退休教师40万买水电股，15年分红52万：她靠股息周游了全国

01. 【退休启程：三尺讲台后的财富新课堂】

2010年的夏天，蝉鸣声声，南京师范大学附属中学的校园里，55岁的张慧敏老师完成了她职业生涯的最后一堂课。粉笔灰落在讲台上，像一场微小的雪。学生们送给她一束康乃馨，卡片上写着："张老师，您教会我们知识，更教会我们做人。"

那天晚上，张慧敏坐在家中的书桌前，整理着30年的教学生涯。退休金每月3800元，加上积蓄40万元，这就是她余生的全部保障。丈夫早年因病去世，儿子在杭州成家立业，生活稳定，但远水解不了近渴。

"慧敏，退休了有什么打算？"邻居李阿姨问道，"我老公退休后天天打麻将，血压都高了。"

张慧敏笑了笑，没有回答。她心里有个计划，但还没告诉任何人。那天晚上，她翻出儿子送的平板电脑，搜索"退休理财"。屏幕上跳出各种信息：银行存款、股票、基金、P2P...看得她眼花缭乱。

"退休不是人生的终点，而是财富管理的起点；不是放慢脚步，而是换一种节奏前行。"这句话突然跳进她的眼帘，像一盏明灯照亮了她迷茫的心。

张慧敏想起了自己在政治课上教过的内容：水电行业是国民经济的基础，具有天然垄断性，收益稳定。她记得2008年金融危机时，水电股表现相对稳健；2003年非典期间，水电需求也未受明显影响。

"投资不是赌博，而是对未来的理性规划；不是追求一夜暴富，而是细水长流的积累。"她把这句话写在了笔记本的第一页。

2010年9月，张慧敏带着40万元积蓄，走进了南京新街口的证券营业厅。她没有选择银行理财经理推荐的短期产品，而是经过几个月的研究，将全部资金投入了一只大型水电公司的股票。

"阿姨，水电股涨得慢，您确定要全部买这个？"年轻的客户经理有些惊讶。

"我退休了，不着急，"张慧敏平静地说，"慢，有时候是最快的路；稳，往往是最安全的桥。"

买入当天，水电股价格为5.2元/股，她购入了约7.7万股。没有华丽的仪式，没有激动的心情，只有一种平静的笃定。她知道，这不是终点，而是一段新旅程的开始。

02. 【慧眼识珠：水电行业的"稳定密码"】

为什么选择水电股？这是张慧敏被问得最多的问题。她的回答总是简单而有力："因为水电是生活的必需品，不是奢侈品。"

在退休前的最后一年，张慧敏特意选修了学校新开设的"财经素养"课程，作为她退休生活的准备。她发现，水电行业有几个不可替代的优势：

首先，需求刚性。无论经济好坏，人们都需要用电。2008年全球金融危机，股市暴跌50%以上，但水电需求只下降了不到2%；2020年新冠疫情，许多行业停摆，但电力需求依然稳定。

"当股市如大海般波涛汹涌时，水电行业是那座稳固的灯塔，为投资者指引方向。"她在投资笔记中写道。

其次，政策支持。水电作为清洁能源，一直受到国家政策的扶持。2011年国家发改委发布《可再生能源发展"十二五"规划》，明确支持水电发展；2015年《关于促进智能电网发展的指导意见》进一步提升了水电行业的战略地位。

再者，分红稳定。张慧敏研究了过去十年的分红数据，发现这只水电股年年分红，从未中断。2005-2010年，平均股息率保持在4.5%左右，远高于同期银行存款利率。

"你知道最打动我的是什么吗？"她后来在一次分享会上说，"水电公司的分红就像长江的流水，春去秋来，从未缺席。它不因市场涨跌而改变，只因责任而坚守。"

2011年，张慧敏第一次收到分红。40万元本金，按4.5%的股息率计算，她收到了1.8万元。那天，她特意去了趟银行，取出分红单，像对待珍贵的礼物一样小心收藏。

"慧敏，这点钱还不够你旅游一次呢，"李阿姨不以为然，"不如把本金拿回来买点别的。"

"李姐，"张慧敏微笑着说，"今天的1.8万不重要，重要的是10年后的18万。复利的魔力，不在于单次的多少，而在于时间的积累。"

2012年，水电股因政策利好上涨了15%，张慧敏的账户价值达到46万元。但她没有卖出，而是将分红再投资，增加了持股数量。"上涨不是卖出的理由，而是继续持有的底气。"她这样告诉自己。

2013年，她开始记录每年的分红金额：1.92万、2.05万、2.18万...数字逐年增长，像春天的嫩芽，悄然生长。她把这些数据做成表格，贴在书房的墙上，每天看一眼，就像看着自己的"财富树"在成长。

"投资中最美的风景，不是账户数字的暴涨，而是每年分红时那份笃定的安心。"这是张慧敏最常说的话。

03. 【风雨同舟：穿越牛熊的坚守】

投资之路从不平坦。2014年底，A股市场迎来了一轮大跌。水电股也未能幸免，从6.8元跌至5.3元，跌幅超过20%。张慧敏的账户从48万元缩水到37.6万元，账面亏损近10万元。

"慧敏，赶紧卖了吧，再跌就亏更多了！"儿子打来电话，语气焦急。

"不急，"张慧敏平静地说，"市场下跌不是灾难，而是送给长期投资者的礼物——同样的钱能买到更多份额。"

她想起了自己教过的学生小王，2007年牛市时跟风买股票，结果在2008年熊市中血本无归。"投资最大的风险，不是市场下跌，而是在底部放弃。"这句话成了她的座右铭。

2015年6月，A股遭遇"股灾"，上证指数从5178点暴跌至2850点。水电股也从6.2元跌至4.5元，张慧敏的账户再次缩水。这次，她没有恐慌，反而用积蓄中的5万元加仓，将持股成本进一步摊低。

"阿姨，您胆子真大，"证券营业厅的小刘惊讶地说，"别人都在割肉，您怎么还加仓？"

"因为我知道，"张慧敏微笑着说，"当别人恐惧时，我看到了机会；当别人抛售时，我看到了价值。"

2016年初，市场再次遭遇"熔断"，短短几天内两次触发熔断机制。张慧敏的水电股跌至3.8元，创近年新低。那段时间，她每天早上依然按时起床，泡一杯清茶，看一眼账户，然后出门晨练。"账户数字只是数字，我的生活不该被它控制。"她对邻居说。

2018年，中美贸易摩擦引发市场大跌，水电股再次回调15%。那年春节，张慧敏没有像往年一样去商场购物，而是把5000元年终奖全部投入了加仓。"市场下跌不是终点，而是新起点；不是风险，而是机遇。"她在日记本上写下这句话。

2020年初，新冠疫情爆发，全球股市暴跌。张慧敏的账户再次下跌20%。但她依然保持平静，因为她知道，无论疫情多严重，人们依然需要用电，水电企业依然会运营，分红依然会继续。

"你知道最可怕的是什么吗？"张慧敏后来在一次社区分享会上说，"不是市场下跌，而是在下跌时停止定投或卖出。那等于放弃了'打折买入'的机会，也放弃了复利的魔力。"

回顾这15年，张慧敏经历了三次大的市场回调：2014-2015年股灾、2018年熊市和2020年疫情。每次下跌都超过20%，最深的一次回撤达到35%。但正是这些"危机"，让她以更低的成本积累了更多份额，也为她带来了更高的长期收益。

"投资就像种树，前十年你看不到果实，但根系已在地下悄然延伸。"这是张慧敏最常对新投资者说的话。

04. 【股息如泉：细水长流的财富】

2025年，张慧敏打开证券账户，屏幕上显示着分红记录：15年，52.3万元。平均每年3.49万元，比她当年的退休工资还要高。

她记得2011年第一次收到分红1.8万元时的惊喜；2015年，分红达到2.8万元，足够她去云南旅游一次；2020年，分红突破4万元，她用这笔钱装修了房子；2025年，分红达到5.2万元，足够她环游中国。

"分红不是终点，而是新旅程的起点；不是消费的理由，而是自由的证明。"她在投资笔记中写道。

张慧敏做了一个简单的计算：如果她把40万元存银行，按3%的年利率计算，15年后利息只有20.4万元，比投资分红少赚31.9万元。"时间对每个人都是公平的，但它对懂得利用它的人格外慷慨。"

2016年，张慧敏开始用分红收入规划自己的生活。每年春天，她会去江南看花；夏天去北方避暑；秋天去西北赏叶；冬天去南方过冬。"退休不是等待死亡，而是拥抱生活；不是结束工作，而是开始新的旅程。"她常对朋友这样说。

2018年，她用分红收入报名参加了老年大学的摄影课程。"以前总觉得摄影是年轻人的事，"她说，"但现在我发现，用镜头记录美好，什么时候都不晚。"

2020年疫情期间，张慧敏没有像其他老人那样焦虑，因为她知道，即使不能出门旅游，她的分红依然会准时到账。"真正的安全感，不是银行存款的数字，而是稳定的现金流。"她对社区的老年朋友说。

2022年，水电股因清洁能源政策利好上涨了25%，张慧敏的账户价值达到78万元。但她依然没有卖出，而是继续享受每年5万多元的分红。"上涨不是卖出的理由，而是继续持有的底气；下跌不是恐慌的原因，而是加仓的机会。"

张慧敏还发现，分红收入给了她一种特别的自由。2023年，当儿子想给她买新手机时，她婉拒了："不用，我这个还能用。我的分红足够我自己买，为什么要麻烦你？"

"财富自由不是拥有多少钱，而是拥有说'不'的自由。"这是张慧敏最常说的话。

2025年，张慧敏用15年的分红记录做了一个图表，贴在书房的墙上。从1.8万到5.2万，曲线平稳上升，像一条温柔的河流。"投资中最美的风景，不是账户数字的暴涨，而是每年分红时那份笃定的安心。"她指着图表对来访的朋友说。

05. 【行走天下：股息带来的诗意生活】

2011年，张慧敏第一次用分红收入去旅游。那是她退休后的第二年，她带着1.8万元分红，报名参加了"云南七日游"。当她站在丽江古城的石板路上，看着玉龙雪山的雪峰在夕阳下闪耀，她突然明白：退休不是人生的终点，而是另一种生活的开始。

从那以后，张慧敏的旅行计划越来越丰富。2013年，她去了敦煌，站在莫高窟前，感受千年文化的沉淀；2015年，她登上了长城，抚摸着古老的砖石，思考历史的沧桑；2017年，她乘船游览了长江三峡，看着两岸的青山绿水，想起了自己投资的水电股。

"旅行不是为了逃离生活，而是为了更好地回归生活；不是为了看风景，而是为了看自己。"她在旅行日记中写道。

2018年，张慧敏决定改变旅行方式。她不再参加旅行团，而是自己规划行程，住民宿，与当地人交流。"以前跟团，走马观花，只记住了景点；现在自己游，慢下来，记住了生活。"她说。

2019年，她用2.9万元的分红收入，完成了"重走丝绸之路"的计划。从西安到敦煌，从嘉峪关到乌鲁木齐，她一路记录，一路思考。"你知道最打动我的是什么吗？"她后来在社区分享会上说，"历史上的商旅，靠的是骆驼和毅力；今天的我们，靠的是股息和勇气。"

2020年疫情后，张慧敏把旅行重点转向了国内小众景点。2021年，她去了贵州的苗寨，住在吊脚楼里，学习苗族刺绣；2022年，她去了内蒙古的草原，骑马放羊，体验游牧生活；2023年，她去了福建的土楼，感受客家文化。

"旅行不是消费，而是投资；不是花钱，而是买体验、买记忆、买成长。"这是张慧敏的旅行哲学。

2024年，张慧敏做了一个大胆的决定：用一年的分红收入（4.8万元），完成"环中国自驾游"。她租了一辆房车，从南京出发，沿着海岸线南下，再向西进入内陆，最后从北方返回。三个月的时间里，她穿越了15个省份，见到了形形色色的人，听到了各种各样的故事。

"你知道最珍贵的是什么吗？"她后来对朋友说，"不是景点的门票，而是路上的偶遇；不是计划的行程，而是意外的惊喜。"

2025年，张慧敏整理了自己的旅行笔记，准备出版一本小书《股息旅行记》。书中记录了15年来她用分红收入走过的路、见过的人、感受到的生活。"这15年，我不仅收获了52万元的分红，更收获了无数珍贵的记忆和体验。"她在序言中写道。

"慧敏，你真幸福，"李阿姨羡慕地说，"退休生活这么精彩。"

"幸福不是等来的，"张慧敏微笑着说，"幸福是规划出来的，是坚持出来的，是用智慧和耐心一点一滴积累起来的。"

06. 【智慧传承：从投资者到布道者】

2025年，张慧敏已经70岁了，但她比许多年轻人还要活跃。除了旅行，她还开始在社区分享自己的投资经验，帮助其他退休老人规划财务。

"慧敏，我也想学你投资，但怕风险太大。"王老师忧心忡忡地问。

"投资不是赌博，"张慧敏耐心解释，"关键是要选择自己理解的标的，量力而行，长期坚持。"

她组织了一个"退休理财互助小组"，每周在社区活动中心聚会一次。她不推荐具体股票，而是分享投资理念和方法。"我不是教你买什么，而是教你如何思考；不是给你鱼，而是教你钓鱼。"她常这样说。

2023年，张慧敏在社区开设了"退休生活规划"课程，吸引了50多位老人参加。她从基础理财知识讲起，到如何选择稳健投资，再到如何规划退休生活。"退休不是人生的终点，而是新生活的起点；不是放慢脚步，而是换一种节奏前行。"这句话成了课程的开场白。

2024年，她写了一本小册子《退休理财三十六计》，免费发放给社区老人。书中没有复杂的金融术语，只有简单易懂的案例和建议。"理财不是富人的专利，而是每个普通人的权利；不是高深的学问，而是生活的智慧。"她在前言中写道。

张慧敏还特别强调心理建设。"投资中最难的不是分析数据，而是管理情绪，"她说，"当你感到恐慌时，问问自己：15年后，今天的波动还重要吗？"

2025年，张慧敏的"退休理财互助小组"已经发展到200多人，覆盖了南京市的多个社区。她不再是一个人在投资路上前行，而是带领一群人共同成长。

"慧敏，你为什么这么热心帮助别人？"有人问她。

"因为我知道，"她微笑着说，"财富不是独享的果实，而是可以分享的种子；智慧不是私藏的宝藏，而是可以传递的火炬。"

2025年9月，张慧敏收到了一封来自杭州的信。写信的是她以前的学生小陈，现在也退休了。信中说："张老师，我按照您的方法投资了水电股，5年时间，分红已经覆盖了我的日常开销。谢谢您教会我，退休生活可以如此从容。"

读完信，张慧敏走到窗前，看着外面的梧桐树。15年前，她也是这样站在这里，思考着退休后的生活。如今，她不仅实现了自己的财务自由，还帮助了很多人找到属于自己的退休生活。

"投资最终投资的是自己——你的耐心、你的纪律、你的远见。当你在这三方面成长时，财富只是水到渠成的结果。"这是张慧敏最常对新投资者说的话。

夕阳西下，张慧敏打开电脑，开始准备下周的分享会。屏幕上，水电股的分红记录依然清晰可见：15年，52.3万元。这不是终点，而是一个新的起点。真正的财富，不是账户上的数字，而是数字背后的生活质量和心灵自由。

今日投资金句：

"市场波动是常态，而非例外。面对短期下跌，请记住：'定投不是选择，而是纪律；不是技巧，而是信仰。'保持每月固定投入，让市场波动成为你的朋友而非敌人。投资中最难的不是分析数据，而是管理情绪。当你感到恐慌时，不妨问问自己：'15年后，今天的波动还重要吗？'保持耐心，时间会奖励坚持者。"（投资建议，谨慎参考）