中小机构困局之金美信消金：五年三罚近500万 客诉量年飙升1241%

作者 | 芳芳

来源 | 新经济观察团

2025年接近尾声，金美信消费金融有限公司（以下简称“金美信消金”）却迎来监管重锤。

12月1日，金美信消金因存在第三方合作机构管理不到位、消费者权益保护工作不到位、个人消费贷款业务调查审查不审慎等违法违规行为，被处以120万元罚款，暴露出在风控体系与合作管理上的深层隐患。而这，已经是金美信消金自2021年来第三次被罚。

与此同时，金美信消金的经营压力早已显现。新经济观察团统计发现，在经历2019-2022年营收与净利润连续双增后，公司业绩自2023年起急转直下，2024年净利润暴跌71%，退回到2020年前的水平。

而在助贷新规明确要求持牌机构压实主体责任、严禁“兜底”与通道式合作的背景下，作为行业尾部机构的金美信消金，在依赖合作方展业的同时，若无法管控相关风险，将在激烈的竞争中面临更大的生存挑战。

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业绩坐上过山车，2024年净利润下滑七成

金美信消金于2018年4月27日获得中国银保监会批准筹建，9月29日获厦门银监局开业批复，并于10月9日取得金融许可证，于10月10日取得工商营业执照。

背靠中国信托、金圆金控、国美控股三大股东，金美信自诞生起便被寄予厚望。依托两岸金融资源，兼具本土银行渠道与台资风控经验，金美信消金的战略定位十分清晰，通过渠道创新、大数据营销和产品服务创新，开展线上线下个人消费信贷业务，为消费者打造智能化的消费体验，让更多的人享受到普惠金融带来的便利。

成立初期，公司迅速推出“极速贷”“生活贷”等主打产品，通过API对接电商平台、分期服务商及流量平台，构建起以助贷为核心的业务生态。在2019-2022年消费金融行业高速扩张期，金美信消金凭借灵活的合作机制和激进的资产投放策略，实现了令人瞩目的双增曲线。营业收入从2019年的1.15亿元跃升至2022年的4.14亿元，三年复合增长率高达53%；净利润则从2587万元攀升至7897万元，增幅超过两倍。彼时，金美信一度被业内视为区域性消金机构中小而美的代表。

然而好景不长，这种建立在外部流量依赖与宽松监管环境之上的高增长，本质上缺乏内生韧性。2023年起，随着宏观经济复苏乏力、居民消费意愿持续低迷，叠加监管部门对互联网贷款、联合贷、助贷模式的全面整肃，金美信的增长逻辑开始瓦解。

从净利润的增长曲线来看，金美信消金除了2020年实现超100%的增速之外，此后其净利润增速一直在缩水。

2023年，公司营收微降至4.13亿元，看似平稳，实则已显疲态；更关键的是，净利润首次出现下滑，录得7184.79万元，同比下降9%，暴露出资产质量承压、风险成本上升与运营效率下降的多重夹击。

时间来到2024年，金美信消金索性不再披露营收数据，而当年净利润更是仅有2056万元，同比暴跌71.4%，几乎退回到2020年水平。要知道，2020年公司净利润尚有5857万元，而如今在资产规模更大、运营体系更成熟的背景下，利润却缩水近八成，这绝非周期性波动所能解释。

在年报中，金美信消金曾指出，公司2024年度整体基本保持平稳运营，由于宏观经济及其他因素影响，与2024年初制定的绩效目标存在一定差距，但公司存量旧户经营等发展转型类指标完成情况均优于目标值。

但金美信消金业绩下滑的趋势并未就此停止，根据股东方中国信托商业银行披露的2025年半年报，金美信消金2025年上半年预计亏损约1035万元，较去年同期盈利3226万元的业绩再度大幅下滑，同比由盈转亏。

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助贷问题合作方频出，2023年客诉量飙升12倍

如果说近年来净利润断崖式下滑暴露了金美信消金经营层面的脆弱性，那么公司在第三方合作管理上的系统性漏洞，则揭示了更深层次的风险根源。

12月1日，厦门金融监管局开出的120万元罚单，直指“第三方合作机构管理不到位”这一核心问题，绝非偶然。事实上，在助贷新规全面落地、监管对合作生态提出穿透式管理要求的背景下，金美信不仅未能及时清理高风险合作方，反而在最新合作名单中继续保留多家存在合规瑕疵甚至涉嫌违规操作的机构，在业务转型与合规建设上严重滞后。

就在处罚披露前不到一个月，11月11日，金美信消金更新了第三方合作机构名录。公告显示，当前合作机构总数为50家，包括引流类32家、增信类担保公司13家、委外催收5家，较此前减少了9家，表面看似乎在优化收缩。

然而细究名单内容，全民钱包、信合元科技（运营“百顺宝”平台）、重庆信盟科技等曾多次被用户投诉或媒体曝光的机构赫然在列。

其中，全民钱包作为主要引流合作方，合规表现堪忧。根据黑猫投诉，全民钱包累计被投诉超13000次，涉及强制收取会员费、高利贷、利率超36%、不良催收等等。此前媒体报道也显示，该平台在应用商店长期以“年化利率至高36%”作为宣传口径，直至“助贷新规”生效一个多月后才将利率上限调整为“至高24%”。

而信合元科技（百顺宝）曾一度被金美信消金移出合作名单，但是又出现在最新名单中。其作为引流类机构，目前旗下百顺宝App已无法正常打开。在黑猫投诉上，其投诉量累计投诉量达17000多个，集中问题捆绑会员费、高息、非法催收等等。

从上述问题平台合作方的消费者投诉来看，也能反映出金美信对其合作方营销行为缺乏有效监督机制。作为放款资金方，金美信理应严格管控合作平台的行为，否则将损害金融消费者的合法权益。

此外，值得注意的是，在金美信的50家合作方中，引流类机构占比高达64%（32家），而真正具备风控能力或合规资质的持牌增信机构仅13家。这种高度依赖流量平台的模式，意味着金美信在客户获取、信用评估乃至贷后管理等关键环节，仍大量外包给非持牌、低门槛的科技公司。

在当前消费信贷资产质量普遍承压的环境下，若合作方引入资质较差的借款人，金美信消金的资产质量将受到侵蚀，这或许正是该公司在2024年利润骤降的重要诱因之一。

值得注意的是，监管部门早已明确要求消费金融公司“不得将授信审查、风险控制等核心业务外包”，并强调“对合作机构实行名单制管理，动态评估、及时退出”。而金美信在明知部分合作方存在合规瑕疵的情况下，仍选择留用观望，可见其宁可维持短期规模，也不愿承受清理合作网络带来的业务阵痛。

助贷合作方的问题，也进一步传递给金美信消金自身，导致其消保情况恶化。据其各年度社会责任报告，2024年该公司共计接收外部转办投诉1743笔，其中因债务催收方式和手段引起的投诉1173笔，占比67.30%；2023年，累计接收投诉案件3125笔，其中催收问题1353笔，占比40.3%；2022年共受理客户投诉233笔，因债务催收方式和手段引起的投诉案件占比超48%。也就是说，仅在2023年一年，金美信的客诉量就飙升了1241%；2024年压降了44%，但催收问题一直是金美信的消保重灾区。

与此同时，金美信消金在黑猫投诉的累计投诉量为2019笔，问题及涉及高额利息、违规收取担保费、暴力催收等违规行为。

可见，无论是助贷还是自营业务，金美信的合规和风控漏洞已经到了必须补救的境地。

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五年内已被罚三次，合计被罚近500万元

值得一提的是，此次被罚，已经不是金美信消金收到的首次处罚。自2021年以来，该公司已至少三次被金融监管部门点名处罚，累计罚款金额高达492万元，成为消费金融行业中受罚频次较高、问题类型多元的典型样本。

最早的一次重罚发生在2021年10月。彼时，原厦门银保监局认定金美信消金“信贷管理制度机制存在缺陷、贷款管理不尽职，导致部分贷款资金被挪用”，对其处以290万元罚款，并对时任相关责任人陈启桐予以警告。

时隔三年多，2025年6月11日，央行厦门市分行再次出手，因金美信消金“违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定”，对其罚款82万元。此次违规聚焦征信领域，属于当前金融监管的重点“雷区”。

近年来，随着《征信业务管理办法》等制度落地，央行对持牌机构在个人信息保护、征信数据使用等方面的合规要求日益严格。而金美信在此敏感环节再度失守，可见在数据治理能力环节略显薄弱。

更为严峻的是，仅半年之后，2025年12月1日，国家金融监督管理总局厦门监管局再开罚单，此次处罚首次启用“双罚制”，既罚机构也罚人，释放出监管层对责任到人的高压信号。

梳理这三次处罚可见，金美信的问题并非孤立或偶发，而是从信贷管理、征信合规再到合作风控与消费者保护层层递进，覆盖了消费金融业务的核心链条。每一次处罚都对应一个关键风险节点，资金挪用暴露贷后失控，征信违规反映数据滥用，合作失察则凸显外包依赖症。

累计近500万元的罚款，对一家年净利润仅2000余万元的尾部消金公司而言，已构成显著财务负担。但比金钱损失更致命的，是品牌公信力的持续受损与监管信任的加速流失。在行业准入门槛不断提高、头部机构加速整合的当下，一家屡罚不止、整改乏力的持牌机构，能否继续获得监管容忍与市场空间，正面临前所未有的拷问。

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