闪存巨头壮士断腕！美光放弃消费者市场，国产机会来了？

如果不是看到美光的官方公告，小雷很难想象这个在消费者存储领域存在了快30年的品牌，会在存储产品价格全线暴涨的节点突然离开。

2025年12月3日，美光宣布将彻底退出消费者业务，旗下Crucial（英睿达）内存与SSD产品将在2026年2月前从渠道下架。可以说，美光甚至没有给自己留多少清库存的时间，看着像是火烧屁股般，迫不及待要从消费者存储业务这条船上跳出来。

图源：美光

受此消息影响，美光科技12月6日股价大涨4.66%，收报237.22美元。

图源：富途App

虽然美光表示已售出的产品将继续享受保修政策，对应的消费者售后业务也将继续运营，但这依然是过去二三十年里，第一个主动退出消费者市场的闪存巨头。那个性价比稳定、兼容性出色、口碑一直不错的Crucial，今后将彻底消失在消费者的视野里。

在雷科技看来，这不仅是一个品牌的终结，更是整个闪存行业变化的缩影，因为在 AI 浪潮席卷全球的背景下，美光的退出其实也说明了整个存储行业目前的情况：企业级的需求正在吞噬一切，速度之快甚至让美光这样的巨头都来不及妥善安排“后事”，只能果决的“断舍离”。

毕竟好不容易熬出头，即将大赚特赚的时候却突然宣布不干了，如果不是失心疯，那就是有了更赚钱的生意。

All in企业端，美光不想错失AI浪潮

从美光的官方公告来看，他们将“退出消费者业务”称之为对“现实的妥协”。原因是在过去一年里，高性能存储的需求几乎全部被大型AI模型训练和数据中心占据，高带宽内存HBM的产能持续吃紧，全球三大存储巨头都在把资源向AI侧倾斜。

图源：海力士

在这种背景下，继续在消费级市场维持产能，无论从利润还是战略价值上，都变得不再划算。所以，本就在企业市场不占优势的美光选择断臂求生，把资源全力投入企业级与AI数据中心等客户身上，显然比把宝贵的晶圆产能用在低利润的消费级SSD上更“划算”。

说实话，结合当前半导体行业的竞争情况，小雷觉得美光的举动其实也是在意料之中，因为消费级业务已经不是支撑存储巨头长期增长的关键，数据中心和AI才是未来十年的主战场，在美光看来，这或许是他们在未来十年里唯一的机会了。

虽然我们一直把美光、三星以及海力士并称为存储三巨头，但是从市场占比来看，美光与三星、海力士还是有明显差距的。特别是在企业级市场里，美光的高性能存储（HBM等）芯片占比常年徘徊在10%左右，三星和海力士则分别占据50%和40%左右的市场份额。

如此大的一份蛋糕，自己只分到了一点点，美光显然是不甘心的。而且，美光前段时间刚刚通过了英伟达的HBM3E内存供货认证，下一代HBM4内存的研发进度也领先于三星，据称美光在2026年的产能也已经全部售罄，现在困扰美光的最大问题反而是产能不足了，所以关停消费者业务就是唯一的选择。

给存储涨价潮再添一把火

不过，美光的这个决策对于消费者市场来说确实有点残酷了，美光的退出会在短期内引发连锁反应。最直接的影响就是供需平衡将被彻底打破，从今年第四季度开始，DRAM和NAND的价格已多次调涨，而美光的突然撤离会重新推高市场预期，使得存储芯片在2026年的价格极有可能继续维持高位。

图源：veer

唉，看来小雷升级电脑的计划又要推迟了。咳咳，聊回正题，更大的问题其实并不在消费者侧，而是在OEM侧，因为Crucial最近几年早就逐渐退出零售市场，销售的大头基本在OEM厂商身上，许多我们耳熟能详的品牌如联想、华硕、惠普、戴尔等都是Crucial的客户。

如今Crucial突然宣布退出不玩了，不管有没有提前通知，这些厂商都势必要寻找其他供应商来弥补这部分缺失的供货。但是，现阶段的三星、海力士等主要大厂都已经没有多余的产能了，换言之就算PC厂商愿意加钱采购，也挤不出供货。

一般来说，我们会用“供给失衡”来形容这样的情况，至于供给失衡后的结果，我们现在已经看到了，存储产品价格暴涨、手机PC等智能设备纷纷涨价，整个数码行业都在抢闪存芯片。

小雷可以预言，如果闪存芯片短缺的问题持续超过半年，那么势必会有一批小品牌倒闭或暂时退出市场，毕竟他们的利润本就稀薄且无法支撑足够庞大的库存成本，那么在无法拿到芯片的情况下，停产基本上是唯一的选择了，一轮新的洗牌也将在消费电子行业开启。

国产存储厂商的机遇来了

不过，美光撤离消费者市场也并不全是坏事，当然这里主要说的是对国产闪存企业而言，美光的撤离恰好留下了一个不大不小的市场空缺，可以说是国产闪存厂商难得的窗口期。

以某鑫存储、某江存储、某易创新等本土企业为代表，过去几年里一直在加快技术迭代和产能扩张，只是由于国际大厂价格战、品牌惯性和渠道体系等多重原因，国产品牌在消费级SSD与DRAM市场的渗透速度一直不算快，甚至一度要用疯狂的价格战来推动市占率，此前200元1T，300元2T的疯狂固态硬盘就源于此。

但是，当美光退出消费端，供应缺口进一步拉大且全球大厂都将资源投入企业端之后，国产厂商的产品在消费端的竞争力反而就起来了。毕竟认真的说，企业端的HBM等高性能存储芯片，目前国内厂商还不具备生产和设计的技术，这也就断了他们去抢市场的念头（当然，未来就说不定了）。

更重要的是，国内PC品牌与渠道伙伴在面对更贵的进口存储与产能不稳定的国际供应链时，更有可能主动寻找国产替代方案。这种需求反过来会推动国产闪存品牌提升产品力、可靠性与长期供货能力，一旦在这个过程中建立稳定口碑，就有机会抢占此前完全由三星、美光、海力士把控的存储市场份额。

图源：雷科技

当然，国产闪存要真正抓住机会并不容易，因为影响存储选择的并不仅是价格，还有固件成熟度、兼容性验证、数据安全性、颗粒寿命等一系列数据指标。据小雷了解，行业内目前普遍认为，国产厂商现在面临的最大挑战不是产能和性能，而是如何在激烈竞争中持续保证稳定性与一致性，说白了就是经验尚有欠缺。

另一方面，国内也有不少具备设计能力但是却没有芯片生产能力的厂商，比如江波龙，这个品牌也是雷科技的常客了。作为全球存储领域的巨头之一，江波龙也具备自主设计SLC、MLC等多种闪存芯片的能力，但是芯片的具体产能依然受限于三星、海力士等大厂。

不过，以前不涉足具体生产设计，主要还是“划不来”，毕竟在成品芯片足够便宜的情况下，投入大量资金建设生产线的必要性并不大。但是，如果闪存芯片的缺口持续下去，很难不保证大家生出别的心思，毕竟长存等企业已经证明消费级的闪存芯片生产，国内现有的技术已经是玩得转了。

美光的退出确实意味着一个时代的落幕，但是也标志着新的竞争周期正式开始，当AI的浪潮把存储行业的巨头们推向企业端高利润赛道，那么消费级存储的格局也将被迫重塑。

短期来看，市场必然面临涨价、供给收紧、品牌减少等各种各样的问题，但是如果从长期来看，这也可能成为国产品牌加速崛起的机会，既是挑战也是机遇，这句话恰好非常适合用来形容当下的存储市场。

小雷觉得，在接下来的这次存储市场大洗牌中，若是有国产厂商能在这次巨变中找到自己的位置，那么就有机会成为未来的新主角。

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