长盈理财加权年化收益率最高达7%！多资产多策略成机构布局关键

榜单数据说明：统计对象为理财公司发行的成立满1年的投资周期在3—6月（含）的公募固收+权益产品，同系列同投资周期产品保留一只，加权平均收益率计算方式为“5%近1月年化收益率+10%近3月年化收益率+15%近6月年化收益率+30%近1年年化收益率+40%成立以来年化收益率”，排名依据为加权年化收益率，数据计算截止时间为2025年12月18日。榜单排名由理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。

从上榜产品来看，截至12月18日，在理财公司长盈产品榜单（3—6月“固收+权益”公募产品）中，有6家理财公司产品上榜，其中平安理财上榜产品数量最多，有3只，杭银理财和交银理财各上榜2只产品，浦银理财、上银理财和中邮理财各上榜1只产品。

具体来看，榜首产品平安理财“坤润策略日开180天持有1号A”加权年化收益率达到7.12%，成立以来年化收益率也超过7%，同时产品最大回撤为0，业绩表现突出。榜二到榜四产品加权年化收益率也超过6%。风险指标方面，除杭银理财两款产品成立以来最大回撤和年化波动率相对较高外，其余产品回撤和波动基本都在1%以下。

本期，南财理财通课题组重点对榜四产品杭银理财“幸福99鸿益(全球多资产)180天持有期”和榜七产品中邮理财“邮银财富·鸿锦最短持有180天7号(安盈款)”进行解析。

对比来看，两款产品均为最低持有180天的“固收+”产品，区别在于中邮理财“邮银财富·鸿锦最短持有180天7号(安盈款)”的风险偏好更低，为二级（中低风险），杭银理财“幸福99鸿益(全球多资产)180天持有期”则为三级（中风险）。成立时间方面，中邮理财产品的成立时间较早，为2022年初，至今已运作了3年多时间，最新存续规模（截止2025年9月30日）是3435.41万元，杭银理财产品则在2024年底成立，距今刚好成立满1年，A份额最新存续规模达到1.97亿元（截止2025年9月30日），总份额规模达到3.13亿元。

从投资策略来看，两款产品均采取了多元资产配置策略，部分通过权益类资产直接配置，部分借助公募基金这一投资工具。如中邮理财该产品三季度末穿透后除配置货币市场类资产和固收资产外，还配置了4.11%的权益类资产和5.61%的公募基金，其中权益类资产涵盖股票直投，如三季度末产品前十大持仓投资了港股腾讯控股，公募基金则涵盖债券型、混合型、股票型多类型基金，投向消费板块、红利ETF、美债等。杭银理财该产品同样侧重全球多资产配置，产品配置了股票、债券、可转债、黄金和美股，穿透后配置权益资产和公募基金的比例更高，分别为8.84%和17.60%。

值得注意的是，两款产品均在三季度不约而同提高了权益仓位，其中中邮理财产品权益类资产比例从2025年6月末的2.33%提升至4.11%，杭银理财产品权益类资产比例从6月末的3.03%提升至8.84%，加大权益市场布局成为机构共识。

可以看到，在当前低利率环境下，理财公司不再是一味埋头做固收，而是积极发力多资产多策略投资，提高投资组合稳定性和收益潜力。从各家密集披露的成绩单看，目前理财公司已在多资产多策略领域取得积极成效，如招银理财“全+福”系列产品累计募集规模已突破3700亿元，徽银理财星徽+多资产多策略体系正式推出仅100日规模已突破200亿元，中邮理财今年以来其“固收+”产品规模增长超70%，混合型产品规模则实现翻倍。

不过，多资产多策略在实践中也不乏挑战。此前，信银理财董事长王洪栋在“全球财富管理论坛·2025上海苏河湾大会”上提及，多资产多策略实践面临三大挑战：一是如何在大量可投资产中做出选择；二是针对每类资产确定具体投资策略；三是面对不同风险收益特征的资产类别和投资策略，如何进行科学资产配置、合理再平衡以及前瞻性战术调仓。

从应对之道来看，目前头部机构普遍在以下四个方面寻求突破：一是深化投研与体系建设：如信银理财建立了“组合投资经理+策略投资经理”队伍，完善了覆盖多类策略的体系，中邮理财、浦银理财等纷纷构建系统化的多资产产品矩阵。二是强化客户陪伴与投教：通过“策略白盒化”、投顾服务等方式，向客户解释波动，引导长期投资。三是寻求差异化竞争：在“固收+”基础上，发展跨境资产、另类投资（如REITs、黄金）、量化策略等特色方向。四是拥抱科技与外部合作：利用AI辅助风险预算和资产配置分析，并加强与公募基金、券商等合作，弥补特定领域的短板。