股价涨得快别急着追，看看这一点再决定

12月28日，通宇通讯发了条公告——自家股票连着两天涨得有点“猛”，累计涨幅超过20%，特意提醒大家：“最近股价涨得太快，可能是市场情绪太激动，有非理性炒作的风险。”

其实不止通宇通讯，最近市场上不少股票都在短期暴涨，但我想跟大家说：别光看股价“飞”，得先看看背后有没有“稳”的支撑——毕竟，有的涨是机构在“托底”，有的涨只是散户在“炒作”，差别大了去了。

一、两只股票的不同结局，藏着最真实的市场逻辑

我之前帮邻居分析过两只股票：同样是反弹后调整，一只后来重拾升势，一只却一路下跌。要是你同时持有这两只，会怎么选？

看图1：

后来回头看，答案其实很明显：左边那只调整时，机构大资金还在积极参与交易——等于有“人”在“照顾”；右边那只根本没机构参与——像没人管的孩子，自然长不大。

以前我也不懂这些，直到用了量化大数据才明白：机构持续参与交易的股票，才有余力反弹；没机构参与的，涨起来也没后劲。

二、不是所有“涨”都有底气，“空涨”的坑别再踩了

通宇通讯提醒的“非理性炒作”，其实就是“空涨”——看着涨得欢，实际没机构支撑。我朋友去年就踩过这种坑：

去年有只股连着三天涨了25%，他觉得“肯定要翻倍”，果断追进去。结果买完没几天就开始跌，套了大半年才解套。后来查数据才发现：那只股涨的时候，机构大资金根本没参与——全是散户在炒，涨得越欢，跌得越狠。

根据量化数据统计：

• 要是机构库存不活跃（说明没机构参与），就算股价涨了，也是“空涨”，后面大概率跌；

• 要是机构库存活跃（说明有机构参与），就算股价跌了，也是“虚跌”，后面能起来。

就像案例里左边那只，调整时机构库存还在，所以跌是“假跌”；右边那只没库存，涨是“假涨”，能不跌吗？

三、不用猜机构在不在，数据帮你“看透”交易

以前想知道机构在不在，得靠听消息、猜走势，现在用量化大数据就能“看明白”——比如我用了十年的“机构库存”数据（橙色柱体），就能直接反映机构大资金的活跃程度：

看图2：

图里左边那只，调整时“机构库存”一直活跃——说明机构没走，在故意压价吸筹；右边那只，不管涨还是跌，库存都没动静——等于机构“撤了”。

其实“机构库存”能帮你看清两件事：

1. 看到别人没注意的细节：比如有的股票跌的时候，库存还在——那是机构在“震仓”，故意吓走散户；有的股票涨的时候库存没动静——那是散户在“瞎炒”，没后劲。

2. 看透机构的意图：比如库存持续活跃，说明机构在有计划地交易（不管是拉还是压）；要是库存突然消失，说明机构“不玩了”，后面股价肯定弱。

我炒股这么多年，从来没追过“短期暴涨”的股——不是不想赚快钱，是知道“快钱”背后都是风险。我的方法很简单：不管买什么股，先查“机构库存”。

比如去年我买的科技股：当时股价一直在调整，但“机构库存”持续活跃，我就没卖。后来这只股涨了30%，完全符合数据的判断；
还有一只消费股，去年涨得很火，但“机构库存”没动静，我没追——后来果然跌了20%。

通宇通讯提醒的“炒作风险”，其实就是在说：别光看股价涨，得看背后的支撑。现在市场上每天都有股票涨，但不是所有涨都值得追。

要是你也想避开“空涨”的坑，不妨试试这个方法：先查“机构库存”——活跃的再考虑，不活跃的再涨也不碰。毕竟，机构大资金比我们有信息、有实力，他们都不参与的股票，能有什么后劲？

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