“浙江投行一哥”朱东辰被传失联，或与郭旭东案有关

【文/羽扇观金工作室】

继证监会原发行监管部副主任郭旭东10月主动投案后，又一资本市场重量级人物卷入调查传言。

据财新报道，国泰海通证券投资银行业务委员会委员、投行部联席总经理朱东辰近期失联，有消息称其从机场被带走，事发已将近一个月。

知情人士透露，这位被业界称为“浙江投行一哥”的资深保荐人配合调查或与郭旭东案存在关联。

从广发到国君，朱东辰的资本路

朱东辰的职业履历堪称浙江资本市场的一部发展史。作为浙江大学1994级经济学博士，他毕业后先在浙江省金融办前身省上市办工作，2004年下海加入广发证券组建投行团队，逐步成为广发浙江投行总部核心人物。

在广发证券的十六年间，朱东辰主导或参与了大量浙江企业的上市保荐工作。他先后参与了大立科技、广宇集团、海利得、海亮股份、福斯特、诺力股份、沪宁股份、中源家居、壹网壹创等公司的改制、辅导、发行上市工作。凭借深厚的浙大校友资源和本土人脉网络，他招揽了大批师弟师妹加入团队，构建起广发证券在浙江市场的竞争优势。

转折发生在2020年。因在康美药业相关投行业务中存在违规行为，证监会对广发证券采取暂停保荐机构资格6个月的监管措施，广发证券投行业务进入“休克”状态。业务停滞意味着奖金归零，广发浙江投行团队开始大规模出走。2021年3月，朱东辰正式加盟国泰君安，此番离职几乎宣告了广发证券浙江团队的“解散”。

朱东辰的转会直接改写了浙江投行市场的竞争格局。Wind数据显示，2006年至2020年末，国泰君安在浙江承销的IPO为9家，市场份额仅2.16%，而广发证券为23家，市场份额达5.53%。2021年之后，国泰海通在浙江的IPO承销达到17家，市场份额跃升至7.52%排名第二，广发证券则跌至20名开外。一位保荐人的职业选择，竟能如此深刻地影响两家头部券商的区域版图，这本身就折射出IPO承销市场“人脉为王”的运作逻辑。

郭旭东案牵出“发审腐败”系统性清查

朱东辰最后一次公开露面是2025年9月19日参加“2025长三角区域客户高质量发展促进会”。此后不久，他便与外界失去联系，电话持续处于语音留言状态。

关于失联原因，坊间传闻指向两个方向：一是与此前主动投案的郭旭东案有关，据说涉及朱东辰在广发证券经手过的业务；二是与其在体制内任职的家属有关。

郭旭东的落马在资本市场引发强烈震动。这位在证监会履职22年的官员，是IPO发审委中唯一的五朝元老，自2007年至2019年相继担任第九届、第十届、第十一届、第十七届、第十八届发审委委员，其中第十七、第十八届更以发审委主任委员身份位列名单之首。2025年10月10日，郭旭东涉嫌严重职务违法主动投案，目前正接受中央纪委国家监委驻证监会纪检监察组和浙江省台州市监委监察调查。

值得注意的是，郭旭东2019年从证监会发行审核部辞职后，曾有消息传出她将加盟广发证券。作为决定企业上市关键部门的核心人物，郭旭东与多家券商投行部门负责人关系密切。这种监管者与被监管者之间的旋转门现象，正是此轮金融反腐聚焦的重点领域。

据财新报道，郭旭东主动投案后，传言其“交代”了多名会计师和保荐代表人。这意味着以郭旭东案为原点，一张涉及IPO审核各环节的利益网络正在被逐步解构。

今年以来，券商投行条线已有多人被带走调查：2月，与郭旭东关系密切的天风证券前董事长余磊被留置；11月，曾与郭旭东同为发审委委员的德皓国际会计师事务所首席合伙人杨雄失联；此外，天风证券原常务副总裁翟晨曦也被带走协助调查。

近年来，证监会发行监管领域已成腐败重灾区。2018年，发行监管部原副主任李志玲因受贿罪被判处无期徒刑；2021年，投资者保护局原一级巡视员曾长虹落马，通报指其"靠发审、吃发审"；2024年，原发行监管部副主任李筱强被查，通报称其是“政商旋转门腐败的典型”；同年，曾任证监会主席助理兼发行监管部主任的浙江省原副省长朱从玖以受贿罪被判处无期徒刑。

作为IPO产业链的关键节点，保荐代表人既是企业上市的“引路人”，也是与发审官员打交道最频繁的市场主体。当郭旭东这样的核心审核官员落马并开始配合调查，那些曾在其任期内频繁过会的项目、曾与其保持密切互动的保荐人，自然会进入调查视野。

对于国泰海通证券而言，朱东辰事件的影响仍有待观察。该公司由国泰君安与海通证券于2025年3月完成合并，是当前国内规模最大的券商之一。公司尚未就此事发表公开声明。

多位业内人士认为，随着调查的持续深入，更多隐藏在IPO审核流程中的利益输送行为可能浮出水面。这不仅是对个别违法违规者的追责，更是对A股发行制度公信力的一次系统性修复。