万亿卫星赛道迎政策+资金双击！机构扎堆+融资爆买的产业链核心标的全梳理

来源：市场资讯

（来源：金融小博士）

一、产业逻辑：政策东风+技术突破，卫星产业驶入“万亿级快车道”

近期商业航天领域政策利好密集释放：

• 上交所发布《商业火箭企业科创板上市指引》，支持商业火箭企业通过第五套标准登陆科创板，打通资本退出通道；

• 上海印发《支持长三角G60科创走廊措施》，对卫星制造、商业运营等产业链环节给予最高5000万元补贴，地方政策“加码”产业生态。

技术端与产业端同步爆发：

• 发射端：12月我国火箭发射创纪录（单月超10次），天兵科技“天龙三号”可回收火箭首飞在即，近地运力17吨接近国际主流水平（SpaceX猎鹰9号约23吨），火箭运力突破打开卫星组网空间；

• 组网端：中国星网开启“常态化发射”，2024年初至今累计发射21组、130颗卫星；“千帆星座”（G60旗下）截至11月底发射6组、108颗卫星，“鸿鹄-3”等民营星座加速追赶，低轨卫星星座已成大国太空博弈新赛道。

市场表现印证景气度：中证卫星产业指数12月累计涨幅32.45%，创年内新高；商业航天细分指数（航天装备精选、航天科技系等）领涨全市场，产业链公司年内平均涨幅超60%，20余家公司股价翻倍，“跨年主线”特征显著。

二、资金动向：机构扎堆调研+融资客加仓，锁定“产业+资金”共振标的

在95家年内获融资客加仓的卫星产业链公司中，20家公司同时满足“机构调研超50家+融资余额年增超50%”——这一群体既是机构“真金白银”调研的产业共识方向，也是融资客“杠杆加注”的高景气标的，核心逻辑在于“机构前瞻性布局+杠杆资金强化趋势”，是卫星产业“景气度+资金面”共振的精华组合。

三、核心标的解析：优势、潜力全拆解

以下选取5家代表性公司，从业务壁垒、机构认可度、资金强度三个维度解析核心价值：

1. 华丰科技（688629）：卫星高速连接器“隐形冠军”

• 核心优势：军用+卫星高速连接器龙头，年内350余家机构调研，12月25日融资余额较去年末增195%。

• • 技术突破：上半年开发军用112G高速连接器+卫星用56G高速线缆组件，解决星间链路“高速数据传输”痛点，是国内少数能提供卫星通信全链路互连方案的企业；

  • 产业绑定：产品覆盖卫星通信、雷达等航天领域，为卫星“空天地海一体化”通信提供硬件支撑，技术壁垒与国产替代空间兼具。

2. 索辰科技（688507）：卫星“检测+运维”全周期服务商

• 核心优势：卫星目标检测与航天工程运维龙头，330余家机构调研，融资余额年增280%。

• • 业务稀缺：子公司昆宇蓝程提供卫星目标检测、态势感知及航天工程运维安全服务，覆盖卫星“设计-发射-运营-退役”全生命周期，是商业航天“软实力”核心标的；

  • 技术壁垒：依托航天仿真软件与大数据算法，解决卫星在轨安全、任务规划等关键问题，军民应用场景持续拓宽。

3. 国机精工（002046）：卫星互联“全链路硬件商”

• 核心优势：卫星高速连接器+精密制造龙头，融资余额年增362.11%，218家机构调研。

• • 产品矩阵：提供卫星通信“全链路互连方案”（高速连接器、线缆、光电模块），覆盖舱内/舱外复杂场景，技术复用性强；

  • 订单能见度：深度绑定航天科工、航天科技集团，参与6G及卫星互联网前沿研发，精密制造技术向卫星产业延伸，业绩确定性高。

4. 科德数控（688305）：卫星制造“高端装备核心”

• 核心优势：卫星结构件加工高端机床龙头，融资余额年增95%，291家机构调研。

• • 产业价值：产品应用于航天科工、航天科技集团数十家用户单位，参与运载火箭、卫星结构件加工，是卫星制造“上游设备”国产替代核心标的；

  • 技术壁垒：五轴机床技术参数比肩国际巨头，高端装备自主可控背景下，航空航天订单占比持续提升，成长空间广阔。

5. 富士达（920640）：卫星射频“信号枢纽”

• 核心优势：射频连接器龙头，融资余额年增142.10%，203家机构调研。

• • 技术覆盖：射频元件是卫星通信“信号传输枢纽”，公司产品覆盖微波到毫米波频段，应用于卫星通信地面站、星载设备，技术兼容5G/6G与卫星互联网；

  • 客户壁垒：深度绑定航天科技等央企，在射频连接器国产替代浪潮中，市占率与技术迭代双轮驱动。

代码

简称

年涨跌幅(%)

12月25日融资余额较去年末变动(%)

机构调研数(家)

行业

中航光电

205

国防军工

亚信安全

4.23

60

计算机

科德数控

291

机械设备

福光股份

95

电子

芯动联科

211

电子

富士达

203

通信

国力电子

76

电子

楚江新材

284

有色金属

广联航空

204

国防军工

国瓷材料

195

电子

广东宏大

172

基础化工

陕西华达

134

国防军工

国盾量子

149

通信

索辰科技

333

计算机

瑞华泰

134

基础化工

和而泰

227

电子

航宇科技

197

国防军工

通宇通讯

273

通信

华丰科技

351

国防军工

国机精工

156

机械设备

四、投资逻辑与风险提示

核心逻辑：

政策红利（上市支持、地方补贴）→ 技术突破（火箭运力、组网效率）→ 业绩兑现（产业链订单高增）→ 资金认可（机构+融资合力），关注“设备（机床/连接器）+ 材料 + 应用（运营/检测）”全产业链，优选“调研密集+融资暴增”的弹性标的。

风险提示：

技术研发不及预期、卫星发射计划延迟、市场竞争加剧等。投资需结合自身风险承受能力，理性看待高景气赛道的波动性。

卫星产业作为“万亿级新质生产力”，正站在政策、技术、资金的三重拐点。上述标的既是产业景气的“风向标”，也是资金认可的“锚定点”，后续可持续跟踪订单落地、技术突破等催化，把握产业崛起红利。

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