放量反弹提振市场信心，筑底阶段盘面热点或延续快速轮动

导读：①昨日 A 股放量反弹，沪指涨超 1%、创业板指涨超 3%，止跌企稳信心修复，但筑底仍需经历震荡反复；②算力硬件全线爆发，带动市场情绪，不过核心标的逼近前高，叠加美股 AI 链调整影响，后续以震荡看待为宜；③大金融午后异动，中金合并重组推进带来行业贝塔机会，走势延续性取决于后市量能能否持续放大；④商业航天高标股重挫，但板块未现明确退潮信号，高位风险释放后有望回流修复，关注率先转强个股。

昨日市场集体反弹，沪指涨超 1%，创业板指涨超 3%，量能午后有所放大。昨日指数放量上涨，更大的意义在于当前位置下止跌企稳信心的恢复，但是筑底的过程不可能因为一日的大涨就结束，预计后续仍会经历震荡与反复。

盘面上来看，算力硬件方向昨日再度全线爆发，联特科技、光迅科技、中瓷电子、长飞光纤等个股涨停，“易中天” 光模块三巨头同样大涨。正如此前文章所一再强调的，算力硬件股对于指数以及市场情绪具有显著带动作用。不过需注意的是，相关核心算力硬件标的在回调修正时间不足的情况下再度弹升至前高附近，后续市场是否存在足够资金承接仍值得关注；而近期美股 AI 链的调整，也可能会影响 A 股相关标的的炒作情绪。整体而言，对于算力硬件后续走势，仍先以震荡结构看待为宜。

此外，也可以注意到，AI 硬件呈现扩散性炒作态势。如昨日盘中率先走强的便是液冷这一方向，并且逐步延伸至光通信中的电子布、铜箔、钻孔等细分领域。当核心权重高位震荡时，部分资金可能会在更为细分领域寻找具有预期的个股。

大金融板块昨日午后异动拉升。消息面来看，昨日盘后中金的 “三合一” 方案有了新进展，昨晚中金吸收合并东兴证券、信达证券的交易预案披露取得新突破，合并后将成为新中金，资产规模将突破万亿，跻身国内第四家 “券商航母”，当下合并重组给行业带来贝塔机会。不过需注意的是，市场发动大金融行情往往需要足够的成交额支撑，因此后市量能是否持续放大，或决定其走势的延续性。

商业航天同样值得持续关注。虽然昨日通宇通讯、中超控股、龙洲股份等热门高标股集体重挫，但商业航天板块整体并没有出现明确的退潮信号。在高位补跌风险释放后，板块依旧存在一定的回流修复预期，届时哪些个股先行转强，便是值得关注的重点。