储能价格战终结背后 一场关乎万亿电力的价值重估

来源：@全景网微博

当储能行业呈现供需两旺态势，国内外需求共振，新型储能“一芯难求”，头部电池企业持续满产，电池价格延续上涨趋势，供应链整体具备价格传导能力。这个曾被质疑盈利模式的行业，正以令人瞠目的速度，驶入确定性增长的快车道。

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需求爆炸：全球按下“加速键”

全面开花，中国和美国大储已高增2年，国内容量电价补贴、美国AI数据中心拉动，正在开启二次高增长。

全球储能装机持续增长，我国是全球储能第一大市场。根据CNESA统计，2024年全球新型储能新增装机规模74GW，同比增长62.5%。中、欧、美为全球储能装机主力，2024年，中国/美国/欧洲新型储能新增装机分别占全球市场的59%/16%/15%，三大主要市场占全球储能装机90%，引领全球储能市场发展。

根据CNESA统计，2024年，国内新型储能新增装机规模43.7GW/109.8GWh，同比增长103%/136%，新增装机规模首超百吉瓦时，占据2024年全球新增装机的59%，居全球首位。

资料来源：CNESA

但这仅仅是序章。2025年，“政策发令枪”再度响起。

2025年2月9日，国家发改委、国家能源局联合发布《关于完善储能发展政策推动新能源高质量发展的意见》（即“136号文”），明确规定储能配置不再作为新能源项目核准、并网及上网的前置条件，终结了饱受争议的“强制配储”时代。

储能配置不再是与风光项目绑定的“入场券”，而是必须独自面对电力市场、证明自身经济价值的“参赛者”。政策一石激起千层浪，看似松绑，实则是将储能推向更广阔、也更残酷的商业化深海。

2025年9月12日，两部门进一步印发《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》（以下简称《行动方案》），提出到2027年全国新型储能装机规模目标达到1.8亿千瓦以上，加快新型储能价格机制建设，并鼓励新型储能全面参与电能量市场与辅助服务市场，拓展多元化收益渠道。

政策指挥棒落下，市场应声起舞。

2025年上半年，国内新增投运新型储能项目装机规模23.0GW/56.1GWh，功率规模和能量规模均同比+68%。

同时，国内地方政府陆续出台容量电价补贴，储能电站IRR收益利率6-12%，叠加金租资金支持+专业化运营，商业模式跑通，招标和备案量大幅提升。

2025年1-11月国内储能招标190GWh，+138%，中标175GWh，同环比+99%，备案量超1TWh，其中内蒙与新疆占比超50%。25年1-10月国内累计装机72GWh，同比增42%。

资料来源：储能与电力市场

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海外“战场”：AI点燃新引擎

国内独立储能高歌猛进之时，大洋彼岸，一个更“贪婪”的用电巨兽，正在重塑美国的能源需求版图——AI数据中心。

美国AI数据规模的快速增长，意味着2030年用电量占电力需求或超20%，叠加美国尖峰负荷紧缺、电网差，急需新增发电装置。而光储为美国近年主流新增发电装置，同时AI数据中心低压直流侧储能方案开始渗透，二者合力推动美储二次增长。机构预计2025年美国新能源储能装机需求约53GWh，数据中心相关（绿电直联配储+电能管理）合计9GWh，2026年预计装机80GWh，同比增51%，数据中心相关贡献37GWh。

欧洲市场则是多点开花，容量电价政策支持力度大，且电力交易价差大，南欧和东欧等近2年增量明显，25年大储装机或达20GWh，同增131%，26年42GWh，同增109%。新兴市场方面，储能需求主要来自中东、澳大利亚、东南亚、南美，合计25年大储装机34GWh，同比增220%+，26年预计装机80gwh，同比增约134%。

机构预测，从新增装机口径来看，2026年全球储能新增装机有望达到388gwh，同比增长45%；从出货量口径，2026年全球储能电池出货量或达到825gwh，同比增长39%。

资料来源：中电联、CNESA、BNEF、InfoLink

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告别“内卷” 价格挺直腰杆

从供给端来看，价格呈现回升态势，产业链正在逐步走出内卷。

根据储能与电力市场、寻熵研究院统计，2025年9月，国内2h储能系统加权平均报价0.64元/Wh，环比快速增长31%；10月，2h系统平均报价0.628元/Wh，环比略降2%，价格整体改善。9月、10月，4h储能系统平均报价分别为0.46/0.52元/Wh，环比分别上涨8%和12%。

136号文出台之前，各地采取强制配储政策，储能市场收益模式尚不明显，因此业内存在低价低质的“价格内卷”模式。机构判断，随着各省相关政策出台、电力市场建设推进，容量电价+现货市场将成为国内独立储能主要回报模式，国内独立储能有望获得充分调用并取得合理收益，需求有望持续向好，并带动价格回升。

资料来源：储能与电力市场

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结语​

储能的爆发，并非孤立的产业现象。它是新能源成为主力的必然伴侣，是电力系统从“源随荷动”转向“源网荷储”互动的关键枢纽，更是AI时代保障算力基石的基础设施。

这条赛道上的玩家，无论是纵横捭阖的阳光电源、宁德时代、比亚迪，还是细分领域里的隐形冠军海博思创、上能电气、科华数据，抑或是深耕户用与工商储的德业股份、锦浪科技、派能科技，都已被时代的浪潮推至舞台中央。

而在2025前三季度的储能与电力市场海外签约榜单上，电池巨头与系统集成商领跑，其中宁德时代一骑绝尘，拿下超56GWh；比亚迪紧随其后，获21.4GWh；海辰储能等新兴力量也强势崛起，斩获颇丰。

2025年1-9月份中国企业海外合作签约情况 资料来源：储能与电力市场

储能的故事，关于政策，关于技术，更关于一个电力即国力、能源即安全的未来。它的“狂飙”第二季，也许才刚刚拉开帷幕。

从供给端来看，价格呈现回升态势，产业链正在逐步走出内卷。