铜价狂飙逼近1.2万美元！AI数据中心引爆“红色金属”争夺战，供应链已拉响警报

智通财经APP注意到，由于人工智能所需的数据中心需求飙升预期与供应紧张，加上美国以外地区的短缺共同作用，铜价正逼近每吨12000美元大关。

铜线因其卓越的导电性而被看重，对于为数据中心、电动汽车和能源转型所需的基础设施供电的电网至关重要。

由于采矿中断和美国囤积，铜价今年迄今已上涨35%，正朝着2009年以来的最大涨幅迈进。周五，铜价触及每吨11,952美元。

Benchmark Mineral Intelligence 分析师丹·德·容格表示：“想要广泛涉足人工智能利益的投资者也会买入金融产品，这些产品包括为数据中心提供动力的硬资产。投资者会购买铜相关的资产，例如ETF。”

加拿大 Sprott 资产管理公司在2024年年中推出了世界上第一个实物支持的铜交易所交易基金(ETF)。该基金持有近10000吨实物铜，今年已飙升近46%，至每单位近14加元。

对分析师预测的一项调查显示，铜市场今年将出现12.4万吨的短缺，明年将短缺15万吨。

全球数十亿美元投资于电网现代化和扩张，正在推动铜需求增长。数据中心和清洁能源需要大量的电力。

能源转型，包括风能和太阳能等可再生能源技术，预计也将提振铜需求。

麦格理预计今年全球铜需求量为2700万吨，比2024年增长2.7%，其中最大金属消费国中国的需求增长3.7%。该行预测明年中国以外的全球需求增长率为3%。

麦格理分析师爱丽丝·福克斯表示：“看涨情绪正由供应紧张的叙事所推动，并得到宏观新闻流的支持。”

全球库存正被“吸”往美国

供应中断事件包括9月份自由港麦克莫兰在印度尼西亚巨型格拉斯伯格矿发生的事故，而嘉能可等矿商则下调了2026年的产量指引，强化了供应紧张的预期。

伦敦金属交易所、美国Comex和上海期货交易所这三个交易所仓库中储存的铜总量今年迄今已上涨54%，达到661,021吨。

由于在美国总统特朗普计划征收进口关税之前，Comex 的价格更高，交易商自3月以来一直将铜运往美国。需要更高的价格来覆盖进口关税。

Comex 的库存量创下了405,782吨的历史新高，占交易所总库存的61%，而2025年初这一比例为20%。

BMI 的德·容格说：“感觉供应极度紧张，因为所有这些材料都流向了美国。”

精炼铜获得了8月1日生效的50%进口关税豁免，但美国对该金属的征税仍在审查中，最新结果将于6月公布。