算均价0.214元/度，光伏结算均价0.157元/度，光伏电价比风电电价低近27%；甘肃、宁夏、陕西光伏电价分别比风电电价低了18%、15%、3.6%。

数据引自光伏们

特别是伴随全国电力现货市场的全面铺开，分时电价机制逐步形成，电力的时间价值被充分挖掘：用电高峰时段，电价飙高；低峰时段，电价跌落。

以山东“五段式”分时电价（尖、峰、平、谷、深谷）为例，在工商业领域，高峰时段电价在平段基础上上浮70%，低谷时段下浮70%，尖峰时段上浮100%，深谷时段下浮90%。根据国网山东电力发布的2026年工商业分时电价公告，11:00-14:00是电价深谷“重灾区”，17:00-22:00是电价尖峰的“集中营”。

在此背景下，风电、光伏进入了“同网同量同质不同价”的鸿沟：风电出力高峰对应负荷高峰时段，而光伏出力高峰则与负荷低谷重叠，这就从需求层面决定了风电的价格优势。

不止价格，光伏项目的收益率也远远输于风电。

根据国泰君安，2022-2024年主要央国企新建风电项目资本金IRR（内部收益率）6.1%-25.0%，中位数为10.2%；主要光伏项目资本金IRR为6.0%-11.9%，中位数为7.8%。以龙源电力为测算对象，按照20年测算年限，风电、光伏项目的资本金IRR（内部收益率）分别为12.5%、3.7%。

今年2月，136号文落地后，新能源投资全面转向更注重实效与回报的新时代，光伏行业迎来一轮“大退潮”，风电成为了新的投资焦点。

2025年以来，国家电投、三峡能源、东方电气、振华重工、广东能源、山东能源等央国企，密集转让光伏资产；华东重机、沐邦高科、福森药业、绿康生化、麦迪科技等曾经的跨界明星，纷纷剥离光伏业务、聚焦主业。

12月5日，长源电力发布公告，缩减湖北汉川、荆门两地的三个光伏项目的装机规模和投资金额，合计调减装机容量800MW，缩减投资约46.94亿元。

原因是被缩减的光伏项目均无法在2025年6月1日前投产。

在缩减光伏项目的同时，长源电力明确把优先发展风电作为主攻方向，重点在汉川、荆门市域开发风电项目，接续建设汉川百万千瓦新能源基地、荆门市源网荷储百万千瓦新能源基地。

一边是企业对光伏的“嫌弃”，一边是风电成为越来越多省份新能源指标竞配的“新宠”。

根据风芒能源统计，2024年共有22个省市下发287.04GW风光指标。其中，风电指标超183GW，光伏指标98.84GW，改变了此前光伏指标大幅高于风电的格局。2025年以来，辽宁、贵州、天津等地已下发的风电指标为光伏的2-3倍。

03

风光攻守易位，风电成消纳香饽饽

当消纳成为新能源发展的重点，“不受待见”的光伏新增装机会被风电超越吗？

今年9月，中国新一轮国家自主贡献提出，“到2035年，风电和太阳能发电总装机容量达到2020年的6倍以上、力争达到36亿千瓦”。

2025年1-11月，全国风电、太阳能发电装机分别达到6亿千瓦、11.6亿千瓦，合计达17.6亿千瓦，缺口18.4亿千瓦。也就是说在剩下的10年，平均每年新增1.8亿千瓦。

以中国风电光伏装机量过去的增长趋势，“36亿千瓦”的目标完成起来难度并不大：“十四五”前四年，风电、太阳能发电装机年均新增近2.2亿千瓦，2025年前11个月更是新增了3.56亿千瓦。

总量达标问题不大，拆解结构来看。

2010年以来，我国光伏装机一路高歌猛进，“十四五”前四年新增装机的年复合增长率高达54%，但2026年后或将转入负增长。

国金证券预测，2026年光伏新增装机或出现近年来首次负增长。保守/中性/乐观三种情景假设下新增装机为185/225/275GW，同比-35%/-21%/-4%。彭博新能源财经也预测，2025-2035年中国光伏新增装机的年复合增长率将骤降至-5%。

这一方面基于2025年上半年“抢装”的高基数，另一方面源于从高速增长转向高质量增长的重构。

风电增长形势则“一片大好”。

《风能北京宣言2.0》提出，“十五五”期间中国风电年新增装机量不低于1.2亿千瓦，到2035年不少于20亿千瓦。这意味着，2026年风电新增装机同比增长约45%，2025-2035年风电装机年均增速达13%。

总体看，即使按照保守预测，2026年光伏、风电新增装机仍超3亿千瓦（1.85亿千瓦+1.2亿千瓦=3.05亿千瓦），超额完成全国能源工作会议提出的“2026年新增风电、太阳能发电装机2亿千瓦以上”目标。

尽管2026年风电新增装机增速大幅超过光伏，逆转了2021年以来的势头，但新增装机量与光伏仍有不小的差距。

另外，随着储能、构网技术的发展以及清洁能源非电消纳场景的拓展，光伏的消纳问题也在逐步缓解。

一句话为本文做个总结：

在全球能源转型和碳中和背景下，无论是光伏还是风电，增长都是确定的。短期看，风电增速超过光伏；长期看，光伏增长潜力仍大于风电。

参考资料

[1] 大众新闻.蹲点调查｜绿电竞“速”. 2025-11-03.

[2] 环球零碳. 重磅文件！新能源开发逻辑变了，不拼装机拼系统集成.2025-11-12.

[3] 环球零碳. 2026年风光装机KPI敲定！2亿千瓦还是保守了？.2025-12-23.

[4] 钛媒体. 风电光伏“攻守易位”，未来谁将更胜一筹？.2025-04-14.

[5] 开源证券. 风机：国内盈利能力修复，出海打开成长天花板.2025-10-22.

[6] 光伏们.2025年上半年各省新能源结算电价一览.2025-08-31.

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[8] 国泰君安. 龙源电力:龙头厚积薄发，风电乘势而起.2025-03-24.

[9] 光伏产业网. 136号文下光伏怎么干？“五大六小”给出不同答案.2025-10-27.

[10] 风电之音. 800MW光伏 “让道” 风电：136号文下，长源电力46亿元转向风电求破局.2025-12-09.

[11] SMM光伏视界.光伏：卷不动了，到了抉择离场的时候了.2025-10-08.

[12] 环球零碳.最高层定调未来十年中国气候目标，完成难度有多大.2025-09-25.

[13] 澎湃新闻.中国光伏告别高增长时代：从年均增速近50%到负增长，新规则、新活法.2025-12-23.

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