大盘七连涨！年内纪录会被打破吗？——道达投资手记

今天，A股三大指数集体小幅上扬。截至收盘，上证指数上涨0.47%，深证成指、创业板指数分别上涨0.33%、0.30%。沪深两市成交额达到19245亿元，较昨日放量443亿元。

整个市场有3773只个股上涨，1473只个股下跌，个股涨跌幅的中位数为上涨0.54%。

大盘方面，没有太多要说的，达哥在最近两三天的文章中都阐述过，即观察上证指数反弹至9-10月上升趋势线附近时的情况。

今天，上证指数日K线七连涨，年内仅次于4月8日-17日的八连涨，未来两天，该纪录会被打破吗？值得观察。

资金层面，有不少积极因素出现。

首先是人民币持续升值。今天离岸人民币兑美元盘中破“7”，截至16:00，最高至6.996。

人民币升值，利好哪些板块呢？达哥认为，大致有几类。

一是外资扫货、外资偏好及外资配置类，包括金融、食品饮料、医药生物、家电、科技成长等；

二是进口依赖型行业，包括造纸、有色金属（矿）、石油炼化、基础化工等；

三是减轻债务压力类，包括航空运输等；

四是推升人民币计价资产价格类，包括房地产等。

其次是大资金持续流入股市。据Wind数据，主要宽基指数整体资金申赎净流入统计显示，最近一个月中证A500净流入872亿元。

▲图片来源：截图自Wind

因此，资金层面对市场有一定的托底作用。

不过，短期而言，在12月31日之前，市场会面临传统的年底流动性紧张问题，这会对部分年内涨幅较大的板块形成抑制。以今天为例，CPO板块冲高后盘中曾大幅回落。

板块方面，商业航天今天继续领涨，该领域的多个分支板块指数涨幅居前。

关于商业航天的逻辑，现在不少机构已为投资者普及不少，达哥就不再阐述。

最重要的市场信号是，商业航天板块指数12月5日突破平台并创历史新高。达哥当时重点提过。

回头来看，与商业航天有关的卫星产业类ETF基金，12月5日以来的涨幅都在25%左右。

▲12月5日以来卫星类ETF基金涨幅情况

牛市中，主线板块突破平台后，最为省力的方式就是在该板块ETF基金上躺赢。比如，今年的创新药、人形机器人、通信设备、商业航天等，板块突破并发动一波行情，配置这些板块的ETF基金，不会比在个股上瞎折腾差。

今天，达哥看到有人提出一个观点：2015-2017年是苹果链，2019-2021年是特斯拉链，2023-2026年是英伟达链，2026-2029年是SpaceX链。

对于该观点，不知你是否认可，欢迎留言讨论。

以下两张图是华西证券与湘财证券提及的商业航天概念股，仅供大家参考。

▲图片来源：截图自湘财证券研报

▲图片来源：截图自华西研究微信公众号

人形机器人板块涨幅居前，其中特斯拉产业链涨幅较大。消息面上，锋龙股份昨晚公告，控股股东拟变更为全球人形机器人上市第一股优必选。2026北京亦庄人形机器人半程马拉松将于2026年4月19日7:30鸣枪开跑。

对于人形机器人板块而言，2026年的预期是主机厂的放量和特斯拉供应商的正式圈定与订单放量。从板块指数来看，有右侧确认的味道。

广发证券认为，人形机器人在产品、产能端均已准备充分，首批量产指日可待，预计2026年人形机器人产品将开始量产销售，正式进入交付，出货量相比2025年预计是指数级的上升。

广发证券建议关注三条线：一是特斯拉链的确定性溢价，重点是丝杠+减速器的确定性；二是特斯拉链的新技术变化，即灵巧手+电机的新技术；三是主机厂估值提升。

AI硬件方向，受CPO核心股冲高回落影响，AI硬件多个板块一度出现回落，但到收盘时基本录得上涨。比如通信设备板块指数、CPO概念板块指数、PCB概念板块指数均小幅收涨。

上述三个板块指数，由于才突破不久，达哥认为没必要担心。

其他板块方面，受人民币汇率破“7”影响，造纸、保险、酿酒、多元金融、房地产等板块涨幅位居前列。达哥在上文就提到，人民币升值，利好这些板块。

总体来看，AI硬件的超级主线地位无可动摇，商业航天成为跨年主线板块，芯片、新能源、人形机器人等板块轮动。

最后，达哥作一个总结：大盘反弹周期未耗尽，短期观察上证指数反弹至9-10月上升趋势线附近时的情况，若突破，则观察能否突破年内高点。板块方面，继续关注AI硬件（CPO、PCB、液冷、光通信等）、商业航天，人形机器人、智能驾驶等也值得关注。

PS：想了解达哥的更多观点，或想和达哥交流，请关注微信公众号“道达号”。

（张道达）

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