2026：没有必要悲观，也没有理由乐观

这两天认真学习了经济工作会议的相关内容，对于2026年的经济发展形势预判，总结起来就是“没有必要悲观，但也没有理由乐观”。

今年经济工作会议与去年工作会议对于外部大环境的判断是完全不一样了，去年的提法还是“外部环境的不利影响”，而今年已经没有再提“不利影响”，这个判断的变化主要是因为国际大格局框架基本确定。

也就是百年大变局的不确定性已经变成“基本确定”了，尽管我们没有回应美国特朗普的G2设想，但美国已经接受了中国崛起的事实，接受了中国军事对等实力，不再是意识形态对立关系，而是变成了“主要经济竞争对手”的定位。

在《中国社会经济面临的挑战：三个陷阱的思考框架》一文提及到的三个陷阱，认为中国社会经济转型面临的挑战主要是如何克服修昔底德陷阱、中等收入陷阱、塔西佗陷阱。

按照目前的外部局势，可以说可以把修昔底德陷阱放一边了，而接下来主要就是中等收入陷阱和塔西佗陷阱，本质上就是内部发展问题。

这一点对中国是非常重要的，因为这意味着中国经济发展最大的外部不确定性风险基本消除，2026年的重心要从国际斗争转向解决国内发展问题，特别是解决国内两个最大的确定性问题：一个是房地产问题，一个是地方债务问题。

房地产危机是经济问题，但更是社会问题，房地产问题和地方债务问题是一体两面，本质上就是地价失去支撑，房价大幅下跌引发房地产危机，土地财政落空引发地方债务危机。

之前迟迟不采取实质性的动作，主要是外部环境存在很大的不确定性，不知道与美国的经贸斗争要持续到什么时候，也不知道美国对中国的一系列制裁措施会发展到什么程度，会对中国经济产生多大的影响。

2026年必须要在旧经济托底方面发力，真正开始出手解决房地产库存问题，房地产库存问题不解决，地方债务问题也不可能解决，所以我们看到2026年重点人任务中明确提出了“着力稳定房地产市场，因城施策控增量、去库存、优供给，鼓励收购存量商品房重点用于保障性住房等”。

黄奇帆曾多次公开表示，解决房地产问题最重要最直接方法就是收购存量商品房，总体资金量几万亿到十万亿的规模。他对政策的判断是很准确的，这一步必须做，但什么时候实施就很关键，现在来看，2026年是比较好的时机。

前面说到一句话“没有必要悲观，但也没有理由乐观”，就是看到上面下决心要解决房地产问题的信号，但对解决房地产问题的力度和时间还是存在不确定性的。

在明年经济工作的重点任务中，扩大内需、改革攻坚、创新驱动、双碳绿色能源等方面的内容其实和以往大体类似，但也有新提出来的方面值得大家密切关注和重视的：

对外开放方面对企业“出海”期望更大，提出“推进贸易投资一体化、内外贸一体化发展。鼓励支持服务出口，积极发展数字贸易、绿色贸易”。

如果参考日本在上世纪九十年代的发展过程，当时日本就是掀起了日本企业全面“出海”浪潮，中国现在也是如此，不仅是商品贸易出口，更重要的是企业出海投资和服务出口。

城乡协调发展将“县城”作为重要发展载体，提出“统筹推进以县城为重要载体的城镇化建设和乡村全面振兴，推动县域经济高质量发展”。

前些时间有媒体报道过，一些地方已经要求“防止大规模农民返乡滞乡”，所以必须在县域经济上发力，本身县城城镇化还是有空间的，进一步提高城市化，县城吸纳返乡群体就业。

2026年悲观不了，新经济的动能启动势头很好，但2026年也乐观不了，因为旧经济动能包袱还等待减负。