2025年12月25日｜承兑汇票贴现利率报价表解读银票、商票最新行情

该承兑汇票贴现利率表整理自各银行权威、优势报价，仅供参考

一、银行承兑汇票贴现利率（50–100万档）最新参考

换算成企业朋友最关心的“每十万扣多少钱”

以半年期（6个月）为例：

• 国股银行 1.52% 每10万≈760元左右
• 城商银行 1.70%每10万≈850元左右
• 农商银行 1.75% 每10万≈875元左右
• 村镇银行 2.00% 每10万≈1000元左右

同样是100万承兑，国股和村镇银行，半年贴现成本可能差 2000–2500 元。
这也是为什么很多企业拿到小银行银票，第一时间就想比价。

二、商业承兑汇票贴现利率：差距为什么更大？

和银票不同，商业承兑汇票贴现利率核心看的是——
承兑企业的信用、规模、市场接受度。

根据银企贴官网近期热门成交数据，当前主流区间为：

• 优质央国企 / 上市公司商票
  年化2.7% – 4.5%
• 一般制造业 / 地方平台商票
  年化4.5% – 6.0%
• 流动性偏弱或区域性主体
  年化6.0% – 7.5%+

同样是商票，贴现利率差 1–2 个点是常态，不是例外。

说明提示以上贴现利率数据来源于银企贴官网公开信息整理，仅供市场行情参考。实际贴现价格需以具体票面信息及实时审核结果为准。

为什么最近贴现利率“有点抬头”？

这和资金面变化直接相关。

① 央行公开市场操作

2025年12月25日，央行开展：

• 1771亿元 7天期逆回购
• 操作利率1.40%（维持不变）
• 当日实现净回笼

说明短期资金不是极度宽松，但也谈不上紧张。

② Shibor 利率走势

• 隔夜 Shibor：1.262%（小幅回落）
• 1周 Shibor：1.40%（小幅上行）
• 3个月、6个月 Shibor：整体持稳

这意味着：短钱波动，但中期资金成本并没有明显下降。

③ 票据市场结构正在变化（这是重点）

• 四大行持票余额
  已占全市场近50%
• 票据融资在信贷中的占比明显上升
• 大行对利率的影响力明显增强

翻译成一句话就是：

票据越来越重要，价格更“看大行脸色”。

当前对持票企业意味着什么？

结合成交量、资金面和报价来看：

✔当前属于“可以出手、但要比价”的窗口期
✔ 优质银票、央国企商票流动性依然很好
✔ 小银行银票、一般商票更要选对渠道

能不能贴，和你拿到的票有关；
贴得贵不贵，和你找谁贴更有关。

企业朋友最容易搞混的一个点（一定要分清）

• 贴现利率：年化利率，用来比较价格
• 贴现利息：你最终被扣掉的现金

企业真正关心的，其实只有一句话：
“这张票，100万我要少拿多少钱？”

结尾提醒

承兑汇票贴现，不是越快越好，也不是拖到最后最好。
真正省钱的关键只有两点：

1️⃣ 看清承兑主体
2️⃣ 找对能收、敢收、价格透明的渠道

银企贴对央企、国企、上市公司商票授信范围广，合作机构多。
融资性商票、中介绕行，请务必谨慎。