苏宁系38家公司合并重整，两大金融机构拟提供最高80亿共益债贷款

今年4月8日，38家苏宁系公司被裁定合并破产重整，涉及负债约2387亿。

4月25日，重整管理人发布公告：招募意向重整投资人，可选择整体投资、单项权益投资、共益债投资等模式。

其中，整体投资和单项权益投资属于股权投资，共益债投资属于债权投资。

所谓共益债，是在法院受理破产申请后产生，为债权人、债务人的共同利益所负担的债务，清偿顺序优于普通债权。

最终，苏宁管理人招募到共益债意向投资人：中信金融资产管理股份有限公司江苏省分公司与中国东方资产管理股份有限公司江苏省分公司拟组成联合体，提供最高80亿元共益债贷款，年化利率为6.9~8%，专项用于苏宁4个在建地产项目的盘活续建。

这4个在建项目分别是：

1、仙林项目，紧邻南京地铁2号线及规划8号线交汇的仙林中心站。

2018年，苏宁以12.3亿元竞得该地块，拟投资67亿元打造成建筑面积约51.25万平方米的地标综合体，包括29.31万平方米高端购物中心、8.98万平方米五星级酒店、12.96万平方米甲级写字楼。

该项目2019年宣布开工，不久后停工。

2、滁州项目，位于滁州城南新区核心地段。

2020年1月，苏宁以8.69亿元竞得该地块，拟建成安徽第6座苏宁广场，规划建筑面积约20.67万平方米，但一直未开工。

3、安庆项目，位于安庆东部新城中央商务区。

2019年8月，苏宁以5.09亿元竞得安庆东部新城中央商务区的两宗地块，包括13.72万平方米商业地块和20.16万平方米住宅地块，总规划建筑面积约33.89万平方米。

2024年，该项目只完成地下基础施工到正负零标高就全面停工。

80亿共益债首期为14亿元，专用于盘活上述三个项目。

4、苏宁睿城（二期），位于南京河西中央商务区。

该项目涵盖三大地块，计划分别建成：

（1）1幢300米超高层办公、2幢186米办公及18幢2层单体商业；

（2）1幢8层购物中心和1幢180米办公塔楼；

（3）1幢7层商业、1幢13层酒店和1幢155米五星级酒店。

2020年宣布开工，但不久后停工。

由于体量太大，睿城项目未进入首期盘活名单。

根据当时的报道：苏宁睿城（二期）项目，总占地面积约14.4万平方米，总建筑面积约101.4万平方米，总投资约108亿元。

108亿的总投资额，就算80亿全给你，也不够啊！

目前，80亿共益债投资还在意向阶段，需要落实很多条件。

其中，最重要的条件是：债权人表决通过《重整计划草案》，然后由法院裁定批准重整计划。这是共益债投放的法律前提。

而债权人表决期限已经两次延期，最新确定的期限为2025年12月14日，目前仍在表决期内。

重整管理人与意向投资人签订的《重整投资框架协议》约定：若因总部未审批导致资金无法投放，不视为投资人违约。

由此可见，在签署《重整投资框架协议》的时候，两家AMC（资产管理公司）总部尚未同意这80亿的共益债投资。

现在呢，有没有同意？

不得而知，但80亿可不是小数目啊！

根据公开信息：中信资产2024年归母利润为96.18亿；东方资产则为16亿。

万一盘活失败怎么办？

根据重整计划安排，苏宁系38家公司的股权和资产已整体打包纳入破产重整服务信托。这些信托资产被划分为“保留运营”和“处置变现”两大类，分别由新苏宁集团有限公司（简称“新苏宁集团”）和南京众城资产管理有限公司（简称“南京众城”）运营。

上述四个在建项目都被划入“保留运营”类资产，由新苏宁集团运营。

如果盘活失败，将作为“处置变现”类资产转入南京众城，由南京众城负责处置变卖！