“吃药”行情卷土重来：指数分化下的医药避风港与未来航向

市场进入到极弱行情后，各种“幺蛾子”满天飞，指数跌了又跌，给人的感觉就好像是哪天没有盘中下跌超过4000只就不正常，这就形成了一种恶性循环。主力资金的护盘还是为了指数能够形成“慢牛”的走势，然而真正的上涨还是需要场内资金的合力。现阶段私募基金和游资火中取栗，不管是仓位还是做盘资金都是创出了2015年大牛市的新高，而公募基金依然在12月份进行持续减仓，这也让市场形成了两极分化的严重背离现象。

骑牛看熊发现国家医保局支持引导医药产业良性竞争、差异化创新发展。深入落实《支持创新药高质量发展若干措施》，提高创新药多元支付能力。围绕“创新”与“国际化”两大核心主线进行布局，重点关注以下方向：一是直接受益于国际化突破的创新药龙头；二是研发管线深厚、具备持续出海潜力的综合型药企；三是受益于行业创新繁荣的产业链“卖水人”；四是关注有产品成功进入或续约国家医保目录的公司，稳定的医保支付是创新药放量的基础。

三大指数集体低开，两市超4000股下跌，化纤、医药商业、环境监测等板块表现较强，元器件、海南板块、玻璃玻纤等板块表现较差。AI医疗概念震荡拉升，华人健康20cm涨停，美年健康、思创医惠等纷纷跟涨，AI健康应用“蚂蚁阿福”发布后下载量猛增，今日冲上苹果应用榜总榜第三位。据悉，“蚂蚁阿福”App月活用户规模已超1500万，每天回答用户500多万个健康提问。

IP经济概念活跃，广博股份、三湘印象双双涨停，德艺文创、创源股份等纷纷跟涨，商务部办公厅等三部门发布关于加强商务和金融协同，更大力度提振消费的通知。其中提到，培育新型消费。因地制宜推动新型消费发展，积极探索金融支持首发经济、“IP+消费”等消费新业态新模式的有效举措。商业航天概念再度活跃，顺灏股份涨停，盛洋科技2连板，万隆光电、奥普光等多股涨停，据报道，目前正在编制的《上海市加快推进新型工业化 构建现代化产业体系“十五五”规划》拟聚焦商业航天等。

上证指数周四低开高走，盘中一度翻红，这明显是延续前一日的拉升气氛，但是拉升力度大打折扣了。甲骨文重燃AI担忧施压美股，纳指跌近2%，但是大宗商品市场变化不大，以贵金属的白银、铂金的逼仓行情继续刺激贵金属和有色市场，原油因为地缘原因反弹，内盘工业品则普遍超跌反弹。午后注意上证指数能否在3880点之上稳住。

创业板指数周四低开后水下震荡，并未继续上攻，这也与前一日的盘面没有实质性利好有关。两市在明显的外力干预下回升，凸显政策端对于指数维稳的意图依然明显。短期继续关注外围市场波动的影响，并观察A股能否与外围市场的趋势分离，短期内不宜过于激进。午后注意创业板指数能否在3150点之上稳住。