地产的小作文

从昨晚海X信息和中科X光终止重组的消息发布后，市场就变得很热闹，我们直接用几张图，带大家看下今天的三个最大热点。

第一，地产的诸多小作文。

地产板块，属于无声中炸惊雷，下午突然暴走，直到现在，市场里飘荡着n个小作文。

首先，是vk这边，今天是vk债券公告展期后，首个持有人大会，期间传出了相关的纾困方案等消息，午后，vk的A股快速走高并涨停，没有涨停限制的港股涨超13%，不过，还是提醒一下，一切你能看到的消息，都不一定是准确的，都暂时难以证实。

而市场同步传出了关于房贷贴息的消息，下图，可以看到，今天的市场本来相对低迷，而正是小作文带动的地产板块的快速反弹，推动了wind全A和恒生指数随后的逐步翻红——但也要看到，港股的内地地产股在冲高后（蓝线），很快又大幅回落了下来。

对于地产，还是此前的观点，楼市进入了新阶段，方向就是“住好房子”，地产永远会是一个国家的支柱产业之一，毕竟，没有人不想让自己和家人住上更好的房子。

第二，摩尔一度暴涨至接近800元，融资盘堪称“拥挤”。

上周五上市的摩尔X程，今天再次震惊了一下市场，昨天收盘是628块，今天一度涨到了接近800块，最后收涨17%，全天换手率超过惊人的50%，意味着昨天还拿着的人里面，跑（换）了一半，下图，是其上市以来的走势图，开盘首日追高的资金，竟然这么快就解套了。

这里，要看到两个背景。

其一，是我们第三点要讲到的，今天所有热门大票开盘集体扑街，摩尔X程作为次新股，成了街上最靓或者说唯一的仔；

其二，摩尔X程总市值已经超过3400亿，但流通市值只有200亿左右，而这200亿里面，现在有20亿以上的融资盘，按融资余额排，位列科创板的第10位，下图，而按融资余额/流通盘的比例看，10%以上的融资占比，位列科创板的第4位——这意味着，摩尔的流通盘结构中，抢筹现象严重，融资盘拥挤，目前只有“多头”和“多多头”两种资金在里面，从今天这个暴涨的情况来看，预计这个余额和占比，会进一步提高到令人咋舌的程度。

而恰恰好，在上市之后，大家应该能见到不少摩尔X程“业务突破”的消息，比如今天，其公众号发文称，将重磅发布新一代GPU架构，进一步推高了市场情绪。

我个人看不太懂，只能说大受震撼吧。

第三、海X信息和中科X光终止重组的消息。

昨天，海X信息和中科X光终止重组的消息出来后，市场显然又被惊掉了下巴——还能这么玩儿？

下图，今天中科X光开盘一字跌停，而海X信息一度跌超5%，下午被市场的反弹带了起来。

但显然，市场是比较慌张，因为融资盘本来在情绪的高点——周一，融资净买入186亿，这是四季度的单日第三高，而昨天，周二，融资净买入101亿+，连续2日净买入超过100亿，这是11月以来的首次，且目前24928亿的融资余额，超越10月29日，再次刷新历史新高！

而面对昨晚这样的利空，上午开盘，一众成长板块的大票全部趴窝。

下图，是今天成交额前十的个股，看起来，除了摩尔，还有CPO双巨头这两个活口。

但是，如果我们不考虑下午地产小作文带起来的市场，只看上午，那么，除了摩尔以外，这9只票的最大跌幅，可以看到，一片狼藉，大幅杀跌。

因此，还是要指出，小作文均不可证实，而在融资余额处于历史最高位的当下，唯一可以确定的是，市场预计将迎来幅度更高的双向波动。

多聊几句市场的热点哈。

1、继续关注现金流相关ETF的表现。

周五下午，关于下调保险风险因子的规定下发后，本周前三个交易日，作为理论上受益品种之一的红利低波100指数，连跌三天，有点蛋疼。

不过大家也别太焦虑，一方面，周日晚上提到过，只有当保险公司偿付率已经降到极限了，这时候还想买股票，这个因子下调才会有当下的实际作用，如果本来就不缺指标，那你降不降，也没啥所谓；另一方面，这种价值板块，本就需要长线思维，你很难指望它和热点成长板块那样，有利好就突突突。

另外，大家也可以继续关注下，在A股内部，今年现金流相关的指数是跑赢红利板块的，比如，同样是第一批成立的现金流ETF（159399），我们将之于红利低波100指数对比，看4月8日以来的走势，明显走得更好，且超额大概有20个点。

我们还是维持去年底的判断，今年是现金流这种策略指数崭露头角的一年，往后看，这种兼具smart beta属性的策略指数，会受到更多投资者的关注，而对于基金公司而言，核心就是要打差异化，比如上面国泰的现金流ETF（场外代码是023919），就是在合同里约定，每个月评估分红，2月底上市以来已经连续分红9个月。

2、债券。

再次提醒下，中午债券的内容，会停更一个月，债券相关的内容，最近会在星球里聊。

今天在星球里，已经聊了对CPI和PPI数据的解读。

3、表韭基金投顾的跟投操作。

今日，观察到，表韭全球有发车，理由如下，跟投入口，可见公众号菜单栏。

另外，今晚美联储会宣布12月降息与否的决定，鲍师傅也会出来讲话，我们明早会第一时间帮大家解读，关注。

就聊这么多。

求赞、在看。

另外，继续加风险提示：全文若有涉及个股的内容，仅为市场描述，不代表任何推荐，事实上，本账号从不进行荐股。