同系列“固收+期权”表现悬殊：一只近3月负收益，一只跻身前十

数据说明：

产品统计范围为理财公司发行的公募“固收+期权”理财产品，统计截止日期为2025年12月18日，统计区间为近3个月。

榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。

一、整体表现

南财理财通数据显示，截至12月18日，理财公司共存续235只成立时间在3个月以上的公募“固收+期权”理财产品（各份额分开统计），近3个月平均净值增长率为1.02%、平均最大回撤为0.34%。

全量产品近3月有28只产品净值增长率低于0.5%，其中宁银理财“皎月全球配置挂钩型一年定期开放式4号”收益垫底，为唯一一只负收益产品，近3月净值跌幅为0.03%。

收益前十榜单中，招银理财有5只产品上榜，兴银理财、交银理财各有2只产品上榜，宁银理财有1只产品上榜。招银理财招睿全球资产动量系列包揽榜单前三，榜首产品“招睿全球资产动量两年定开10号C款”近3月净值涨超2%。

二、亮点产品分析

虽然同系列有一只产品近3月收益告负，但宁银理财“皎月全球配置挂钩型一年定期开放式5号”近3月收益表现不俗，净值增长率为1.18%，跻身榜单第十。

据南财理财通数据，“皎月全球配置挂钩型一年定期开放式5号”成立于2021年10月14日，风险等级PR3，业绩比较基准为0.20%-5.40%，其所投资的场外期权挂钩标的从中信证券全球大类资产趋势策略指数2.0版（Wind指数代码GMAT2.WI）、宁银理财全球资产轮动指数(Wind指数代码NBMA.WI)等参与全球资产配置的策略指数中选取。

截至2025年三季度末，“皎月全球配置挂钩型一年定期开放式5号”期末资产净值2406.2万元，持仓上，穿透后债券占比80.04%，非标资产占比15.78%，现金及银行存款、金融衍生品分别占比2.61%、1.57%。从前十大持仓可以知悉，其三季度末的金融衍生品持仓为“GMAT2.0-牛市价差20241108”。

再看“皎月全球配置挂钩型一年定期开放式4号”，值得一提的是，该产品虽然近3个月录得负收益，但自成立以来至2025年三季度末的年化收益率达3.3%，2024年度的年化收益为3.75%，2023年度的年化收益率高达6.33%，从历史表现来看，该产品的长期收益仍然可以期待。

截至2025年三季度末，该产品穿透后债券、现金及银行存款分别占比89.37%、10.63%，未持有非标资产以及金融衍生品。“江苏信托盈丰6号集合资金信托计划”为产品第一大持仓，占比达91.54%。