如何在AI泡沫中“出淤泥而不染”？《大空头》原型两大建议：科技巨头和铀！

财联社12月22日讯（编辑 黄君芝）随着人工智能（AI）的蓬勃发展，许多金融专业人士都在权衡两个主要问题：人工智能市场是否存在泡沫，如果存在，它是否应该与21世纪初的互联网时代相提并论？

电影《大空头》真实原型之一、知名交易员Danny Moses认为这两个问题的答案都是肯定的。虽然他不否认人工智能热潮是真实存在的，而且是一个长期增长的故事，但他也看到了这两次科技热潮之间的强烈相似之处，这表明投资者需要谨慎行事。

Moses因在次贷危机期间做空房地产市场而一战成名，他在最新采访中谈到了人工智能市场正在出现的潜在问题，以及他认为投资者应该如何应对这个快速发展的领域。

“增长是真实的，但数学计算不正确，”他说：“我认为，我们正在达到一个数学不起作用的地步。”

Moses强调，他对AI市场潜在问题的看法并不是呼吁做空该行业。相反，他指出，这是在呼吁投资者做好功课，找到合适的公司，以便在市场持续增长的情况下获得有价值的敞口。

在他看来，这意味着要坚持投资科技行业最具主导地位的公司，这些公司拥有继续扩张的资源，而且不像一些规模较小的公司那样受到种种限制。最好的例子包括亚马逊、谷歌、Meta和微软。

“他们可以在任何时候减少资本支出，而且他们的现金流仍然是正的，而其他公司则依赖于人工智能领域的支出。”他补充道。

不过，Moses并非看好所有的大型科技公司。他以甲骨文为例，说明了人工智能市场存在的问题，并指出该公司的高债务水平和完成科技客户订单所需的现金方面存在风险。他还特别提到波动性较大的科技股，如超微电脑和CoreWeave，认为它们是人工智能领域风险较高的投资标的。

不过，在他看来，投资者终于开始考虑到这样一个事实，即并非所有的人工智能股票都是“生儿平等”的，因为相对表现优异和表现不佳之间的差距变得越来越难以忽视。

“我认为这证明投资者开始分辨交易的赢家和输家，他们更愿意投资那些资产负债表更稳健、更有保障的企业来表达人工智能主题，”他补充道。

Moses还表示，他看好铀，因为这种金属越来越被吹捧为人工智能建设的关键组成部分，这将是未来几年维持该行业所必需的。

由于美国电力供应紧张，一些数据中心倾向采用小型核电站作为主力电源，而铀正是核电站的主要原料。

“我喜欢的交易之一是铀，从主题上讲，这应该是可行的，但需要很长一段时间。人们认为企业将经历人工智能增长的时机，与推动人工智能增长所需的基础设施实际上存在不匹配。”他补充道。