2025银行圈格局分化：谁成黑马，谁陷困局？

2025银行圈“封神榜”：谁主沉浮，谁陷困局？

2025年即将收官，12家全国性股份制银行的前三季度财报已悉数披露，行业格局分化明显。招商银行以1137.72亿元的归母净利润稳居榜首，其盈利能力远超同行，堪称银行圈的“姜子牙”。紧随其后的是兴业银行和中信银行，分别以630.83亿元和533.91亿元的净利润位列第二、第三，形成头部“铁三角”。而浦发银行则以10.21%的净利润增速成为唯一实现营收、净利“双增长”的银行，堪称行业黑马。

然而，并非所有银行都能在“息差收窄”的寒冬中逆势而上。渤海银行净利润同比下滑11.3%，成为12家银行中表现最差的一家；恒丰银行和浙商银行也分别下滑5.7%和8.76%，深陷盈利困局。营收方面，除浦发银行和民生银行实现正增长外，其余10家均呈下滑趋势，其中平安银行、华夏银行和渤海银行降幅尤为明显。

资产端的分化是决定银行表现的关键因素。对公业务表现强劲的银行，如浦发银行和中信银行，凭借公司贷款的高速增长（分别达10.01%和10.45%）成功避开了零售业务的疲软。而零售业务占比较高的平安银行则受消费贷款增长放缓影响，盈利承压。此外，光大银行以2.03%的净息差成为行业标杆，而华夏银行则以9.66%的存款增速成为负债端的佼佼者。

中间业务成为银行突围的“第二增长曲线”。招商银行凭借财富管理优势，非利息收入占比高达36.34%，稳居行业第一。相比之下，恒丰银行和渤海银行的非利息收入占比不足15%，缺乏多元化盈利支撑，进一步加剧了盈利压力。

资产质量方面，招商银行再次领跑，不良率仅为0.94%，拨备覆盖率高达405.93%，展现出极强的风险抵御能力。而渤海银行不良率达1.62%，拨备覆盖率仅175%，风险管控形势严峻。市场估值方面，兴业银行、中信银行和浦发银行股价涨幅居前，而华夏银行则下跌7.98%，反映出市场对银行基本面的分化预期。

面对年末收官战，银行需聚焦三大核心策略：优化资产结构，强化对公业务的同时提升优质零售资产占比；夯实负债基础，通过低成本存款稳定息差；发力中间业务，以财富管理和投行为突破口，降低对传统息差的依赖。对于投资者而言，需关注银行的盈利韧性、资产质量和业务多元化能力，而非单纯追求规模。2025年最后10天，银行圈的“封神之战”即将揭晓最终答案，我们拭目以待。