“十五五”期间大小券商怎么干？吴清列出9条任务清单

来源：第一财经

　　一流投行不是头部机构的专属、专利，中小机构也要把握优势、错位发展。

　　对于“十五五”期间的证券行业重点任务，监管作出最新部署。

　　12月6日，中国证券业协会第八次会员大会在京召开，证监会主席吴清发表致辞，围绕“十五五”时期证券行业的使命责任、如何打造一流投资银行和投资机构等，提出9条要求。

　　对于市场表现，吴清表示，今年以来，A股市场总体稳健活跃，总市值超过100万亿元，实现了量的合理增长和质的有效提升。他表示，证券机构是资本市场上连接投融资各方最重要的桥梁纽带，对于市场功能发挥和生态完善至关重要。

　　对于“十五五”时期的证券行业责任，吴清提出要强化四大使命担当。同时，对于一流投行和投资机构建设，他提出五方面希望。

　　“十五五”时期强化四大使命责任

　　吴清指出，证券行业作为直接融资的主要“服务商”、资本市场的重要“看门人”、社会财富的专业“管理者”，发展空间广阔、大有可为，必须主动呼应时代召唤，自觉担负使命责任。

　　在“十五五”时期，行业有四大使命责任：第一，要在服务实体经济和新质生产力发展方面强化使命担当。证券公司连接资本市场和实体企业，拥有扎实完备的研究体系、专业化的价值评估和风险定价能力，具备得天独厚的产业近距离优势，在发掘企业创新潜力、匹配投融资发展需要、支持产业并购整合等方面发挥着不可替代的关键作用。

　　第二，要在更好服务投资者、助力居民资产优化配置方面强化使命担当。证券公司和行业投资机构在权益投资、价格发现、风险管理等方面专业优势明显，要顺应时代发展需要，主动对接不同风险偏好、不同规模、不同期限的多元化理财需求，提供更加丰富、更加精准、更有利于长期投资、价值投资的产品服务，与投资者共进共赢，共同参与并共享经济和资本市场发展成果。

　　第三，要在加快建设金融强国方面强化使命担当。强大的金融机构是金融强国的关键要素，不仅包括强大的商业银行，也要有国际一流的投资银行。

　　“一流不仅是规模大，还要专业强、服务优，在全球资本流动配置和资产定价中有话语权，能够汇聚培养全球顶尖金融人才，在国际金融治理和标准规则制定中有引领和带动力。”吴清说。

　　第四，要在促进高水平制度型开放方面强化使命担当。吴清表示：“无论是‘中国投资’还是’投资中国’，都需要一批熟悉中国国情市情、精通国际市场规则、能够高效动员全球资源的专业服务机构，这方面，我们的行业机构责无旁贷。”

　　五方面打造一流投资银行和投资机构

　　吴清指出，“十五五”是乘势而上，全面深化资本市场改革、加快打造一流投行和投资机构的战略机遇期。对于一流投行和投资机构建设，他提出五方面希望。

　　一是行业功能发挥要迈上新台阶。“这几年行业一个大的变化，就是从简单追求规模利润扩张，加快转向功能优先。要继续巩固这一良好势头，坚决摒弃简单拼规模、比增速、争排名，切实把重心聚焦到高质量发展上来。”吴清说。

　　具体要求上，对于服务企业，他提出，证券行业要深入研判科技创新和产业创新融合趋势，敏锐洞察、及时响应企业对金融服务需求变化，积极参与科创板、创业板等重大改革，不断提升产品服务的精准性、适配性。

　　对于投资者保护，他说，行业要自觉承担保护投资者合法权益和促进稳市兴市的社会责任。时刻牢记个人投资者占绝大多数这个最大市情；

　　对于行业研究，他表示，要发挥好首席经济学家和行业机构分析研究专长，讲好中国“股市叙事”，营造积极舆论环境。

　　二是专业服务能力要展现新提升。吴清表示，券商要切实扛起“看门人”责任。恪守诚实守信、勤勉尽责、独立客观等原则，夯实投行内控“三道防线”，从把好IPO入口关向“全程护航”加快转型，强化业务协同，提升IPO、并购重组服务的专业性和影响力。

　　业务方面，他提到，要注重加强承销保荐和定价能力建设，促进一二级市场协调平稳发展。要提升财富管理服务能力。推动经纪业务、投顾业务和综合财富管理的转型发展。

　　对于国际化，他说，要坚持高水平“走出去”和高质量“引进来”，有条件的机构要稳步推进国际化和“一带一路”沿线布局，提升高度专业化服务和垂直一体化管理能力，推动境内外协同发展。

　　“也希望外资券商充分发挥母公司专业能力和集团优势，推动跨境资源对接，引入更多国际先进经验和做法，更好融入中国资本市场发展大局。”吴清表示。

　　行业监管方面，吴清提到，证监会将和行业协会一道，畅通证券业创新试点工作机制，丰富监管沙盒等应用场景。同时，完善对金融创新活动的监测监管和风险应对机制，避免监管缺位导致创新风险失控。

　　三是差异化特色化发展要做到新突破。吴清说，行业要力争在“十五五”时期形成若干家具有较大国际影响力的头部机构。

　　“需要强调的是，一流投行不是头部机构的专属、专利。”吴清说，中小机构也要把握优势、错位发展，在细分领域、特色客群、重点区域等方面集中资源、深耕细作，努力打造“小而美”的精品投行、特色投行和特色服务商。

　　监管政策上，他提到，将着力强化分类监管、“扶优限劣”。对优质机构适当“松绑”，进一步优化风控指标，适度打开资本空间和杠杆限制，提升资本利用效率；对中小券商、外资券商在分类评价、业务准入等方面探索实施差异化监管，促进特色化发展；对于少数问题券商要依法从严监管，违法的从严惩治。

　　四是加强合规管理和风险防控要取得新成效。吴清提到，我国证券行业经过综合治理后合规风控水平有了长足进步，但一些业务领域仍有风险“冒泡”。要进一步加强交易管理。增强穿透管理的能力和针对性，提升不同类型投资者交易服务的公平性，维护好中小投资者合法权益。

　　他提到，要强化重点领域风险防范。对融资融券、场外衍生品、私募资管等需重点关注的业务，异地总部、子公司等需重点关注的机构，信用和流动性以及合规性等重点风险，必须“瞪大眼睛”，做到防范于未然。

　　五是行业文化建设要焕发新气象。吴清提到：“近几年，个别从业人员奢靡享乐、‘炫富’等事件，严重损害公司乃至行业形象，教训不可谓不深刻。”

　　他表示，行业机构必须坚持长期主义，把文化建设融入公司发展战略、规章制度、日常经营，并高度重视声誉管理，加快健全激励约束和人才培养体系等。