财通证券年内吃5张罚单，业绩增速为何跑不赢同行？

财通证券业绩增速落后行业整体水平，上半年3大业务收入出现下滑。

文/每日财报 楚风

据证监会官网消息，近日，江苏证监局对财通证券从业人员陈烔采取出具警示函行政监管措施，原因是陈烔存在在微信群中提供、传播误导客户的信息，未向客户充分提示证券交易的风险、操作客户账户等行为。

《每日财报》查询发现，今年以来，财通证券已多次因合规问题受到监管关注，包括场外衍生品业务管理机制不健全、投行业务未勤勉尽责、境外子公司制度不健全以及反洗钱。这反映出财通证券仍需加强合规和内控建设。

从业绩来看，在今年股市走强的大背景下，财通证券业绩增速低于同行整体水平。今年前三季度，财通证券的营收与净利润同比增速在50家上市券商中排名40名左右。

财通证券业绩增速排名落后，主要是今年上半年业绩欠佳。分业务板块来看，财通证券的业绩增长主要由财富管理业务拉动，但是资产管理、证券自营等投资类业务均出现收入下滑。尽管其第三季度投资收益增加，但是并未改变前三季度业绩增速落后。

从业人员违规受罚，

今年累计吃5张罚单

财通证券从业人员因违规受罚。近日，经江苏证监局查明，陈烔在财通证券股份有限公司无锡永乐路证券营业部从业期间，存在在微信群中提供、传播误导客户的信息，未向客户充分提示证券交易的风险、操作客户账户等行为。

这些行为违反《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》以及《证券经纪人管理暂行规定》等相关规定。江苏证监局决定对陈烔采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

据《每日财报》梳理，除上述员工违规受罚案例以外，今年以来，财通证券还收到4张罚单，涉及场外衍生品业务、投行业务、境外子公司、反洗钱等多个方面。这反映出财通证券存在合规和内控缺陷。

11月7日，经查明，财通证券场外衍生品业务存在以下问题：标的管理机制不健全，未对挂钩标的实施及时动态调整；投资者资质年度复核工作不到位；未对业务管理系统权限、密码实施有效管理。浙江证监局决定对财通证券采取责令改正的监督管理措施。

11月6日，据上交所披露，财通证券在为某发行人非公开发行公司债券项目挂牌申请出具相关文件过程中，未勤勉尽责，未对申报文件中募集资金用途等关键信息进行全面、有效核查，影响债券申报文件的准确性。

此外，财通证券子公司财通资管在从事资产证券化相关业务过程中，明知同一原始权益人资产支持证券项目处于交易所审核反馈阶段，重复申报同一基础资产。对于以上问题，上交所对财通证券予以书面警示。

9月26日，财通证券的境外业务存在三大问题：未有效建立覆盖境外子公司的决策事项落实跟踪制度及决策效果评估制度；二是未健全对境外子公司的风险管控机制；三是提名的境外子公司部分董事不符合相应任职条件。浙江证监局决定对财通证券采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

不只是书面处罚，财通证券还受到人民银行的罚款。2月17日，财通证券因为未按规定履行客户身份识别义务、未按规定报送大额交易报告或者可疑交易报告，被中国人民银行浙江省分行罚款195万元。

有金融行业人士表示，该处罚主要与反洗钱政策有关。人民银行要求券商等金融机构识别客户身份，核心目的是预防和打击洗钱等违法犯罪活动，维护国家金融安全与稳定。

未准确捕捉市场风口？

业绩增速排名落后

随着今年股市走强，证券交易活跃，券商行业整体业绩突出。今年前三季度，50家上市券商合计实现营收与归属净利润分别为4522.19亿元和1830.90亿元，分别同比增长17.51%和61.97%。该业绩创券商行业近4年来的最好水平。

相比之下，财通证券的业绩增速落后于行业整体水平。同期，财通证券实现营收和归属净利润分别为50.63亿元和20.38亿元，分别同比增长13.99%和38.42%。在50家上市券商中，其营收增速排名第40位，归属净利润增速排名第38位。

《每日财报》关注到，财通证券的业绩需要分阶段来看。今年第一季度，其业绩遭遇重挫，营收与归属净利润分别同比下降24.16%和36.52%，成为今年业绩增速落后的重要因素。其中，公允价值变动收益为-5.89亿元，对其业绩拖累较大。反观行业整体水平，50家上市券商实现营收与归属净利润同比增长23.87%和80.20%。

今年第二季度，财通证券的业绩恢复增长，营收与归属净利润分别同比增长16.99%和68.56%。同时需要注意的是，2024年第二季度，财通证券的业绩出现下滑，也就是今年第二季度的业绩建立在较低的基数上。

根据2025年半年报，受到第一季度业绩下滑的影响，财通证券实现营收与归属净利润分别同比增长-2.19%和16.85%。其营收下滑主要由于三大业务收入减少，分别为证券自营业务、资产管理业务和投资银行业务。

其中，证券自营业务收入同比减少39.73%，是其收入下滑最大的业务板块。2025年半年报提到，继续推进互换便利投资业务。互换便利是金融机构通过证券从央行换取流通性强的国债、票据的操作，利用国债、票据在市场融资后，只能投资股票。自营业务收入大幅下滑，或反映出财通证券未能准确捕捉到市场投资方向。

资产管理业务收入同比下降25.81%。该业务主要由其子公司财通资管承担，截至今年中期，财通资管的资管规模为2965亿元，较去年同期增加102亿元，其中公募规模较去年同期有所缩水。值得一提的是，不只是财通资管，财通基金的公募规模也出现较大幅度下滑。

投资银行业务收入同比减少22.83%。上半年，财通证券完成深交所主板IPO申报1单，完成运达股份再融资发行。债券业务方面，浙江全省规模压降，市场竞争激烈，财通证券在省内排名由原来的第一降至第二。

今年第三季度，财通证券的业绩继续恢复增长，实现营收与归属净利润同比增长48.58%和75.10%。财通证券表示，主要系投资收益及公允价值变动收益、手续费及佣金净收入等营业收入同比增加。

总而言之，财通证券在今年累计吃5张罚单，反映出公司内控问题仍需加强。而在业绩方面，财通证券营收增速低于行业整体水平，主要是因为第一季度业绩大幅下滑，大幅拖累前三季度整体表现。

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