机构密集调研存储芯片，券商展望2026年：科技仍是最强主线

证券时报记者 许盈

12月以来，A股市场机构调研继续活跃，券商分析师作为调研主力，积极对上市公司实地走访，挖掘布局方向。

Choice数据显示，12月以来已有超200家A股上市公司迎来券商调研，电子、机械设备等行业的调研热度依旧居高不下。与此同时，近期备受市场热捧的存储芯片概念相关企业，也是券商密集调研的对象。

临近年末，国金证券、中泰证券等多家券商于本周陆续发布2026年度投资策略。券商机构普遍认为，科技板块仍将是2026年最值得看好的投资主线之一。

电子、机械设备行业仍受青睐

12月以来超过200家A股公司迎来券商调研。从行业分布看，科创板块的热度仍然居前，电子、机械设备、基础化工、电力设备、汽车成为近期券商集中调研的热门行业。

其中，电子行业、机械设备行业均有31家公司接受调研，并列成为调研数量最多的行业。此外，基础化工、电力设备、汽车行业分别有17家、15家和14家公司接待券商调研。

从电子行业调研情况来看，31家被调研企业覆盖了半导体、光学光电子、消费电子等多个细分赛道，其中伟测科技、灿芯股份、胜宏科技、长光华芯、唯特偶等公司成为多家券商调研的焦点。

机械设备行业的调研热度同样居高不下，在券商扎堆调研的标的中，不乏年内股价翻倍的热点公司。其中，杰瑞股份、沃尔德、博盈特焊、博杰股份等企业，均于近期迎来了多家券商的调研。

其中，杰瑞股份成为12月以来券商关注度最高的企业，累计接待了47家券商调研。调研内容主要围绕其海外业务进展、天然气设备订单增长等。该公司在调研中表示，公司海外业务收入占比不断提升，并于近期入局数据中心发电领域。

此外，伟测科技、可孚医疗、和元生物、福莱新材、亨通光电、飞龙股份等公司也吸引了超过15家券商的集中调研，涵盖半导体、医疗服务、新材料等今年以来表现活跃的成长赛道。

密集调研存储芯片相关公司

证券时报记者注意到，在近期的调研活动中，存储芯片相关公司受到券商的密集关注。

伟测科技近期接待了中信建投、摩根大通等20余家券商的现场参观。针对机构关注的存储芯片问题，伟测科技介绍，目前公司测试的存储芯片种类为Nor Flash（即NOR闪存），主要原因是其他种类存储芯片测试主要以IDM模式（即整合器件制造模式）为主且客户依赖度过高以及专用测试设备投资巨大，而Nor Flash客户分散且测试设备普适性更强。值得注意的是，今年以来伟测科技的股价累计涨幅超135%。

存储器模组厂商江波龙在12月接受中信资管、瑞银等机构调研，该公司是存储芯片的核心概念股之一，今年以来股价涨超200%。机构在调研中关注存储价格走势、公司技术优势等问题。江波龙表示，AI应用将持续推升相关需求，且HDD（硬盘驱动器）供应依然短缺，预计将支撑第四季整体NAND Flash（即NAND闪存）价格持续上涨；同时，受过往周期影响，主要原厂维持审慎的产能扩张策略。该公司还提到，企业级存储产品已导入头部互联网企业的供应链体系当中，客户涵盖运营商、互联网企业、服务器厂商等。

东芯股份也在12月接待了中信证券（香港）、国金证券、国投证券等多家券商，以及淡马锡、瑞银资管等外资机构的调研。该公司是国内领先的存储芯片设计公司，今年以来股价涨幅近400%。东芯股份在机构调研中介绍了四季度存储器市场的需求情况，公司表示，目前网通板块和安防监控领域的市场需求较好，尤其是网通领域的需求增长具备可持续性；物联网与车联网相关需求较为稳定；而消费电子板块存在显著的淡旺季差异，四季度正处于新项目的导入阶段。

中泰证券策略首席分析师徐驰告诉证券时报记者，存储芯片为AI时代战略 “卡脖子” 环节，既有明确政策支持，又具备持续产业需求，是科技板块中期核心关注的细分赛道。随着AI产业爆发，存储芯片需求大幅增长，价格出现明显上涨趋势。更重要的是，这是欧美市场当前最紧缺领域之一。

券商：科技仍是最强主线

临近年末，国金证券、中泰证券等多家券商本周发布了2026年度投资策略，科技、AI以及中国优势制造业三大领域，依旧获得分析师看好。

国金证券策略首席分析师牟一凌认为，资产与负债端的共振才刚开始。2025年以来，居民向较低风险偏好特征的固收+产品迁移的特征初现端倪，养老金、保险资金将继续成为增配权益市场的主要力量。2026年中国权益市场应该乐观，但是，更应该关注中国盈利预期修复带来的机会，而不是如2025年一般依赖于全球金融扩张的外溢。

徐驰认为，2026年A股将处于全球重构与“十五五”开局下的结构性行情轮动深化阶段，中期看好四条主线：一是聚焦AI产业链关键环节与“应用侧”扩散，例如存储芯片、人形机器人、港股科技龙头等；二是“反内卷”受益方向——上游资源，例如石墨正负极材料、六氟磷酸锂、电解锰等上游原材料，钛、钨等小金属；三是游戏、宠物、潮玩等与情绪价值密切相关的新消费领域；四是全球收益率持续走低背景下的确定性品种。

华安证券策略首席分析师郑小霞认为，2026年，A股有望从估值抬升带来的“急而促”行情逐渐过渡到盈利支撑的“缓而慢”的行情。配置上，产业趋势不可违，科技依旧是最强主线。此外，基于供需逻辑改善的涨价链条值得重视。

中原证券首席经济学家邓淑斌认为，2026年要紧跟“十五五”规划建议的政策导向，把握全球货币宽松周期与产业升级浪潮深度共振的机遇。看好三大主线：一是以人工智能技术为代表的科技创新主线；二是以“人工智能+”赋能传统产业升级的数智化主线；三是以“投资于人”促进消费提振的价值回归主线。