和讯投顾李景峰：北京放松限购，房地产能否来一波？

北京放松限购政策的消息引发了市场的广泛关注，那么这一政策对房地产行业究竟有多大利好影响呢？今天我来和大家聊聊这个话题，仅供参考。

其实，北京放松限购并不是一个全新的举措。早在今年8月，限购政策就已经有所放松，当时房地产市场也确实出现了一波上涨行情。然而，如果仔细观察，我们会发现房地产板块的整体表现并不突出。为什么呢？尽管人们普遍认为这是一个利好消息，但大家总觉得这一政策对整个房地产行业下行趋势的阻碍作用似乎并不明显，甚至很难说是一个明确的止跌信号。这就导致了一个现象：房地产板块涨了一段时间后又出现了回调。

在我看来，房地产板块在这波行情中没有出现大表现，原因可能有两个。一方面，市场对类似政策已经产生了一定的“免疫力”，不再像过去那样敏感。另一方面，当前市场资金有一个非常明确且更具吸引力的方向——AI科技。大家可以看看中继科技的例子，从4月份的1.60多元涨到了现在的600多元。即便是在中报和半年报结束后，股价在中途有所回调，低点到300多元，但如今又涨回了600多元。当很多人怀疑AI存在泡沫，觉得AI科技股价已经过高时，其实那些确定性高的龙头股在年中之后又实现了翻倍增长。这说明什么呢？那些关于AI泡沫的言论，可能只是股市中的一个故事，是人们在短期上涨后觉得股价过高，可能会有做空预期，所以才会释放出这样的观点。等大家把这些言论忘掉后，资金又会重新流向这些方向。

在这里，我想提醒大家，AI科技可能是近年来为数不多的大主线之一。如果我们把注意力集中在AI科技上，可能会比关注那些杂七杂八的热点更有价值，风险收益比也更划算，因为确定性就摆在那里。我们都知道，国内AI科技一直在映射海外的动态。大家有没有注意到，今天有新闻提到美联储官员将AI数据中心支出与消费支出、财政援助并列为支撑2026年经济增长的重要因素。同时，马斯克也表示，在AI落地之后，美国经济可能会实现两位数甚至三位数的增长。这说明AI科技的确定性从未改变。

我之前说过，这一波AI科技行情非常像2019年之后的新能源行情，当时是“有锂走遍天下”，只要朝着这个方向努力就能成功。现在，AI科技也是一道光，一直在推动市场前行。甚至可以说，如果AI科技这条主线真的不行了，A股市场可能会出现一波大的回调。目前我们还没有看到否定AI科技的迹象，只是有时候涨多了会休息一下，休息之后又继续向上发展。

那么，我们该怎么做呢？我的建议是“中线短做”，这也是我最近一直在强调的策略。对于一些确定性高的方向，我们可以分批布局。在低位时可以做差价，启动后可以把握短线机会，但始终要保留一部分仓位不动。这就是中线策略，短线方面，大家通过做差价来实现短线操作，同时守住大方向，我觉得只有这样，才能在这几年的市场中更好地掌握主动权。