携程垄断:高佣金压垮民宿产业链

2025年岁末，民宿行业终于炸了。

12月8日，云南省民宿协会抄起官方公号，向携程等平台发起反垄断维权。

今天，黄山市徽州民宿协会也加了进来。

“被携程拿走的已占净营收的40%了。”云南省民宿协会会长贺双全对务实叔说，再不反抗就活不下去了。

与此同时，携程那边，庆功年会上的灯笼已经挂起来了。

2025年第三季度，他们把毛利率干到了81.68%，爱马仕见了都得递根烟。

投资人眼里的摇钱树

2023年前三季度，携程毛利率站上80%。巴克莱银行的人问：这势头能持续吗？

携程首席执行官孙洁表示，短期内，即便同时提升毛利和市场，也没问题。

这话说得气定神闲，仿佛张无忌在光明顶上独斗六大门派，她还留了七分内力。

外人或许不清楚，但山脚下那群扛着货、推着车，给携程送粮送油的酒店、民宿、航司和旅行社等供应商们，只能相视苦笑了。

明显又要被割一波了

果然，2024年，携程技术部“磨刀”。

将“住宿预订”板块的“调价助手”，从手动升级为自动。

当系统发现别的平台价格更便宜，二话不说，直接替你降价。供应商？你同不同意都不重要。

“旅游度假”在携程的占比相较小，因此相对温柔，他们通过携程商务人员人工督促：

要么降价，要么下架。

为什么消费者搜遍全网，通常是携程最便宜？甚至连酒店的官网都做不到，这就是携程的“流量密码”。

随后，携程又将酒店那套“特牌、金牌和普通”，复制到“旅游度假”板块。排名靠前的供应商？恭喜特牌，佣金再加3%。

2024年，日游特牌佣金普遍干到了15%。

这仅仅是明账。供应商要保牌，需要出更多的血，比如投广告、刷单等等。日游特牌供应商付给携程的费用，普遍超过了净营收的25%。

根据携程副总裁季毅华的数据，在2024年高峰期，日游所属的“门票活动”板块，每10次访问，就能成交3单。

消费者每点击1次，就为携程贡献10元。

这哪里是在做旅游，这是在开印钞厂。

即便如此，依旧没完。像“浮动佣金”这样的传统刀法，也跟紧了节奏。

比如，2024年中途，携程就临时通知定制游商家，佣金上涨，0.5%到3%不等。

这套组合拳打完，2024年携程综合毛利率81.25%，创历史新高。

到今年，不仅刀法更纯熟了，胆子也更肥了。

有的酒店甚至在一天之内，就被携程调了5次价。

即便8月、9月，贵州和郑州监管部门两度约谈，人民日报也发出灵魂拷问。

携程也像此事没有发生过一样，从未公开予以回应，风头过了，事也就完了。

数据才是硬道理：今年上半年，携程净利润接近92亿，日赚5000万。与之形成魔幻对照的，则是产业链上其他环节的惨淡经营：

• 北京整个住宿业上半年利润：5980万；
• 锦江酒店净利润腰斩；
• 众信旅游净利润接近腰斩；
• 亚朵酒店三大核心指标全部下跌。

民航方面，三大航继续“献血”：国航亏18亿，东航亏14亿，南航亏15亿。而最出色的四川航空，又一次“资不抵债”了。

看似能和携程些许竞争的飞猪、马蜂窝、美团，又都各有各的问题。

飞猪是淘系流量浇灌出来的盆景，地主家的傻儿子。各种奇葩操作，能把你活活笑死。

比如今年，他们为防供应商拒单，竟让程序员把“二次预订”按钮消灭了。为了让车手赛出好成绩，这个大聪明干脆焊死了方向盘。

马蜂窝的供应链，被打成了一堆零件，目前仍在重新组装。

美团？刚想发力做好旅游，回头发现外卖的基本盘，被京东放了一把火，阿里正源源不断地往里面添柴。哪还顾得上这头。

钱并没有消失，只是改变了流速和方向。携程再次次用实力证明，在旅业这块大市场：

就我能上桌吃饭，诸位都是来刷碗的。

当一条河流的利润全部涌向一个深潭，两岸尽是干涸的裂缝与风险，这不叫繁荣。这是商业生态的定向血栓。

携程没有危机，有危机的是整个产业链。

供应商脚下的独木桥

根据交银国际的数据，2024年携程以57%的GMV市场占有率，居行业首位。

若叠加其控股的同程旅游那15%，“携程系”掌控72%的市场。

实际上可能更高。比如，马蜂窝的酒店供应链，根子上还是携程的货。

垄断是什么？就是让你丧失选择权。你说不跟它玩吧，但低头发现，所到之处全是它的地盘。

这种优势，让携程有了“挟流量以令商家”的底气。

当年收购去哪儿、投资同城、艺龙，美其名曰“产业整合”。现在看明白了，这是渠道大一统。

无论你打开哪个软件，都像进了携程专卖店。左口袋倒右口袋，最终都进了梁建章的口袋。

这不是商业，这是绑票。

这几年，酒店领域，供应量暴涨，都卷成麻花了。

2024年，全国客房总量被干到了1764万间，比前一年多出100多万间，早就把疫情前的高点踩在脚下。

房间越开越多，但酒店总数反而比2019年少了24万多家，厮杀惨烈，中小玩家被陆续清场。

酒店供给年增8.9%，携程入住增速正好8%，几乎全盘接收。

供给增多，投资人担心酒店均价下降，影响携程业绩。

携程执行副总裁王肖璠直接挑明：我们是平台，供应量增加对携程有利。

翻译过来就是，他们是在送人头，多多益善。

2025年，携程能把“调价助手”，从“建议你降价”升级成“我帮你降价”，这就是底气。低价的背后，是供应商被牢牢绑定的无奈。

也不是谁都低头。

华住就硬生生靠会员体系扛住了。做直销，省佣金，哪怕同店收入下滑，盈利照样涨。

华住创始人季琦，也是携程联合创始人，还曾是持股携程超40%的最大股东。

就在携程蒸蒸日上时，他被投票出局，被外派做如家酒店去了。

这个曾经在抑郁边缘徘徊、靠听莫扎特走出来的男人，自然是知道梁建章的厉害。他早就喊出：

谨防被OTA卡住流量的脖子。

不是每家酒店都是华住。规模更小、靠单打独斗生存的民宿，日子就更难了。

2019年全国民宿不到17万家，2024年已超30万家。贺双全说得直白：“尽管云南每年有20%以上的客流增量，但民宿总量的增长率超过了100%。”

仅大理州，最近三年，酒店民宿从4000多家冲到近9000家。仅今年上半年，就停运242家。

不上携程等死，上了携程找死。

当平台掐住你一半的流水，你就成了人质。携程系手握72%的市场，很多民宿超50%订单来自它。

所以不少老板一边向民宿协会递证据，一边又偷偷拉住说：“别点名，怕报复。”

怕得有理。2023年，那些在“零转代”风波中实名维权的旅行社，事后全被携程精准爆破。

有的爆款线路一夜跌出十几页，有的直接被清退。同样的运营方法，限流后有的年营收从300多万摔到20多万。

说到“限流”，供应商只能苦笑：“你能切身体会，能前后对比，就是不能拿出充分的证据。”

当一条河的每个弯道，都被同一个闸口控住，活水也就成了死潭。

消费者头上的夺命索

消费者对携程的看法两极分化。

有人看到低价和客服解决问题的秒回，也有人看到宰客与客服形同虚设的敷衍。

两种说法都对，因为携程本来就是一体两面的。

价格低的原因前面拆解过：算法调价、佣金分级、供应商内卷，携程坐收渔利。

但消费者先别笑。这套低价秩序的代价，正在被层层转嫁，而消费者就站在整个链条的最后一环。

酒店最多让你住得不舒服，但“旅游度假”板块的成本转嫁，透支的是消费者的人身安全。

这是携程最想做大的业务板块，今年前三季度GMV增速超过130%，远远高于整体。

在未来三到五年，携程将在这个板块持续下注，做产品覆盖、抢市场份额。

尽管孙洁表示不想在“旅游度假”板块赚钱。但供应商，还是有25%左右的净营收，被携程收走，利润早就被榨干了。

那个创造“消费者点一次，携程赚十块”神话的部门，就在这个事业部。

怎么办？供应商只能从消费者身上找补：增加购物、安排额外消费，已是常规操作。

更狠的在看不见的地方，黑车已成标配。

在供应商入驻时，携程根本不看车辆资质，而是让他们写个承诺函，违法用车责任全担。

国内市场的特点就是，不管几星客人，都对价格敏感。

汽车越无保障，就越能报低价。越能报低价，携程流量就充分，抢单也就更容易。

既然携程又要低价，又不想担责，那就无牵无挂，彻底梭哈。

有供应商为了做这个板块，干脆把婚离了，把财产转给妻儿，若出问题“大不了去踩缝纫机”。对消费者来说，低价有时就是套在头上的夺命索。

携程联合创始人梁建章说，旅游是个浪漫的产业。

浪漫的产业？玩命的产业好吧。

“旅游度假”板块，拉新一个用户的成本在业内已远超600元。消费者短期内复购的可能性又非常低，想做复购，通常还需二次激活。

这也是“途牛”陷入困境的重要原因。

“目的地服务的流量是免费的，因为我们的客户已经预订了机票和酒店。”孙洁认为，携程不需要花钱来获取这些客户，因此获客成本几乎为零。

这就引出携程另一个广受诟病的问题——捆绑销售、交叉销售。

“交通票务”是携程的第二大板块，消费者在预订机票、火车票等时，会被默认绑定或引导选择保险、酒店优惠券、接送机、旅游消费券、消费贷款等各种费用，很难被发现和取消。

向携程投诉，秒回也是真的。携程有40%的员工是客服，30秒回复考核异常严格。

她们的作用，携程联合创始人沈南鹏早就说过了，“呼叫中心用真人，甜美的声音，可以提高消费者的满意度”。

至于能否解决实际问题，就要看情况了。

若订单来自供应商，携程很乐意“用别人的钱，立自己的牌坊”。

若订单来自携程或关联公司，比如前面说的捆绑销售，你试试看就知道了。网上大量关于携程宰客的投诉，多源于此。

消费者终会发现，比来比去，比掉的不只是价钱，还有服务的保障和安全的底线。

而那时，客服妹子的甜美声音也没了。

如今，50%的售前、80%的售后咨询，携程已经交给了人工智能。仅有的那点情绪价值，也快变成电子合成音了。

而在这场游戏中，携程是庄家，供应商是赌徒，消费者既是筹码，也是最后的买单人。

我是务实叔，今天就聊到这里。希望下次聊起携程时，我们是在聊他如何放下屠刀，而不是又发明了新的刀法。