中国保险行业“十四五”大盘点系列⑦“银行系”险企的破局与重构

站在2025年“十四五”规划收官的关键节点，中国保险业的转型已由规模博弈步入价值检验期。如果说过去的三十年是规模驱动的黄金时代，那么这五年则是价值重构的阵痛期与深耕期：

宏观层面，监管逻辑由“规模至上”转向“质量导向”；

中观层面，利差损风险的压力倒逼资产负债匹配能力的全面进化；

微观层面，客户需求正从单一的经济补偿向全生命周期的风险管理延伸。

《今日保》作为保险行业的观察者，我们发现，过去被市场简单定义为母行“代销渠道”的银行系险企，在这场大考中展现出了极强的战略韧性，并逐渐从行业的“跟随者”蜕变为高质量发展的“领航员”。

1 资负统筹工程：构建高质量发展的“可持续模式”

在“十四五”持续深入的宏观背景下，市场环境的加速演变要求保险机构必须彻底摒弃过去那种“高杠杆、快扩张”的路径。对于银行系险企而言，转型的核心逻辑已由单纯的规模贡献，进化为深度价值匹配的 “资负统筹工程”。这一工程的核心在于树立“资产管理能力决定负债发展模式”的经营理念，构建资产负债双向联动的可持续发展新模式，驱动公司行稳致远。

对近年来行业数据的深度剖析可以发现，领先的银行系险企已不再是被动地匹配资产，而是主动以资管能力引导负债端回归本源。以行业排头兵工银安盛为例，其通过以下三个维度改写了市场对银行系险企的传统偏见：

负债端压降成本，回归本源。摒弃规模惯性，将养老保险与普惠金融作为核心抓手。重点深耕“新市民”及“一老一小”客群，一体化推进养老金融，实现负债端的结构优化与成本平稳下降。

资产端精准配置，服务大局。 提升核心资产管理能力，重点加大对科技金融、绿色金融等领域的支持力度。这种将险资运用与国家战略对接的策略，在增强资产端抵御波动韧性的同时，也筑牢了风险防范底座。

服务端迭代生态，延展价值。坚持资负协同，升级康养增值服务及落成首家“康养空间”展厅，推动产品由单一的“风险补偿”向“风险管理+生态服务”复合模式转型。

这种模式重构不仅夯实了财务韧性，更标志着公司已步入价值内生与服务实体同频共振的新阶段，更标志着银行系险企已进入“资负统筹、价值内生、服务实体”的高质量发展阶段。

2 国家战略赋能：实现从“资金提供者”到“深度建设者”的角色转型

保险业作为社会稳定器与经济减震器，其在国家大局中的角色定位在“十四五”期间得到了进一步升华。作为金融体系的重要组成部分，一批具备前瞻视野的“行业先锋机构”正发挥保险资金“长期资本、耐心资金”的独特优势，将庞大的金融流量引入实体经济的重点领域。

这种赋能直接体现在数据上：截至2025年9月，工银安盛这家先锋险企在长三角、长江经济带等五大重点区域的累计投资超过1908亿元。

同时还积极携手行业领军企业，在科技创新、绿色低碳转型、民生消费升级等关键领域前瞻布局，敏锐捕捉结构性增长机遇，共同构筑面向未来的长期投资价值。

这种与国家战略同频共振的经营思路，不仅提升了金融机构的社会责任成色，更为其获取优质底层资产、优化长期投资收益提供了广阔空间。

3 顶层设计逻辑：以“双七”战略构筑高质量发展的护城河

当我们穿透数据的迷雾，试图为前文所述的“行业先锋机构”寻找一个具象化的演进样本时，工银安盛人寿无疑提供了一个极具深度的财经观察窗口。

作为由中国工商银行、中国五矿及法国安盛集团强强联手打造的行业标杆，工银安盛在“十四五”转型深水区的逆势提速与格局破局，绝非单纯的规模惯性，而是源于一场由顶层设计驱动的系统性经营变革。

工银安盛董事长王都富曾指出，保险公司必须坚定走好中国特色保险发展之路。他认为，在高质量发展阶段，险企必须实现从“规模导向”向“价值导向”的彻底转型。

基于此，工银安盛确立了“双七”战略——即“七最”发展目标与“七大工程”实施路径。这一战略成功地将中方股东的央企底蕴与外方股东的国际化化经营策略深度融合，构建起了一套既符合中国国情、又具备国际水准的治理体系。

这一战略转化为了极具穿透力的经营数据：

强劲的盈利能力：成立13年11年实现盈利，累计实现净利润超百亿元。根据工银安盛2024年年报显示，当年公司净利润9.37亿元，可比口径下增幅9.6%。根据工银安盛2025年第三季度偿付能力报告显示，2025年1-9月净利润39.68亿元，同比增长121.18%。

稳健的业务规模：2025年前三季度保费收入达459.14亿元，同比增长13.28%。作为银行系险企的领头羊，其总资产已由2024年末的3515.83亿元，至2025年9月底已接近3700亿元。

4 底层能力跃迁：数字化转型与风险防控体系的全面进化

除了战略上的高屋建瓴，工银安盛的领先优势更体现在其对数字化能力的极致深耕与风险底座的稳固。在王都富提出的“资负统筹”与“风控固基”理念指导下，公司不仅追求发展的“速度”，更坚守经营的“高度”。

数字化转型已渗透进业务的每一个毛细血管。通过实施“D-ICBC-AXA”数字行动方案，工银安盛的银保网点件均保费提升了29%，智能质检效率提升55%。而在服务层面，其前瞻性布局的“盛华年”养老品牌，通过31项全场景服务方案，实现了从单一支付方向综合服务运营商的角色转换。

在稳健性这一财经核心指标上，工银安盛展现出了极强的定力。公司信用资产持续保持“零不良”记录，核心偿付能力充足率175%，综合偿付能力充足率243%。这种“质优双全”的经营状态，正是其作为行业先锋、领航高质量发展的底气所在。

5 大变局下的稳健定力与长期价值

站在行业变革的深水区，未来的保险竞争将不再是单纯的资源博弈，而是战略定力与执行深度的全方位考核。工银安盛在复杂大环境下的成功，本质上是其对中国特色金融文化的深度践行。

通过“双七”战略的深入实施，工银安盛不仅在宏观上对接了国家“五篇大文章”的时代号召，更在微观上利用科技赋能与服务创新，为客户创造了真实价值。作为“银行系+合资”双重基因的成功实践者，工银安盛的转型样本预示着中国保险业的未来蓝图：那将是一个回归本源、稳健定性、以专业化运营赋能民生福祉的新时代。

对于具备这种清晰路径与深厚底蕴的机构而言，“十四五”的收官正是其迈向世界一流保险机构的全新起点。