产业丨内存涨价171%，AI抢产能，手机PC成“牺牲品”

·聚焦:人工智能、芯片等行业

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前言：

当存储从消费电子的[附属配件]变成AI时代的[核心基建]，全球供应链的重心调整在所难免。

这场风暴的背后，是AI产业对存储产能的疯狂吞噬，而其影响将持续到2028年，彻底改写消费电子市场的游戏规则。

作者| 方文三

图片来源 |网 络

从装机店到全球大厂的集体承压

[8G-3200频率的DDR4内存，海力士、三星颗粒的，9月前均价70元/根，12月中旬已经涨到350元，涨幅280%。]

二手拆机内存、海外回流的[洋垃圾]存储产品也跟风涨价，连原本性价比突出的旧货市场都失去了缓冲空间。

消费级市场的涨价只是冰山一角，全球科技巨头已纷纷启动提价。

戴尔率先宣布，自12月17日起所有商用PC价格上调10%-30%，32GB内存的Pro系列笔记本每台涨价130-230美元，128GB顶配版本涨价幅度高达520-765美元。

联想、惠普、宏碁、华硕紧随其后，联想首席财务官直言[2026年涨价势在必行]，惠普则透露将在2026年下半年库存耗尽后调整价格，甚至可能推出低配置版本产品。

手机行业的压力同样直接，红米K90系列发布时，12GB+512GB版本高达3199元，600元的价差较上一代K80系列的400元大幅扩大。

而这只是开始，vivo X300系列、OPPO Find X9系列已出现100-300元的涨价，三星Galaxy S26系列起售价更是预计突破6000元，较S25系列上涨近20%。

这轮涨价的传导速度远超预期，以往上游芯片涨价后，终端厂商可通过库存缓冲3-6个月。

但此次存储芯片价格涨幅太大、速度太快，小米、OPPO、vivo等头部手机厂商库存普遍低于两个月，部分厂商DRAM库存甚至不足三周，根本无法消化成本压力。

调研机构TrendForce已下修2026年全球智能手机和笔记本电脑出货预测，从原本的微增转为分别年减2%和2.4%。

消费电子存储供应持续紧张，价格维持高位，2026年智能手机和笔记本电脑出货将呈负增长，中端产品受冲击最大，厂商将加速向高端化转型，低端产品可能面临[多做多亏]的困境。

储涨价的核心逻辑

这场席卷全球的存储风暴，根源并非传统的行业周期波动，而是AI产业爆发带来的结构性产能转移。

当OpenAI、谷歌、微软等科技巨头开启[算力军备竞赛]，存储芯片从消费电子的普通配件，变成了AI基础设施的战略物资。

AI服务器需要的高带宽内存与传统消费电子使用的DDR4内存虽然功能相似，但生产工艺和性能要求完全不同。

HBM的高利润成为厂商产能转移的磁石，其利润是普通DDR4内存的3倍以上。

单台AI服务器对DRAM的需求是普通服务器的8倍，对NAND的需求是3倍，而生产同等容量的HBM，所需晶圆消耗量是标准DRAM的3倍以上。

面对如此巨大的需求和高额利润，全球三大存储巨头三星、SK海力士、美光集体转向。

SK海力士作为全球首个量产第五代HBM产品的厂商，几乎垄断了英伟达的相关订单，2025年、2026年产能均已售罄；三星电子的HBM产品已进入英伟达H100供应链。

为了保障HBM产能，巨头纷纷调整生产线，这一调整直接导致消费级内存芯片的产能被大幅挤压，出现20%的供应缺口。

如果说HBM抢占产能是[增量挤压]，那么DDR内存的换代与停产，则是[存量收缩]的关键推手。

在AI带来的产能压力下，存储巨头选择了[舍低就高]。

2025年初，三星、SK海力士、美光纷纷宣布，将聚焦附加值更高的DDR5，计划在2025年底停止DDR4生产。

国产存储大厂长鑫存储也紧随其后，计划最迟于2026年上半年全面停止DDR4供货。

这一决策直接导致DDR4成为涨价最猛的品类，部分工业场景使用的DDR4型号价格涨到年初的5-6倍。

与此同时，DDR5的价格也未能幸免，尽管DDR5是新一代产品，但由于AI服务器对DDR5的需求同样旺盛，三大巨头将70%的产能用于HBM和DDR5，导致DDR5的供应也持续紧张。

第三方数据显示，DDR5颗粒单月涨幅超90%，2025年第四季度合约价同比上涨75%，连原本计划切换到DDR5的厂商都面临[排单五六个月]的困境。

在这轮存储周期中罕见的现象是，存储厂商成为少数能在英伟达面前掌握议价权的厂商。

2025年11月，SK海力士在与英伟达的第六代HBM供应谈判中占据上风，成功将价格提升逾50%。

这种议价权的反转，进一步巩固了[卖方市场]的格局。

三大存储巨头占据全球90%以上的DRAM市场份额，形成了类似[OPEC]的寡头垄断格局，其产能调整足以撼动全球市场。

而AI巨头对存储的需求是[战略必需]，对价格敏感度极低，这让存储厂商敢于持续提价。

更关键的是，存储厂商的扩产意愿极低，由于2023年之前的下行周期中，存储价格持续下跌，三星曾创下14年来的利润最低点。

因此巨头们对扩产极为谨慎，担心一旦AI需求不及预期，会再次陷入产能过剩的困境。

SK海力士内部文件显示，新DRAM工厂从建设到正常运营需要数年时间，新增产能要到2028年才能释放，这意味着供应紧张将持续多年。

AI产业对消费电子供应链的重构

这场存储风暴的本质，是AI产业对传统消费电子供应链的重构，未来几年全球存储市场将呈现[冰火两重天]的格局。

AI服务器存储需求持续爆发，2026年AI服务器对DRAM需求同比增长21%，对NAND Flash需求大涨超70%。

面对AI浪潮带来的高利润诱惑，全球三大存储巨头三星、SK海力士和美光不约而同地做出了战略调整。

美光直接宣布终止运营已有近三十年历史的消费品牌Crucial，全面专注于数据中心相关客户需求。

三星则将超过80%的先进产能转向HBM等高端产品。

这种战略调整的直接后果是消费级内存产能的持续收缩，AI行业占用了大量产能，导致大供应商放弃了那些[碎片化、少量多样]的市场。

而这些被遗忘的市场，过去主要服务于消费电子产品。

行业数据显示，DDR4内存半年累计涨幅超200%，服务器用DDR4近一个月涨幅达30%至70%。

瑞银预测，DRAM供应短缺将持续到2027年第一季度，NAND短缺将延续至2026年第三季度。

在此期间，存储芯片的[超级周期]将持续，全球存储市场规模有望在2027年向3000亿美元迈进。

当三星、SK海力士、美光将产能转向AI相关产品，为国产存储厂商打开了难得的时间窗口。

数据显示，2025年国产存储芯片价格通常比同等级别的进口产品低15%-20%，一部存储模块成本500元的智能手机，采用国产芯片可直接节省75-100元。

长鑫存储在2025年11月发布首款国产DDR5产品，最高速率达8000Mbps。

此前一个月，公司刚刚发布应用于手机、笔记本等低功率场景的LPDDR5X产品。

长鑫存储市场中心负责人骆晓东强调，中国需要稳定的国产DRAM产能，以减少对海外厂商的依赖。

目前，国产存储企业正处于产能扩张和技术突破的关键阶段。

中芯国际的NOR Flash、NAND Flash等特色存储产品目前订单充足，正是得益于这种溢出效应。

兆易创新计划于2026年实现自主研发的LPDDR4X系列内存产品量产，且已启动小容量LPDDR5X产品的研发布局。

此外，国产厂商还在拓展服务器、物联网等赛道，德明利为阿里云[磐久服务器]定制的企业级SSD，标志着国产存储成功进入头部云厂商供应链。

不过，国产存储仍面临短板，在HBM等高性能存储介质、高速接口技术上，与三星、SK海力士等厂商仍存在代际差距。

中长期来看，只有在HBM等核心技术上取得突破，国产存储才能真正实现突围。

结尾

三星、SK海力士的工厂中，机器轰鸣声昼夜不停，但产线上流动的不再是普通人电脑里的内存条，而是AI服务器专用的高带宽内存。

市场的规律是残酷的，当单一客户能锁定全球40%的供应时，资源配置变得迅速而猛烈。

从未有过一场公共政策辩论，去权衡加速AI发展是否值得以消费级计算成本上升为代价。

2026年的消费电子市场，注定不会风平浪静，涨价、降配、产品结构调整将成为常态。

部分资料参考：电厂：《内存涨价背后：AI存储正在[吃掉]手机、PC》，中国企业家杂志：《疯狂的内存，被炒成了[金条]》，南风窗：《内存条，涨得比金条还快》，财联社：《全球[内存荒]加剧》

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