民间智慧丨一个主线，众多辅线

主持人 | 尹星

热点生态出现变化

主持人：航天强国主题泛舟都聊四周了，上周你仍然坚定看好，本周热度依然未减啊！部分行业指数甚至ETF涨幅都近8%了，确实强劲。

泛舟：虽然本周继续走强，但整个股市的热点生态和前几周略有不同。

主持人：怎么说？

泛舟：之前几周，航天强国主题是唯一核心热点，消费、AI硬件、金属等属于二线梯队始终来回切。到了这周，消费、电力设备、非银、金属、无人驾驶等等甚至药都来劲了，与航天强国形成一个主线，众多辅线的状态。

主持人：明白了，这周辅线开始增加数量，但我看成交量好像整体略有萎缩？

泛舟：观察得很仔细！我理解为，资金更集中的介入未来相对确定的方向。其他几乎都放弃了。反正目前航天强国依然是最强的，下周再看哪些能持续。

主持人：我记得你11月上旬就聊过消费。

泛舟：对的，当时是乳制品和一般零售，现在回看市场，还是这两个板块。说明资金不是短期行为，至少是以月度为单位的运作。只不过，这两个板块太小众了。无法承载大资金，不然就没航天系的事了。航天完全就是承接了电池里的资金，才能运作那么久。

主持人：想起来了，八月底固态电池开始启动，随后到十月上旬，开启震荡。

泛舟：确切地说，是十一月中旬，随后航天马上跟进，一环扣一环。大伙做短线或者说短中线，一定要看清楚资金的流向及运行手法。盯住主流资金就能赚到热点的β。想要有超额，就看你选票及交易的能力了。对大众来说，能把行业的β赚到就已经是高手了。

主持人：毕竟很多人都有自己的事业，能有个平均收益就美滋滋了。下周市场怎么看？

泛舟：热点核心暂时还是航天，具体到每一天可以看我微博等媒体号。其他热点比如消费、AI等，至少活口都会有。此时要重点关注指数的波动，毕竟周五缩量比较明显。一般指数缩量，预示着波动机率即将放大。

炒作消费的合理性

主持人：本周萧萧请假，直接有请骄阳，指数相较前几周，略现生机，先抑后扬，你怎么看待？

骄阳：其实还是挺难的。周一周二不说了，明显下跌，周三大家也都知道，有资金护盘了，但问题是，完全没有量，没引发场外资金的入场，周四周五的反弹很可能没意义，只要你看了微盘股指数就知道，是量化主导的，2000-3000家普通股出现反弹，核心科技股反而是下跌的，这是不正常的。

主持人：那怎样才算正常。

骄阳：正常逻辑一定是好股票上涨，坏股票下跌。所以下周呢，市场顶多也就是个震荡吧，想要突破，实在看不到条件。

主持人：本周消费股发酵得很厉害，怎么看待？

骄阳：这块很好解释，中央经济工作会议定调，2026年第一大重点工作就是内需，相关重要文章也明确了消费的战略地位，所以市场预期，2026年这块会有比较大的动作。也必须加大力度了，尤其到了年底消费旺季，很可能就会有直接刺激消费的消息出来。回头看这两年的经济，大家就会发现，科技股产业日新月异，我们已经进步很大了，但是消费呢，不用说也都明白，有关方面应该意识到了，需要消费爆发。科技提高生产力带动经济转型到复苏，这个路径一定是对的，但是时间点太难掌控了。当下机构股已经开始涨不动了，想要活跃情绪，只能靠题材股了，所以这个节点上，炒作消费我觉得是对的。

主持人：聊聊消费，哪些细分潜力会比较大？

骄阳：当下炒作的都是商超类的，更多是情绪化炒作，但是我们想想，普通商超有什么发展潜力吗？我是实在想不出来。这个领域只有创新才能有增量，最明显的就是胖东来帮改的商超，整体客流量都大幅提高。其实这就是新型消费。这类型还有谷子经济，这主要抓住的是年轻人的情绪价值需求。举例，普通家庭每周出去花几百块吃饭，可能都会想一想，但是年轻人每个月买谷子经济相关产品眼都不眨，未来是属于年轻人的，他们的收入也会越来越高，一旦消费习惯被培养出来了，这块的消费增量是巨大的。再比如，现在最有钱的是什么人？其实是老人，攒了一辈子钱，也不舍得花，中国也进入了老龄化社会，老人有钱有资源有需求，如果这个群体的钱能转动起来，那么会拉动很多产业，如AI健康、康养服务、旅游、老年教培等等。

主持人：放到交易角度上应该怎么思考呢？

骄阳：我只能告诉你，量化是平铺的，其他你自己理解吧。要明白，市场炒作和基本面趋势是两回事。量化机构们会根据及时消息和字眼儿去无脑拉一些品种。市场龙头是谁，大家都知道，但是敢追吗？敢重仓追吗？想想吧，龙二龙三这类，基本面极差，不怕突发基本面风险？所以跟随市场单只个股炒作，其实难度是非常大的。所以最好的方法，不如学习量化，平铺各个细分的核心股。如果板块持续了，大概率能有个平均收益。　

（本文已刊发于12月20日《证券市场周刊》，文中提及个股仅作分析，不作做投资建议。）