ST美晨推进资产优化与债务重组 进一步聚焦主责主业

12月10日，ST美晨(300237)公告披露了债权债务重组相关安排及拟出售海南美晨生态发展有限公司（以下简称“海南美晨”）100%股权事宜。两项举措均围绕公司聚焦主责主业、优化资产结构的战略目标推进，旨在增强汽车零部件主业核心竞争力，改善财务指标以保障可持续经营发展。截至12月10日午间休市，该公司股价上涨4.33%，报收2.89元/股。

在债权债务重组方面，本次交易合作方为公司控股股东潍坊市国有资产投资控股有限公司（以下简称“潍坊市国投公司”）。公告披露，截至2025年10月31日，ST美晨向全资子公司杭州赛石园林集团有限公司（以下简称“赛石园林”）提供借款本息余额合计24.78亿元，同时公司欠潍坊市国投公司及相关国资方借款本息余额达9.25亿元，相关国资方拟将对应债权转让归集至潍坊市国投公司以便重组推进。

具体重组方案显示，赛石园林拟将部分应收账款及合同资产转让给潍坊市国投公司，代ST美晨偿还上述借款本息，同时相应减少赛石园林对ST美晨的欠款金额。经评估，纳入重组范围的资产合计评估值为8.998亿元，其中涵盖16项应收账款（评估值2.65亿元）及15项合同资产（评估值6.35亿元），涉及债务人均为地方政府及下属单位、央企或地方国企，资产回款稳定性具备一定保障。

股权出售事项则聚焦旗下亏损子公司剥离，ST美晨拟通过非公开协议转让方式，将赛石园林持有的海南美晨100%股权出售给潍坊创潍投资管理有限公司，交易定价为1元。本次交易已取得潍坊市国有资产监督管理委员会原则同意，后续仍需履行股东会审议及相关国资审批程序。交易完成后，海南美晨将不再纳入ST美晨合并报表范围，预计可为公司2025年度增加所有者权益约0.79亿元。

财务数据显示，海南美晨经营状况不佳，截至2025年10月30日，其资产总额1115.49万元，负债总额却高达9046.78万元，净资产为-7931.29万元；2025年1—10月无营业收入，净利润亏损71.92万元，2024年全年净利润亏损121.06万元。此外，截至2025年10月31日，ST美晨及合并范围内下属子公司（不含海南美晨）尚欠海南美晨经营性负债净额1089.42万元，无其他往来款项及担保、财务资助等关联义务。本次出售作为剥离赛石园林业务的重要支撑工作，将有效减轻公司经营负担，缓解资金压力。

值得注意的是，股权受让方潍坊创潍投资管理有限公司与ST美晨实际控制人均为潍坊市国有资产监督管理委员会，但根据相关规定，双方仅因同受国资控股不构成关联关系，本次股权出售不涉及关联交易，亦不构成重大资产重组。潍坊创潍投资管理有限公司注册资本50万元，主营业务涵盖企业管理咨询、园林设计、市政建设等，具备承接相关股权及业务的资质基础。

ST美晨表示，两项举措均是公司加紧加快整体剥离赛石园林业务进行的必要性和支撑性工作，有利于进一步聚焦主责主业，增强汽车零部件主业核心竞争力，改善资产结构，优化公司财务指标，最大程度保障上市公司可持续经营发展。

从ST美晨近期财务状况来看，2025年三季度末，ST美晨资产合计52.12亿元，负债合计52.72亿元，股东权益合计为-5918.46万元，前三季度营业收入13.45亿元，净利润亏损1.86亿元，资产结构优化及债务压力缓解需求迫切。本次债权债务重组与股权出售的推进，有望助力ST美晨精简业务架构，改善财务指标，提升主业核心竞争力。

ST美晨表示，根据相关会计准则并结合减值准备的相关会计处理要求，债权债务重组完成后，2025年度预计将增加公司净资产3.5亿—3.8亿元，具体实际影响金额以2025年度审计认定情况为准。