万科中票展期方案再被否

2025.12.22

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作者 |第一财经 王方然

首次方案全部未获通过后，万科第二次提出的中票展期也被否。

12月22日，“22万科MTNO04”第二次持有人会议投票结果出炉。该会议共表决涉及程序简化、展期方案与延长宽限期三份议案。

其中，核心议案为“议案二”。该议案计划将本金兑付展期一年，调整后兑付日为2026年12月15日，万科将提供相应增信措施。且万科承诺，在12月22日前先行支付本月15日到期的6000万元利息，展期期间利率不变，新增利息随展期后的本金一并清偿，即利随本清。

投票结果显示，同意议案的比例为20.20%;反对议案的比例达到78.30%。因此，该议案未生效。这也意味着，万科中票展期方案再被否。

“议案三”则要求延长宽限期。该议案提议将仅5个工作日的宽限期，大幅延长至30个交易日，届满日延后至2026年1月28日。

投票结果显示，同意该议案的比例为90.7%，反对议案的比例为8.3%。议案生效。这也意味着，这笔年内到期的中票将获得超过一个月的缓冲期，偿付压力可实质性地推迟至农历春节之后。

万科方面表示，发行人接受“22万科MTNO04”本次持有人会议的表决结果，后续发行人将与各方坦诚沟通协商，研究完善举措，继续寻求本期债券解决方案，维护各方长远共同利益。同时为保障债券持有人权益，发行人就本期中期票据相关事宜做出以下承诺：本期中期票据延长宽限期后，其偿付顺序不劣于发行人所有到期顺序晚于本期中期票据的债券（即2025年12月15日后到期的债券，以下简称“后续到期债券”）。在兑付本期中期票据尚未清偿的本金及应付利息前，发行人不得向任何后续到期债券支付本金。

本次延长宽限期仅调整本期中期票据的兑付期限，不改变其在2025年12月15日确定的原始偿付顺序。若发行人擅自向后续到期债券支付本金，本期中期票据尚未清偿的本息立即到期应付。

微信编辑| 雨林

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