绿金新闻 | 肖远企：保险公司商业模式可持续性评估应纳入监管重点

来源：市场资讯

（来源：中央财经大学绿色金融国际研究院）

12月8日，香港亚洲保险论坛2025在香港举行。金融监管总局副局长肖远企参加论坛，并就当前全球保险业面临的几个问题发表看法。

围绕气候变化，肖远企表示，其对保险的影响可从保险机构和保险行业两个层次来观察：一是保险机构要对精算假设重新计量，对保障金额和投资资产进行重新定价，但这需要大量的数据积累和模型的改进优化，难以一蹴而就。二是保险行业可能减少供给造成保险供需失衡，出现保障缺口，与此同时，出于分散风险的目的，对再保险市场的依赖可能会有所增加。

“如果保险行业能平稳应对气候变化带来的物理风险和转型风险，也能产生新的业务机遇和盈利增长点。”肖远企表示，气候变化带来社会保险意识显著提升已是不争的事实，人们对财产安全和保值增值的保险需求增加了。在寿险领域，人们更加注重健康管理，与之相关联的保险需求不断涌现。另外，保险在整个经济社会大局中的重要性将得到更广泛的认可。国际上有研究认为，如果一个大的自然灾害造成国内生产总值（GDP）下降，若其中一定程度的损失得到保险保障，GDP下降幅度将明显降低。为减少损失、稳定增长，政府应对气候变化增加相应投入显然也有利于促进整个保险行业的增长。

谈及人工智能，肖远企表示，本轮以人工智能为代表的科技产业革命给包括保险在内的金融行业带来的影响可能是全方位的。一方面，重大科技革命总能带来金融的总量增长，因为科技革命催生的经济产出增加与社会福祉改善，客观上带来了金融业的增量；另一方面，人工智能的发展有助于更好更有效率地配置资源，潜力可以充分挖掘，更多的资源很有可能“恰到好处”地分布在生产可能性曲线之上，完成现有资源的最优配置。两方面都会带动包括保险在内的金融业现有潜力的充分释放和未来增长边界的突破，从而推动最大生产可能性边界向外移动。

与此同时，肖远企还强调，保险公司商业模式可持续性评估应纳入监管重点。

肖远企认为，长期以来，全球保险监管已经探索出了较完整的监管逻辑与框架，整体上是有效的。在风险为本的监管理念引领下，国际上形成了流动性风险、偿付能力风险、信用风险、市场风险等一系列监管制度、工具和方法，但对商业模式的监管评估一直未受到应有重视。他指出，鉴于面临新的挑战以及业务经营长久期这一基本特点，建立可持续的商业模式，打造真正的“百年老店”，对保险公司显得尤为重要，这既是从维护金融稳定出发，更是保护保险利益相关方的长期利益所需。

肖远企提出，对保险公司商业模式监管评估，首先要看公司战略。当今影响全球保险经营的外部变量比以往任何时候都更加多元、更加猛烈，重新审视和修正公司发展战略变得十分迫切。其次要看资产负债表。重点关注资产负债期限相对匹配和成本收益动态匹配，二者关乎流动性和偿付能力。同时，要发挥资本对资产最优配置和负债质量控制的牵引作用。再次要看公司内外部资源支持支撑能力。构建长期可持续的商业模式，需要内外部资源的匹配和支撑，否则就是空中楼阁，可望不可及。此外，还要看应变弹性。公司经营的内外部环境总在不断发生变化，商业模式整体要保持稳定，但也不是一成不变，绝不能刻舟求剑，需要动态评估调整，确保其具有足够的弹性、韧性和适应性。

最后，肖远企总结说，香港保险业十分发达，保险密度和保险深度领先全球，内地保险业正在向高质量发展迈进，将一如既往加强与香港保险业的双边合作，持续巩固提升香港国际金融中心地位。肖远企同时表示，国际交流合作十分重要，愿意分享做法和经验共同促进全球保险市场发展，完善保险监管框架。

来源：金融时报

新媒体编辑：李祎琳