美国对华芯片关税新规出台！18个月免额外关税将如何改变市场？

有人说18个月，是美国稀土加工行业技术大成，产能恢复的时间表！

也有人说，美国及其西方芯片联盟的产能供高端AI都来不及，大量基础消费电子型14nm（主要是28nm）及以上的产能从成本和收益角度不如进口中国产品。

还有人说，金银铜等贵金属的价格已经涨上了天，中低端芯片的品牌溢价低，很有可能谁做谁亏损，美国与其在内部搞补贴以维持产能，不如把如何降低成本，维持质量，减少亏损的事交给中国厂商，毕竟我们在2024年芯片出口规模就超过了1万亿人民币！

所以你们说呢？美媒分析称，尽管美国政府称我们在芯片产业中的做法“损害美国利益”，但最终决定至少在18个月内不对中国芯片加征额外关税。而彭博社则更直接，暂缓加征新关税是美国政府寻求巩固中美“休战”协议、稳定中美关系的最新信号。

不过，不管怎么说，有钱赚也好，赚个量也好，至少从全球芯片供应链来看，美国政策暂缓有效缓解了当前消费电子市场的短期不确定性，为成熟制程芯片的跨境流通提供了稳定环境。不过由于通常西方市场利润更高，这块一旦放开，我们本地中低端芯片需求会否受到影响，从而被迫商品提价，还需观察。

当前中国对美半导体出口占比不足2%，2024年集成电路对美出口金额占整体出口的比例仅1.4%，主要集中在处理器、控制器等成熟制程产品

尽管直接贸易关联度较低，但“休战”信号显著降低了产业链波动风险，尤其是·在全球存储芯片供应紧张的背景下！此前，SK海力士已警告DRAM短缺将持续至2028年，通用型DRAM产能因头部厂商转向AI相关高附加值产品而严重受限

我国作为成熟制程芯片的重要供应方，稳定的出口环境有助于缓解全球消费电子、汽车等下游产业的芯片短缺压力，避免供应链因贸易摩擦进一步断裂。

但是对中国芯片企业而言，我想政策带来的核心价值应该在于发展预期的稳定，而非短期出口增量。一方面，中国芯片产业的核心优势在成熟制程领域，28nm及以上制程已形成成本和规模优势，且存储芯片实现突破性进展，比如国的长鑫存储在2025年三季度已跻身全球DRAM市场第四名（内贸大增），份额达5%，技术上与国际领先水平差距大幅缩小。

但未来18个月的关税缓冲期，会不会刺激国内企业得以集中资源推进产能扩张与技术迭代抑或让国内企业拉满产能供应中低端芯片，从商业上目前难以判断！

如果是抓住当前全球存储芯片涨价周期提升市场份额，那自然是好的，但原材料和核心原料的集体涨价，以及人民币升值，会导致产品成本大增，从而了降低我国芯片的成本竞争力。并且，不要忘了，美国关税威慑仍存，2027年加征预期未消，此时企业是持续推进供应链自主可控，还是先抢市场订单，其实很矛盾

因为在半导体设备领域，中国量检测设备自美进口占比高达37.3%，国产化率不足30%，自主替代仍是长期核心任务，其他诸如光刻胶等高价值半导体产业化工材料更是掌握在日本手中。

不过，既然开放了，蛋糕和难题就都是我们的了，美国市场肯定是受益的，因为这个政策有效缓解了美国本土下游制造业的成本压力与供应焦虑。

我们都知道，美国在芯片设计领域占据全球50.4%的市场份额，但本土制造产能仅占全球10%，80%以上设计芯片依赖亚洲代工厂生产，对进口芯片的依赖度居高不下。

但当前全球半导体销售额同比暴涨33%，DRAM销售额飙升90%，存储芯片涨价已倒逼美国品等企业上调终端产品售价。

若此时加征对华芯片关税，将进一步推高美国汽车、消费电子等下游行业的生产成本，加剧通胀压力，也不利于美国使用品牌溢价和汇率，压低中美之间的成本差

同时，这个缓冲期也为美国推进“50%芯片自给率”计划提供了调整时间，目前，美国本土制造占比从1990年的37%跌至当前的10%左右，制造环节短板难以短期补齐（通常需要3-5年），暂缓关税可避免产业转型期的过度冲击，但这种缓和也可能削弱部分企业推进本土制造的紧迫感，不利于长期产能重构目标的实现。

而从全球产业格局来看，政策短期利好，但难以改变长期竞争态势。全球半导体市场还是呈现“美国主导、多极协同”格局，美国以44%的综合收入份额领跑，东亚地区贡献41%份额，中国大陆仅占5%。

芯片产业高度全球化的属性决定了单纯关税难以重塑格局，短期来看，中美芯片贸易的缓和将为全球科技产业提供喘息空间，尤其有助于缓解AI基础设施建设与消费电子需求的双重芯片缺口

但长期而言，地缘政治驱动的自主可控浪潮不会逆转，中国目标是2030年芯片自给率达70%，欧盟计划2030年占全球产能20%，美国亦谋求本土制造占比重回50%，大家政策都是“0和游戏”全球芯片产业“多元化、区域化”的竞争格局仍将持续深化。

所以，现在的问题是这个蛋糕要怎么吃才能不影响自己后期的产业升级，并且在贵金属、汇率等难题下，让出口利润保持平稳！